许多加密货币交易者都觉得，他们交易过程中缺少的就是功能类似于中心化交易所的去中心化交易平台。虽然中心化交易所效率很高，但它们控制用户资金，再加上市场崩盘等事件导致用户无法买卖加密货币，这些都引发了人们的担忧。永续DEX将控制权交还给了用户。尽管存在一些缺点，但它们提供了一种简单且经济高效的方式来开启您的去中心化交易之旅。在本指南中，我们将探讨目前市面上最热门的9个永续DEX平台，并对它们进行逐一比较，帮助您选择最适合自身需求的平台。

 

排名前 9 的永久 DEX

经过彻底的研究并根据个人使用情况，我们决定根据安全性、支持的链、费用以及它们提供的产品和服务对所有永久 DEX 进行排名。基于此，以下是我们列出的前 9 个永久 DEX 列表：

• 超流动性 – 最适合高性能交易
• 翠菊 – 最适合高杠杆交易
• 打火机 – 最适合零手续费、高杠杆交易
• dYdX – 最适合资产多样化
• edgeX – 最适合 CLOB Perp 交易
• 扩展 – 最适合 Starknet Perps
• 格鲁特 – 最适合边交易边赚取收益
• ApeX 协议 最佳一体化犯罪嫌疑人平台
• 奥斯蒂姆 – 最适合RWA交易

 

1. 超流动性

超流动性 Hyperliquid 是一个去中心化交易所 (DEX)，专为高性能交易而打造，专注于可靠性、速度和资金效率。其日交易量始终位居永续期货交易所前列，并提供高达 40 倍的杠杆，涵盖 365 多个永续期货市场和 288 多个现货资产。与许多去中心化交易平台不同，Hyperliquid 运行在其自主开发的 Layer 1 区块链上，因此能够提供快速执行、低延迟以及无需支付 gas 费用的传统订单簿交易体验。

Hyperliquid 最初是一家专注于加密货币的交易所，但如今已通过社区驱动的现货和永续合约交易，将业务拓展至数字资产以外的领域。在现货交易方面，用户可以交易与 RWA 挂钩的市场，例如股票、指数、商品和外汇货币对。在期货方面，Hyperliquid 也支持与股票、指数、商品、外汇和 IPO 前资产挂钩的永续合约。这些市场通常与 USDC、USDT 和 USDH 等稳定币配对，使交易者能够通过去中心化交易平台直接投资传统金融资产。

Hyperliquid 的 HIP-3 项目是此次扩张的主要原因。HIP-3 引入了一个无需许可的框架，允许任何人在交易所部署和运营永续期货市场。这种去中心化的上市流程使得独立团队和市场创建者能够推出与加密货币和现实世界资产挂钩的永续合约，同时提高了其市场的流动性和参与度。

除了交易之外，Hyperliquid 还提供多种方式让用户利用闲置资金赚取被动收益。该平台支持 HYPE 质押、允许用户将资金分配给经验丰富的交易员的金库策略，以及一个不断发展的生态系统。 稳定币收益机会用户还可以通过金库参与跟单交易，从而无需主动管理仓位即可接触到不同的交易策略。

Hyperliquid 还推出了 HIP-4 预测市场，允许交易者对链下事件进行投机。这些市场采用统一的保证金机制，涵盖现货和永久合约，基于原生验证器的结算，并且在开仓或建仓时不收取任何费用。费用仅在平仓或结算时收取。

该平台使用原生代币 $HYPE，可以直接在 Hyperliquid 上购买，也可以通过主要的中心化交易所购买，例如…… BitgetHyperliquid 定期接受安全审查，并采用完全链上架构，优先考虑透明度。该交易所旨在支持每秒高达 100,000 万笔订单的处理能力，兼具中心化平台的速度和去中心化金融的自托管优势。

随着 24 小时 衍生品交易量 Hyperliquid 的市值超过 18.26 亿美元，是链上交易生态系统中最活跃的平台之一，它已发展成为一个更广泛的去中心化市场，涵盖数字和传统金融资产。

检查我们的深入 Hyperliquid 评论.

