许多交易者认为永续交易是近来才出现的新兴事物，并常常将其兴起与 Hyperliquid 等平台联系起来，认为正是这些平台让永续交易获得了主流关注。但实际上，dYdX 进入这一领域要早得多。dYdX 于 2017 年推出，是最早大规模提供保证金交易和永续衍生品的去中心化平台之一。随着时间的推移，dYdX 凭借其先进的工具和以交易者为中心的设计赢得了良好的声誉。如今，dYdX 拥有超过 9,000 名活跃用户，依然保持着强大的市场地位。在本篇 dYdX 评测中，我们将深入分析其服务、功能、费用和限制，帮助您更好地评估该交易所。

统计数据	dYdX
🚀 成立	2017
🌐总部	美国旧金山
🔎创始人	安东尼奥·朱利亚诺
👤 活跃用户	46K +
🪙 支持的币种	200+
♾️ 支持的犯罪分子	297+
🔁 现货费用（制造商/接受者）	0.1％/ 0.1％
🔁 期货费用（制造商/接受者）	0.01％/ 0.05％
⚙️ 网络支持	7+
📈 最大杠杆	50x
🕵️ KYC 验证	不需要
📱 移动应用程序	是
⭐ 评分	3.3/5
💰 奖金	$550 （现在宣称）

 

dYdX 概述

永续交易的核心在于透明性、自主托管和可扩展性，而dYdX从一开始就秉持着这些原则进行设计。dYdX由前Coinbase工程师Antonio Juliano于2017年创立。 dYdX dYdX 旨在提供去中心化的高级交易工具访问渠道，这些工具以往仅限于中心化交易所。与其他永久交易平台不同，dYdX 平台不采用托管账户，而是允许用户连接 MetaMask 或 Phantom 等自托管钱包，且无需强制性的 KYC 验证。dYdX 运行在其独立的区块链 dYdX Chain 上，该区块链基于 Cosmos SDK 构建，并采用 Tendermint 权益证明 (PoS) 共识机制，以支持高吞吐量的永续交易。

如今，dYdX 作为一条独立的去中心化链运行，并通过桥接支持多个网络，使用户能够从以太坊和其他兼容 EVM 的生态系统转移 USDC 和 ETH 等资产。这种架构消除了对中心化中介机构的依赖，同时保持了高效的交易执行。

该平台报告称，超过 46万活跃交易者 并记录到每日交易量超过 15.64 百万美元dYdX也是去中心化衍生品领域的主要参与者，累计交易量超过1.55万亿美元。该平台专注于永续合约交易，并提供超过6种语言版本。

交易者可访问近 119 个永续合约市场，杠杆最高可达 50 倍。期货交易手续费设定为挂单方 0.01%，吃单方 0.05%。除了交易之外，dYdX 还提供其他功能，例如通过其 MegaVault 进行质押，根据网络状况，预计年化收益率最高可达 5%。

从安全角度来看，dYdX 遵循严格的审计流程，并已通过 OpenZeppelin、PeckShield、CertiK 和 Certora 等公司的审核。2023 年，dYdX V3 协议遭遇了一次有针对性的价格操纵攻击，导致协议层面损失约 9 万美元。该事件与协议逻辑缺陷有关，而非钱包被盗，团队确认用户资金未受到直接影响。此后，dYdX 实施了进一步的安全保障和监控机制，以降低类似风险。

有了以上概述，接下来的章节将更详细地探讨 dYdX 的功能、风险和可用性。

 

dYdX 的优缺点

👍 dYdX 的优点	👎 dYdX 缺点
✅ 完全去中心化、非托管交易平台	❌ 杠杆率低于部分竞争对手
✅ 交易无需强制性 KYC 验证	❌ 在美国、加拿大等主要市场不可用
✅ dYdX 代币提供交易手续费折扣	❌ 禁止代币化股票或商品交易
✅ 适合初学者的链上交易界面
✅ MegaVault 支持被动参与 USDC
✅ 支持移动交易，具备主要交易功能
✅ 主要衍生品市场流动性充足
✅ 在自有区块链上进行无 Gas 费链上执行

