许多交易者认为永续交易是近来才出现的新兴事物，并常常将其兴起与 Hyperliquid 等平台联系起来，认为正是这些平台让永续交易获得了主流关注。但实际上，dYdX 进入这一领域要早得多。dYdX 于 2017 年推出，是最早大规模提供保证金交易和永续衍生品的去中心化平台之一。随着时间的推移，dYdX 凭借其先进的工具和以交易者为中心的设计赢得了良好的声誉。如今，dYdX 拥有超过 9,000 名活跃用户，依然保持着强大的市场地位。在本篇 dYdX 评测中，我们将深入分析其服务、功能、费用和限制，帮助您更好地评估该交易所。

dYdX 概述

永续交易的核心在于透明性、自主托管和可扩展性，而dYdX从一开始就秉持着这些原则进行设计。dYdX由前Coinbase工程师Antonio Juliano于2017年创立。 dYdX dYdX 旨在提供去中心化的高级交易工具访问渠道，这些工具以往仅限于中心化交易所。与其他永久交易平台不同，dYdX 平台不采用托管账户，而是允许用户连接 MetaMask 或 Phantom 等自托管钱包，且无需强制性的 KYC 验证。dYdX 运行在其独立的区块链 dYdX Chain 上，该区块链基于 Cosmos SDK 构建，并采用 Tendermint 权益证明 (PoS) 共识机制，以支持高吞吐量的永续交易。

如今，dYdX 作为一条独立的去中心化链运行，并通过桥接支持多个网络，使用户能够从以太坊和其他兼容 EVM 的生态系统转移 USDC 和 ETH 等资产。这种架构消除了对中心化中介机构的依赖，同时保持了高效的交易执行。

该平台报告称，超过 46万活跃交易者 并记录到每日交易量超过 200 百万美元dYdX也是去中心化衍生品领域的主要参与者，截至其2025年年度报告显示，累计交易量已超过1.55万亿美元。它支持六种以上语言的现货和永续合约市场。

现货交易者可以交易超过 200 种加密资产，其中大部分与 USDT 配对，挂单和吃单手续费均为 0.10%。衍生品板块提供近 300 个永续合约市场，杠杆最高可达 100 倍，期货交易手续费为挂单 0.01%，吃单 0.05%。

除了交易之外，dYdX 还提供其他功能，例如通过其 MegaVault 进行质押，根据网络状况，预计年收益率最高可达 5%。

从安全角度来看，dYdX 遵循严格的审计流程，并已通过 OpenZeppelin、PeckShield、CertiK 和 Certora 等公司的审核。2023 年，dYdX V3 协议遭遇了一次有针对性的价格操纵攻击，导致协议层面损失约 9 万美元。该事件与协议逻辑缺陷有关，而非钱包被盗，团队确认用户资金未受到直接影响。此后，dYdX 实施了进一步的安全保障和监控机制，以降低类似风险。

有了以上概述，接下来的章节将更详细地探讨 dYdX 的功能、风险和可用性。

dYdX 的优缺点

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dYdX KYC 和注册

dYdX 是一个去中心化交易平台，用户只需连接 Web3 钱包即可访问其服务，无需完成传统的 KYC 流程。没有账户表格、身份验证，也没有与验证级别挂钩的提款限额。只需几个步骤即可轻松上手。

第三步： 访问 dYdX 官方网站并点击 “登入” 选项。

第三步： 选择一个受支持的钱包，例如 MetaMask 或 Phantom。在钱包弹出窗口中批准连接请求。

第三步：  连接成功后，dYdX 会提示您签署一条消息。此步骤用于确认钱包所有权，不涉及任何交易或 gas 费用。请在您的钱包中批准此请求。

第三步： 存入资金即可开始交易。dYdX 支持 ETH、USDC 和 SOL 存款，具体取决于所使用的网络。

完成设置后，您的 dYdX 账户即可开始交易，您可以完全访问平台功能，且不受中心化交易所常见的托管提款限制。尽管平台在技术上仍然可用，但由于监管要求，某些地区可能受到限制。用户在交易前可以使用我们的 dYdX 国家/地区查询工具来确认其所在国家/地区的可用性。

支持的网络

目前，dYdX 支持七个网络。其中之一是 Solana 网络，用户可以通过该网络直接转账 USDC。其余六个网络包括 Ethereum、Polygon、Arbitrum、Base、Avalanche 和 Optimism。这些网络均可用于转账 USDC，而 Ethereum 还支持向 dYdX 账户存入 ETH。

dYdX 交易

dYdX 交易界面设计简洁易用，又不失清晰易懂。布局清晰明了，对新手友好，图表、订单簿、持仓详情和交易工具等核心交易组件都清晰地分布在屏幕的各个区域。导航直观，使用户能够专注于执行交易，而无需关注界面的复杂性。图表由……提供支持 TradingView为交易者提供全方位的指标和图表工具，用于技术分析。