 

Hyperliquid 的优点和缺点

👍 Hyperliquid 的优点	👎 Hyperliquid 的缺点
✅ 高流动性	❌ 没有实际的股份所有权
✅ 低滑点	❌ HIP-3 市场的流动性可能有所不同
✅ 完全去中心化	❌ 部分市场波动性可能较高。
✅ HIP-3 无需许可的犯罪嫌疑人名单
✅ HIP-4 预测市场
✅ 股票和RWA市场得到支持
✅ HYPE 费用折扣
✅ 稳定币收益选项

 

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2. 紫菀

翠菊 是一个快速发展的去中心化交易所，专注于高杠杆衍生品、多资产配置和快速链上执行。它支持超过 462 个永续合约市场和 44 种现货资产，涵盖加密货币、外汇、股票、商品、指数和其他现实世界资产市场。然而，股票、原油和黄金等商品、指数和其他风险加权资产 (RWA) 市场目前仅可通过永续合约进行交易。

该交易所24小时交易量超过2.09亿美元，并通过其专属的高风险模式提供高达1001倍的BTC和ETH杠杆。Aster还包含一个新推出的预测市场，尽管目前仍存在局限性，仅支持部分交易品种。 Bitcoin 期货价格合约。

Aster 提供两种主要交易模式。简易模式专为一键执行而设计，交易流程精简，不受市场波动影响。专业模式则面向更高级的用户，提供机构级工具、隐藏订单、高级订单类型以及全天候股票永续合约。该平台还支持网格交易，内置 80 多个机器人，并配备功能齐全的安卓移动应用程序。

Aster 构建于 Aster Chain 之上，这是一条专为衍生品交易而设计的 Layer 1 区块链。该链采用 PoSA 共识机制，设计区块时间为 50 毫秒，交易速度高达 100,000 万 TPS，且不收取 Gas 费。虽然与市场领先者相比，Aster 的流动性仍在发展中，但对于那些寻求高杠杆、自动化工具、RWA 永续合约以及在单一去中心化交易所 (DEX) 中实现快速零 Gas 交易的交易者而言，Aster 无疑是一个亮点。

检查我们的深入 Aster 评论.

 

紫菀的优缺点

👍 Aster Pros	👎 Aster Cons
✅ 高达 1001 倍杠杆	❌ 现货市场选择有限
✅ 462+ 个永续市场	❌ 预测市场仍处于早期阶段
✅ 股票、商品和指数预测	❌ 不涉及现货股票或商品
✅ 抗MEV的简易模式
✅ 专业模式，包含隐藏订单
✅ 零天然气交易
✅ 80多个自动化网格交易机器人

 

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3.打火机

打火机 这是一个基于以太坊 L2 的永续 DEX，其设计理念是可验证执行而非单纯追求速度。它不仅提供自托管服务，还采用零知识证明来验证订单、取消和清算操作的正确性。这使得执行行为可审计，而非基于假设。

Lighter平台目前支持185种永续合约和7种现货资产，最高杠杆可达50倍，并以USDC结算。其市场覆盖范围也已扩展至加密货币以外，新增了美国股票、ETF、指数、外汇、商品以及部分韩国股票（如现代、三星和SK海力士）的永续合约。现货交易仍然较为有限，但该平台目前提供的服务已远超此前仅支持ETH/USDC的交易模式。

该平台还改进了资金获取方式，允许用户通过借记卡或信用卡存款，或从中心化交易所转账。零售用户在标准层级下可享受零手续费交易，而专业交易员可以选择升级到高级层级，以获得更快的执行速度和更低的延迟。Lighter 基于以太坊基础设施构建，优先考虑安全性、可组合性和透明机制，而非激进的杠杆。

阅读我们的完整 轻度评论 仔细看看。

 

轻便型产品的优缺点

👍 打火机专业人士	👎 打火机
✅ 零知识验证执行	❌ 仅支持 7 种现货资产
✅ 零售用户零手续费交易	❌ 较小的生态系统
✅ 185份永续合约
✅ 股票、ETF、外汇和大宗商品
✅ 提供韩国股票永续合约
✅ 借记卡和信用卡存款
✅ 高级低延迟交易层级

 

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4.dYdX

dYdX 是一个成熟的去中心化交易所，主要专注于永续期货交易。它支持超过110种永续合约，最高杠杆可达50倍，24小时衍生品交易量超过138.9亿美元。该平台也通过永续合约提供有限的股票、指数和外汇交易，但与新兴的多资产永续合约去中心化交易所相比，这部分市场规模仍然较小。

dYdX 此前仅以期货交易闻名，但现在也通过 Solana 链上代币支持 50 多种现货资产，这些资产可以直接在平台上交易。这为用户在其主要的衍生品市场之外提供了一个小型现货交易层，但 dYdX 仍然主要是一个以期货交易为主的交易所。