 

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dYdX KYC 和注册

dYdX 是一个去中心化交易平台，用户只需连接 Web3 钱包即可访问其服务，无需完成传统的 KYC 流程。没有账户表格、身份验证，也没有与验证级别挂钩的提款限额。只需几个步骤即可轻松上手。

第三步： 访问 dYdX 官方网站并点击 “登入” 选项。

第三步： 选择一个受支持的钱包，例如 MetaMask 或 Phantom。在钱包弹出窗口中批准连接请求。

第三步：  连接成功后，dYdX 会提示您签署一条消息。此步骤用于确认钱包所有权，不涉及任何交易或 gas 费用。请在您的钱包中批准此请求。

第三步： 存入资金即可开始交易。dYdX 支持 ETH 和 USDC 存款。

完成设置后，您的 dYdX 账户即可开始交易，您可以完全访问平台功能，且不受中心化交易所常见的托管提款限制。尽管平台在技术上仍然可用，但由于监管要求，某些地区可能受到限制。用户在交易前可以使用我们的 dYdX 国家/地区查询工具来确认其所在国家/地区的可用性。

支持的网络

目前，dYdX 支持通过六个网络进行充值：以太坊、Polygon、Arbitrum、Base、Avalanche 和 Optimism。用户只能通过这些支持的网络转入 USDC 或 ETH 来为其 dYdX 账户充值。

 

dYdX 交易

dYdX 已将其交易重点缩小至永续合约，该平台目前上线超过 119 个市场，并提供高达 50 倍的杠杆，具体倍数取决于资产。其产品涵盖主流加密货币以及一些新兴或交易量较小的代币，为交易者提供了丰富的市场选择，无需在不同的交易板块之间切换。

该平台还提供可启动市场功能，允许用户推出新的永续市场并通过 MegaVault 提供流动性。这实际上允许交易者以做市商的身份参与交易，同时还能交易与代币化现实世界资产挂钩的合约。然而，该平台的这一部分目前仍存在局限性，迄今为止仅推出了黄金、白银以及少量其他与 RWA 相关的合约。

交易界面简洁明了，相对容易理解，TradingView 图表、订单簿、订单表格、持仓情况和市场详情都清晰地划分在不同的版块中。导航操作也很直观。 TradingView 提供技术分析所需的指标和绘图工具。

然而，与同类永续合约交易所相比，dYdX 的订单功能略显不足。除了市价单和限价单外，dYdX 还支持止损市价单、止损限价单和分期付款单，以满足更高级的交易需求。但它并未提供许多特殊订单类型，也不允许创建子账户，这对于管理多种交易策略的交易者来说可能略显局限。

BTC-USD等主要合约的流动性通常很强，点差较小，订单执行顺畅。而新兴市场或活跃度较低的市场，订单簿可能较薄，点差较大，这会增加市场波动期间或下大额订单时出现滑点的可能性。

 

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存款和提款方式

dYdX 的充值和提现完全通过加密网络进行，这是去中心化交易所的惯例。该平台不直接支持法币充值或银行转账。用户可以通过六个网络充值 USDC 或 ETH：以太坊、Polygon、Arbitrum、Base、Avalanche 和 Optimism。

dYdX 也支持从 Coinbase 等中心化交易所直接存款。每位用户都会获得一个唯一的 Noble 网络钱包地址，USDC 可以直接从支持的交易所转入该地址。此方法仅接受 USDC，因此任何其他加密资产必须先兑换成 USDC，才能通过 Noble 进行存款。

提现方面，dYdX 支持更多网络，包括以太坊、Base、Avalanche、Optimism、Arbitrum、Polygon、Osmosis 和 Solana。用户可以选择目标网络并直接输入收款钱包地址。可提现的资产种类和交易费用取决于所选网络。

