O mercado testemunhou uma clara mudança de narrativa, com traders de alto volume priorizando cada vez mais exchanges descentralizadas em detrimento de plataformas centralizadas, uma tendência amplamente liderada pela Hyperliquid, que ditou o ritmo para a negociação perpétua on-chain. Logo em seguida, a Extended emergiu como uma DEX de contratos perpétuos mais recente que subiu rapidamente no ranking, registrando mais de US$ 282 milhões em negociações. volume diário de negociaçãoPara esta análise aprofundada, utilizamos a plataforma na prática e revisamos sua documentação para nos concentrarmos apenas no que importa para os traders, incluindo qualidade de execução, taxas, redes suportadas e a experiência geral de negociação.

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Visão geral ampliada

Alargado Extended é uma exchange descentralizada de futuros perpétuos lançada em 2024 e que opera na Starknet, uma camada 2 do Ethereum construída com a tecnologia ZK-STARK. A plataforma se concentra em fornecer negociações de futuros perpétuos rápidas e confiáveis, mantendo os fundos dos usuários totalmente sob custódia própria por meio de contratos inteligentes Starknet. As negociações são liquidadas na blockchain, enquanto a correspondência de ordens ocorre fora da blockchain, permitindo que a Extended mantenha baixa latência sem sacrificar a transparência.

Embora a maioria dos mercados se concentre nos principais criptoativos, a negociação não se limita apenas a criptomoedas. Através da sua seção TradFi, a Extended também oferece uma seleção de pares de moedas, commodities e contratos de índices, permitindo que você assuma posições alavancadas em diversos tipos de mercado a partir de uma única plataforma. Para mercados onde manter um livro de ofertas público com alta liquidez é difícil, a Extended utiliza a execução RFQ, permitindo que formadores de mercado profissionais forneçam liquidez quando uma ordem é emitida. Isso ajuda a plataforma a suportar contratos de criptomoedas e RWA com menor liquidez, sem manter a liquidez continuamente bloqueada em livros de ofertas com baixa liquidez.

As taxas permanecem simples, em 0.00% para criadores de mercado e 0.025% para tomadores de mercado, tanto no mercado à vista quanto no mercado futuro. Todas as posições utilizam USDC como garantia e as negociações são isentas de taxas de gás para os usuários. O protocolo já ultrapassou [inserir definição aqui]. $ 156 milhões em valor total bloqueado e relata mais de 43,000 usuários ativos.

A segurança é gerenciada por meio de um design híbrido que combina a velocidade off-chain com a validação on-chain, com suporte de precificação baseada em oráculos e um fundo de seguro. Os contratos perpétuos principais da Starknet também foram submetidos a uma auditoria competitiva pela Code4rena.

Esta visão geral estabelece a base. Em seguida, analisaremos o desempenho da Extended em condições reais de negociação, abordando liquidez, execução de ordens, controles de risco e a posição da plataforma entre outras DEXs perpétuas.

Prós e contras detalhados

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KYC estendido e cadastro

Cadastrar-se na Extended é rápido e fácil. Você precisa de uma carteira Web3 compatível com a EVM para começar. No momento, a Extended oferece suporte direto ao MetaMask, além do WalletConnect para conectar outras carteiras compatíveis. Assim que sua carteira estiver pronta, os passos para começar a negociar na Extended são simples e fáceis de seguir.

Passo 1: Abra seu navegador e acesse o site oficial. Alargado site e clique “Comece a negociar” para lançar a plataforma Extended.

Passo 2: Assim que a plataforma carregar, clique “Comece a negociar” Novamente, no canto superior direito, para visualizar as opções de carteira disponíveis.

Passo 3: Selecione uma carteira Web3 para conectar com o Extended.

Passo 4: Após selecionar uma carteira, uma solicitação de conexão aparecerá em sua carteira Web3. Aprove a solicitação para prosseguir.

Passo 5:  O Extended solicitará permissão para enviar uma solicitação de assinatura e criar sua conta. Clique em “Enviar solicitação” e aprove a assinatura em sua carteira para concluir a criação da conta.