其最新功能之一是“可启动市场”，用户只需向 MegaVault 存入 10,000 美元即可启动新的永续市场。MegaVault 也是 dYdX 的主要收益功能之一，使用户能够使用具有高年化收益率潜力的自动化流动性策略。

dYdX 还拥有悠久的运营历史、强大的安全基础设施、先进的订单类型，以及其专属的 $DYDX 代币，该代币可通过交易奖励获得，也可在中心化交易所购买。 Binance与 Hyperliquid、Aster 和 Lighter 相比，dYdX 的新兴市场功能较少，但对于想要使用经过验证的去中心化期货平台的交易者来说，它仍然是一个可靠的选择。

如需详细了解费用和功能，请阅读我们的完整报告。 dYdX 复查。

 

dYdX 的优缺点

👍 dYdX 的优点	👎 dYdX 缺点
✅ 期货流动性充足	❌ 股票和RWA市场有限
✅ 可启动市场功能	❌ 低于顶级罪犯 DEX 的成交量
✅ 高级订单类型
✅ 过往业绩证明

 

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5. edgeX

edgeX 是一个去中心化永续合约交易所，专为希望获得中心化交易所式交易体验但又不想放弃资产自主管理权的交易者而设计。该平台结合了订单簿交易体验和链上结算，使用户能够在保持资产透明度和控制权的同时，享受快速的交易执行。

edgeX交易所目前通过其Perp V2平台支持76种以上的永续合约，最高杠杆可达100倍。该平台运行于原生EDGE链上，旨在实现近乎即时的执行和低延迟交易。除了永续合约外，edgeX还提供4种以上的现货资产，并已拓展至包括股票、ETF、指数、商品和IPO前合约在内的真实资产市场。

交易费用保持竞争力，永续市场做市商手续费低至0.018%，吃单方手续费低至0.038%。包括Amber Group在内的专业做市商为流动性提供了支持，有助于维持更小的点差，并为大额订单提供更佳的执行速度。

edgeX 还通过其金库系统提供收益机会，用户可以将稳定币存入其中，并通过交易活动赚取收益。该平台同时支持 iOS 和 Android 系统，其移动应用程序的功能与桌面版体验高度一致。

对于优先考虑执行质量、高杠杆、代币化真实世界资产敞口和专业订单簿环境的交易者而言，edgeX 提供了一个比大型永续 DEX 更强大的替代方案。

探索完整 edgeX平台评测.

 

edgeX 的优缺点

👍 edgeX 优点	👎 edgeX 缺点
✅ 股票、ETF 和 IPO 前市场	❌ 生态系统规模小于顶级去中心化交易所
✅ 原生 EDGE 链执行	❌ 整体资产选择范围有限
✅ 基于金库的收益产品
✅ 适用于 iOS 和 Android 的移动应用程序

 

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6. 扩展

扩展 是一个基于 Starknet 构建的去中心化永续合约交易所，专为注重速度、费用透明度和自主托管的交易者而设计。该平台专注于永续合约交易，避免不必要的复杂性，力求提供接近活跃交易者对中心化平台的预期体验。

Extended 提供超过 108 个永续合约市场，涵盖加密资产、外汇交易对、商品和指数，最高杠杆可达 100 倍。挂单手续费为 0.00%，吃单手续费固定为 0.025%，确保交易成本可预测，不受交易规模或市场状况的影响。用户无需支付 gas 费，交易在链下执行，结算在 Starknet 上验证。

该界面包含 TradingView 图表、高级订单类型以及金库系统，用户可以使用金库份额作为交易保证金并赚取收益。虽然没有专门的移动应用程序，但该平台针对桌面交易进行了优化，适合喜欢专注、不受干扰的纯交易环境的用户。

阅读 扩展评论 了解关键细节。

 

详细优缺点

👍 扩展专业版	👎 扩展条款
✅ 所有永续合约均免除挂单手续费	❌ 不进行现货交易
✅ 无 Gas 交易	❌ 没有专门的移动应用程序
✅ 股票、外汇、商品和指数
✅ Vault 份额可用作保证金

 

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7. Grvt

格鲁特 是一个基于 zkSync 构建的混合型永续 DEX，它结合了中心化交易所式的执行方式和非托管交易。用户可以通过 Web3 钱包或基于电子邮件的登录方式访问该平台，这使其比仅支持钱包的 DEX 更灵活，同时仍然保持了以用户自主托管和链上结算为核心的交易设置。

GRVT 支持超过 76 种永续合约，杠杆最高可达 50 倍。其主要特点之一是负挂单手续费，最低为 -0.0001%，直接奖励流动性提供者。吃单手续费设定为 0.045%，与其他专注于执行的永续合约平台保持一致。交易通过中央限价订单簿进行，结算采用零知识证明进行链上验证。