 

dYdX 费用

每个交易所的收费结构都不同，了解 dYdX 如何收取交易和网络费用有助于在下单前设定明确的预期。

交易费用

dYdX 应用 分层费用结构 交易模式支持永续交易，挂单方基本手续费为 0.01%，吃单方基本手续费为 0.05%。这些费率会根据交易者 30 天的交易量而降低，DYDX 代币持有者还可享受更多折扣。在 BTC-USD 和 SOL-USD 等主要交易对上，交易手续费全免。

存款和取款费用

存款和取款 费 在 dYdX 平台上，手续费因转账方式和网络而异，而非统一的平台费用。Skip Go 快速存款手续费为转账金额的 0.10% 加上 gas 费，以太坊网络约为 2.5 美元，L2 网络约为 0.01 至 0.10 美元。以太坊网络超过 100 美元或 L2 网络超过 20 美元的快速存款免手续费。Skip Go（常规）存款手续费约为 0.02 美元，提现手续费为 0.10 至 7 美元，另加 gas 费。通过 Noble 使用 Coinbase 提现需支付标准的 Coinbase 手续费，外加 0.10 至 0.20 美元的 IBC 手续费；直接 IBC 转账通常需要支付 0.10 至 0.50 美元。

 

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dYdX产品和服务

dYdX 提供一系列工具，旨在支持积极交易、参与治理和提高资本效率。

dYdX 交易

dYdX交易平台专为永续合约交易而设计，注重速度、透明度和非托管执行。交易者可通过单一界面访问主要市场的深度流动性、高级订单类型和灵活的保证金选项。该平台支持交叉保证金和独立保证金，因此适用于不同的风险管理策略。

移动应用程序

dYdX 为喜欢随时随地管理交易的用户提供移动应用程序。该应用程序支持核心交易功能，包括开仓和平仓、监控资金费率、管理保证金以及跟踪账户余额。虽然移动版界面比网页版更加简洁，但它保留了活跃交易所需的基本工具。钱包连接和安全功能与桌面版保持一致。

dYdX 代币

dYdX 代币在生态系统中扮演着核心角色，主要用于治理和协议参与。代币持有者可以对网络参数、升级和激励计划进行投票。此外，持有 dYdX 代币还可以享受交易手续费折扣和生态系统激励，从而使长期用户与平台的去中心化治理模式保持一致。

MegaVault

MegaVault 允许用户将 USDC 存入共享流动性池，该流动性池可为 dYdX 永续合约市场提供自动流动性。存款者无需手动管理仓位，即可按比例获得交易费用和策略表现的收益。收益会随市场状况、金库分配和整体交易活动而波动，不保证收益率。

dYdX 质押

dYdX 质押允许用户将 DYDX 代币委托给 dYdX 链上的验证者，以帮助保护网络安全。作为回报，质押者可以获得一部分实际协议收益，以 USDC 支付，而非通货膨胀型代币奖励。奖励会随交易量波动，解除质押需要经过固定的解绑期。

 

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dYdX 安全

dYdX 的安全机制基于非托管模型，用户通过自托管钱包完全掌控自己的资金。该平台在 dYdX 链上以完全去中心化的方式运行，这意味着核心交易活动、协议参数和网络性能均记录在链上，并保持公开可验证性。用户可以随时通过链上浏览器查看网络统计数据、验证者数据和协议活动。

该协议已通过OpenZeppelin、PeckShield、CertiK和Certora等多家第三方安全审计机构的审核，涵盖智能合约、协议逻辑和风险参数。此外，dYdX移动应用还支持生物识别认证，为用户增加了一层额外的访问控制。

每位交易者还会收到一个独特的 24个单词的秘密短语 该短语控制着用户的 dYdX 链地址。对于通过以太坊兼容钱包连接的用户，此短语在用户签署钱包连接请求时生成，并且与已连接钱包的恢复短语不同。用户可以通过打开“设置”并选择“查看”来查看其 dYdX 钱包私钥短语。 “出口密语”它还可以导入到 Cosmos 钱包（例如 Keplr 或 Leap）中，以访问相同的 dYdX 链地址。由于任何拥有这 24 个单词的人都可以控制关​​联的资金，因此必须私下存储此短语，切勿共享。