从市场深度来看，BTC-USD等主要交易对流动性充裕，点差通常较小，执行流畅。而在新兴或交易不活跃的市场，点差可能会扩大，这可能导致在市场快速波动或大额订单时出现更高的滑点。

现货交易

dYdX 的现货交易目前主要围绕基于 Solana 的资产展开，这使得该平台更接近于 Solana 原生去中心化交易所 (DEX) 模型，而非多链现货交易所。交易者可以交易 200 多种 Solana 代币，所有代币均与 USDC 独家配对。这种结构既简化了定价机制，又通过 Solana 网络实现了快速结算。

该界面支持预设订单金额，例如 5 美元或 100 美元，用户无需手动设置金额即可快速下单。dYdX 平台的现货交易仅限于限价单，持仓金额可使用 USDC 或 SOL 代币。由于许多上线资产为早期 Solana 代币，该平台还会显示其他代币数据，例如持有者分布、开发者分配和基本项目指标，以帮助用户做出更明智的交易决策。

衍生品交易

衍生品板块提供超过297种永续期货市场，杠杆最高可达50倍（具体倍数取决于标的资产）。交易者可以选择交叉保证金或独立保证金，从而灵活管理不同仓位的风险。

订单功能不仅限于基本的限价单。用户可以下市价单以及条件单，例如止损限价单和止损市价单。此外，还提供“有效期至取消”和“立即执行或取消”等执行控制选项，从而为活跃交易和高频交易策略提供更高的精准度。

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存款和提款方式

dYdX 的充值和提现完全通过加密货币网络进行，这是去中心化交易所的惯例。该平台不支持法币充值或银行转账。充值方面，用户可以从七个支持的网络中选择 ETH 或 USDC。这些资产通常在中心化交易所购买，例如…… Coinbase 然后使用选定的网络传输到 dYdX。

提现选项略有扩展。dYdX 支持十多个提现网络，包括 Osmosis、Neutron 和 Noble，为用户将资金转出平台提供了更大的灵活性。网络可用性和手续费取决于转账时选择的区块链。

dYdX 费用

每个交易所的收费结构都不同，了解 dYdX 如何收取交易和网络费用有助于在下单前设定明确的预期。

交易费用

dYdX采用简洁明了的收费结构，现货市场和衍生品市场的收费标准有所不同。现货交易采用固定费用模式，挂单方和吃单方均收取0.10%的费用。永续期货的基本费用为0.10%。 费 挂单方手续费起步为 0.01%，吃单方手续费起步为 0.05%。这些费率可根据交易者过去 30 天的期货交易量进一步降低。dYdX 代币持有者还可享受额外手续费优惠。在 BTC-USD 和 SOL-USD 等主要交易对上，期货交易手续费全免。

存款和取款费用

存款和取款 费 在 dYdX 平台上，手续费因转账方式和网络而异，而非统一的平台费用。Skip Go 快速存款手续费为转账金额的 0.10% 加上 gas 费，以太坊网络约为 2.5 美元，L2 网络约为 0.01 至 0.10 美元。以太坊网络超过 100 美元或 L2 网络超过 20 美元的快速存款免手续费。Skip Go（常规）存款手续费约为 0.02 美元，提现手续费为 0.10 至 7 美元，另加 gas 费。通过 Noble 使用 Coinbase 提现需支付标准的 Coinbase 手续费，外加 0.10 至 0.20 美元的 IBC 手续费；直接 IBC 转账通常需要支付 0.10 至 0.50 美元。

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dYdX产品和服务

dYdX 提供一系列工具，旨在支持积极交易、参与治理和提高资本效率。

dYdX 交易

dYdX交易平台专为永续合约交易而设计，注重速度、透明度和非托管执行。交易者可通过单一界面访问主要市场的深度流动性、高级订单类型和灵活的保证金选项。该平台支持交叉保证金和独立保证金，因此适用于不同的风险管理策略。

移动应用程序

dYdX 为喜欢随时随地管理交易的用户提供移动应用程序。该应用程序支持核心交易功能，包括开仓和平仓、监控资金费率、管理保证金以及跟踪账户余额。虽然移动版界面比网页版更加简洁，但它保留了活跃交易所需的基本工具。钱包连接和安全功能与桌面版保持一致。

dYdX 代币

dYdX 代币在生态系统中扮演着核心角色，主要用于治理和协议参与。代币持有者可以对网络参数、升级和激励计划进行投票。此外，持有 dYdX 代币还可以享受交易手续费折扣和生态系统激励，从而使长期用户与平台的去中心化治理模式保持一致。