该平台已将业务范围扩展至加密货币合约之外，新增了股票、外汇、大宗商品和部分韩国股票的永续合约。这使得交易者能够通过同一账户同时交易加密货币和传统市场合约，并继续使用GRVT的混合去中心化交易所（DEX）架构、CLOB执行和基于零知识证明（ZK）的结算机制。

除了交易之外，GRVT 还提供权益收益功能，让闲置资金产生收益，同时仍可作为保证金使用。它还支持 GRVT 质押，收益率高达 11%，为希望获得除活跃交易之外的其他收益的用户提供了另一种收入来源。GRVT 提供适用于 Android 和 iOS 的原生移动应用，用户还可以通过在线聊天支持直接在平台内获得帮助。

虽然 GRVT 不提供现货交易，但它对于想要负挂单费、TradFi 永续市场、韩国股票敞口、移动访问以及直接集成到交易账户中的收益的交易者来说，它非常突出。

我们的全 Grvt 评论 涵盖细节。

 

Grvt 的优缺点

👍 Grvt Pros	👎 Grvt Cons
✅ 负分红手续费	❌ 仅限永续交易
✅ 赚取账户权益收益	❌ 无预测市场
✅ 股票、外汇和大宗商品
✅ 韩国股市得到支持
✅ 零知识证明结算
✅ 适用于 iOS 和 Android 的移动应用
✅ 在线聊天支持

 

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8. ApX协议

ApeX 协议 ApeX Omni平台通过其界面运行，在一个非托管平台上提供广泛的交易产品。与仅提供永久合约交易的交易所不同，ApeX Omni将永续期货、多链现货互换、预测市场、金库和自动化工具整合到一个账户流程中。

该平台支持超过 100 种永续合约，杠杆最高可达 100 倍，并涵盖股票和金属等代币化现实世界资产。永续合约交易手续费低至挂单方 0.02%，吃单方 0.05%，现货交易则通过多链互换而非传统订单簿进行。跨链抵押支持提升了资金效率，且永续合约交易无需支付 gas 费。

ApeX Omni 还提供网格机器人、复制式金库、质押和预测市场，使其成为功能最齐全的去中心化交易所 (DEX) 之一。虽然该平台包含许多组件，但其界面仍然易于使用，尤其适合那些来自中心化交易所、希望在不放弃资金控制权的情况下获得灵活性的交易者。

仔细看看我们的 ApX协议审查.

 

ApX协议的优缺点

👍 ApX 协议优点	👎 ApX 协议缺点
✅ 犯罪分子、现货和预测市场	❌ 功能集可能会让人感到不知所措。
✅ 交叉抵押交易	❌ 没有传统的现货订单簿
✅ 多链现货互换
✅ 股票和代币化 RWA
✅ 网格机器人和金库策略
✅ 无 Gas 费永续交易

 

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9. 奥斯蒂姆

奥斯蒂姆 是一个基于 Arbitrum 构建的去中心化永续合约交易所，专为希望投资真实世界资产（RWA）（例如黄金、外汇和股票指数）以及加密货币交易对（例如 BTC、ETH 和 SOL）的交易者而设计。该平台支持超过 78 个永续合约市场，并允许用户使用高达 200 倍的杠杆进行交易。

Ostium采用类似外汇交易的收费模式，对加密货币永续合约收取0.15%的开仓费，平仓则免费。非加密货币市场的费用因资产而异，因此外汇、商品、指数和其他RWA交易对的费用可能有所不同。这种收费模式简化了费用结构，尤其适合那些希望在开仓前清楚了解费用的交易者。

交易者无需完成 KYC 即可使用 Web3 钱包或电子邮件立即连接。该平台的流动性金库提供约 13.98% 的年利率，奖励为链上交易提供资金的用户。Ostium 还集成了 Chainlink 预言机，以确保加密货币和传统资产的实时、低延迟定价。

虽然该平台目前仅支持 Arbitrum 网络且加密选项有限，但 Ostium 因通过去中心化、易于使用的设置将现实世界的金融市场完全上链而脱颖而出。

阅读我们的 Ostium 评论 为了了解全貌。

 

Ostium 的利与弊

👍 Ostium 优点	👎 Ostium 缺点
✅ 重点关注RWA永续年金	❌ 仅在 Arbitrum 上可用
✅ 高达 200 倍杠杆	❌ 不进行现货交易
✅ 平仓交易零手续费	❌ 没有原生移动应用程序
✅ Chainlink 定价