2023年，dYdX V3遭遇了一次有针对性的价格操纵攻击，导致协议层面损失约9万美元。该事件不涉及钱包数据泄露，团队确认用户资金未受到直接影响。此后，团队实施了额外的安全保障和监控措施，以加强风险控制。

 

dYdX 客户支持

dYdX 主要依靠其帮助中心提供用户支持，内容涵盖从基本设置到高级交易功能的方方面面。文章和指南内容详尽，并定期更新。如需直接帮助，用户可通过应用内支持链接访问平台的 Discord 服务器，在那里可以提交工单并获得实时帮助，包括解决服务中断或账户相关问题等。

 

dYdX 备择方案

dYdX 曾助力构建去中心化永续合约交易，但新兴平台可能根据不同的交易需求提供不同的优势。一些交易者更倾向于选择将永续合约与更深层次的现货市场、更快的执行速度或加密货币以外的其他投资标的（例如代币化股票或大宗商品）相结合的交易所。探索其他选择有助于用户找到更符合自身策略、资产偏好或风险承受能力的平台。

1. 超液体： 超流动性 是一个高性能的永续DEX，专注于速度、深度流动性和中心化式的交易体验。

2. 孔口： 奥斯蒂姆 是一个专注于衍生品的平台，提供对现实世界资产的链上敞口以及加密永续市场。

特性	dYdX	超流动性	奥斯蒂姆
建立	2017	2024	2024
现货费用（挂单/接受单）	–	0.04％/ 0.07％	无
期货费用（挂单者/吃单者）	0.01％/ 0.05％	0.015％/ 0.045％	0.10％/ 0.00％
最大杠杆	50x	50x	200x
需要KYC	没有	没有	没有
支持的加密货币（现货）	–	394+	无
期货合约	119+	173+	44+
无 KYC 提款限制	无限量	无限量	无限量
24小时期货成交量	$ 22.88M +	$ 4.36B +	$ 2.96M +
主要功能	• 基于 Cosmos 的 dYdX 链
• 基于 Solana 的去中心化交易所	• 治理 + 质押	• 自定义图层-1	• 零天然气交易	• 金库 + HYPE 质押	• 实际资产敞口	• 加密永续合约
高杠杆市场
注册	注册	注册	注册

 

底线

dYdX的一大优势在于其丰富的经验。它在市场上运营多年，积累了良好的业绩记录，并随着交易者需求的变化不断改进。在这些升级过程中，安全性和流动性始终是dYdX的核心考量。

然而，其交易设置不如一些新型永续合约去中心化交易所（DEX）灵活。订单选择有限，对冲模式和子账户功能不可用，且仅推出了少量代币化RWA合约。dYdX的核心永续合约功能运行良好，但寻求不同工具或市场选择的交易者可以在我们的平台上找到更多选择。 顶级永续去中心化交易所 指南。

 

常见问题

1. dYdX 是中心化交易所还是去中心化交易所？

dYdX是一个去中心化交易所，运行在自己的区块链上。用户可以直接通过自托管钱包进行交易，无需依赖托管账户。

 

2. 我可以在手机上使用 dYdX 吗？

是的。dYdX 提供适用于安卓和 iOS 系统的移动应用程序，支持交易、仓位管理和账户监控。

 

3. dYdX 使用安全吗？

dYdX采用非托管模式，并已接受多次第三方审计。尽管2023年发生了一起协议层面的事件，但用户资金并未受到直接影响。

 

4. dYdX 上的 MegaVault 是什么？

MegaVault 允许用户存入 USDC，以在 dYdX 市场提供自动流动性，并根据交易活动赚取可变收益。

 

5. dYdX永续合约可利用的杠杆是多少？

根据资产和市场情况的不同，永续期货的杠杆倍数最高可达 50 倍。