 

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什么是永久 DEX？

永续合约 DEX（去中心化交易所）是允许用户直接在区块链上交易永续合约的平台，无需依赖中心化交易所 (CEX) 等中介机构。这些交易所是非托管的，这意味着用户始终可以控制自己的资金。永续合约是一种独特的金融工具，允许交易者在没有到期日的情况下对资产价格进行投机。

与传统交易所不同，永久去中心化交易所使用智能合约，根据预设条件自动执行交易。这种去中心化特性降低了黑客攻击和审查的风险，但也带来了高昂的 Gas 费和滑点等挑战。然而，随着 第2层解决方案 并提高了智能合约的效率，永久 DEX 与中心化平台的竞争力日益增强，为交易者提供低费用、更好的安全性和增强的隐私性。

 

永久 DEX 的主要特点

• 分权： 永久DEX基于区块链智能合约运行，无需第三方干预。操作根据预先编程的条件自主执行，确保去中心化运营。
• 非托管： 这些平台不持有用户的资产。与由中央机构控制私钥的中心化交易所 (CEX) 不同，用户可以完全控制自己的资金，从而降低了黑客和管理不善的风险。
• Permissionless： 任何拥有兼容加密钱包的人都可以访问这些平台，无需批准、KYC（了解您的客户）或账户验证。这种开放访问性质强化了其去中心化精神。
• 杠杆交易和永不终止的合约： 永久 DEX 提供杠杆仓位、进行多头或空头交易以及无限期持有仓位的功能，只要抵押品足够。交易者还可以随时退出仓位并索取保证金。
• 订单簿交易模型： 一些永久性 DEX 集成了订单簿模型，将传统中心化交易所的熟悉度与去中心化的优势相结合。该模型可确保更高的透明度和流动性管理。
• 流动资金池： 自动做市商 (AMM) 依靠流动性池提供持续的市场流动性。这些池子由流动性提供者 (LP) 提供资金，他们从平台产生的交易费中抽取一部分作为报酬。

 

DEX 与 CEX

特性	Perp DEX	中心化交易所
通过积极争取让商标与其相匹配的域名优先注册来维护	去中心化、用户控制	中心化，由交易所控制
资金保管	非托管（用户管理自己的资产）	保管（交易所持有用户的资金）
匿名	提供隐私，无需 KYC	需要 KYC/AML 验证
流动性模型	流动性池或订单簿	集中订单簿
费用	普遍较低，无中介	由于中间商成本，价格可能会更高
易用性	需要钱包和区块链知识	用户友好，易于上手
支持资产	与 CEX 相比有限制	多种资产，包括法定货币
速度	取决于区块链拥堵程度	由于集中式基础设施而速度更快
透明度	区块链上完全透明	交易透明度有限

 

底线

选择合适的永续合约去中心化交易所 (DEX) 取决于您的交易方式。有些平台流动性强、执行速度快，而有些平台则更注重高杠杆、风险加权资产 (RWA) 市场、金库收益、自动化或低费用。与其仅仅根据排名来选择，不如比较支持的资产、杠杆限制、费用、交易链、流动性和附加工具，然后选择最符合您实际交易风格的 DEX。

 

常见问题

1. 永久 DEX 和传统 DEX 之间的主要区别是什么？

传统 DEX 专注于现货交易，而永久 DEX 允许交易没有到期日的永久合约，使交易者能够利用杠杆和灵活的时间范围来投机资产价格。

 

2. 永久 DEX 如何在没有中央权威的情况下处理杠杆交易？

永久性 DEX 依靠智能合约自动管理抵押品和清算，确保无需中介机构即可透明地执行杠杆。

 

3. 永久 DEX 对于初学者来说安全吗？

永久 DEX 需要对区块链和加密钱包有一定的了解。不过，许多平台现在都提供用户友好的界面和模拟交易功能，例如 ApolloX，以帮助新手在投入资金之前进行练习。

 

4.Perp DEX 有哪些风险？

在永久 DEX 上交易存在智能合约漏洞、预言机操纵和闪电贷攻击等风险，这些风险可能导致资金损失或不公平清算。其他风险包括流动性低导致滑点以及中心化​​或治理缺陷影响平台安全。

 

5.永久 DEX 是否支持多链互操作性？

是的，许多永久性 DEX（例如 dYdX 和 ApolloX）支持多个区块链网络，使用户能够无缝地跨链交易资产。