Assim que sua carteira estiver conectada, você poderá começar a negociar na Extended imediatamente. Se desejar acessar os recursos do cofre, será necessário migrar para o Extended Pro, que requer uma aprovação adicional para usar os Cofres Extended.

Redes Suportadas

O Extended suporta sete redes: Arbitrum, Base, BNB Chain, Ethereum, Avalanche, Polygon e Starknet. A maioria dessas redes é compatível com a EVM, o que torna uma carteira compatível com a EVM a opção mais prática para a maioria dos usuários. Se você negocia na Starknet, precisará de uma carteira compatível com a Starknet, como a Braavos, pois as carteiras EVM não funcionam em contas baseadas na Starknet.

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Negociação estendida

Ao negociar na Extended, você tem acesso aos mercados spot e perpétuos, embora a seção spot seja limitada a apenas 3 ativos: USDT, ETH e wBTC. A negociação perpétua continua sendo o foco principal da plataforma, com mais de 321 mercados e alavancagem de até 100x. Esses mercados não se limitam apenas a criptoativos. Além dos principais pares de criptomoedas, a Extended lista pares de moedas, commodities, índices e ações em sua seção TradFi, permitindo que você assuma posições alavancadas em diversas classes de ativos. As taxas permanecem consistentes nos mercados regulares de livro de ordens, definidas em 0.00% para criadores de mercado (makers) e 0.025% para tomadores de mercado (takers).

A interface de negociação deve parecer familiar se você já usou corretoras centralizadas. Embora tudo funcione de forma totalmente descentralizada na Starknet, com autocustódia e liquidação on-chain, o layout permanece limpo e funcional. Você tem acesso a gráficos com tecnologia TradingView, indicadores e ferramentas de análise gráfica, enquanto o livro de ofertas e o painel de negociação ficam à direita, facilitando a execução.

Os limites de alavancagem estão diretamente ligados aos requisitos de margem, que você pode visualizar facilmente na interface de negociação. Esses requisitos são predefinidos, mas podem ser ajustados com base nas condições de mercado e na liquidez disponível na plataforma Extended.

No que diz respeito às ordens, você não está limitado às ordens básicas de Mercado e Limite. O Extended também suporta ordens Chase, Condicionais, Escalonadas e TWAP, oferecendo mais controle sobre como você entra e sai de posições.

Para mercados de criptomoedas e RWA com menor liquidez, o Extended utiliza a execução RFQ, onde a liquidez é fornecida sob demanda pelos formadores de mercado. Esses mercados são identificados com a etiqueta RFQ, enquanto o livro de ofertas exibe preços indicativos em vez de ordens públicas de outros traders. Muitos mercados RFQ regulares permanecem disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana, enquanto os mercados RFQ Prime seguem o horário de mercado tradicional e geralmente estão disponíveis 24 horas por dia, 5 dias por semana. O status atual do mercado aparece abaixo do nome do ativo, mostrando se o contrato selecionado está aberto ou fechado.

Métodos de Depósito e Retirada

Na Extended, depósitos e saques são processados ​​inteiramente por meio de redes criptográficas, sem opções em moeda fiduciária. A plataforma suporta sete redes: Arbitrum, Base, BNB Chain, Ethereum, Avalanche, Polygon e Starknet. Como a maioria delas é compatível com a EVM, uma carteira EVM é a opção mais prática para a maioria dos usuários, enquanto a atividade na Starknet requer uma carteira Starknet compatível.

Os depósitos são feitos diretamente da sua carteira conectada na rede selecionada. Você só precisa garantir que sua carteira esteja financiada na mesma blockchain que pretende usar.

Para saques, a Extended oferece duas opções: rápida e lenta. Saques rápidos estão disponíveis em Arbitrum e Ethereum, com um limite de US$ 10 milhões por transação. Eles são projetados para liquidação mais rápida quando a velocidade é importante. Saques lentos seguem o processo padrão on-chain e levam mais tempo, mas não possuem as mesmas restrições de velocidade.

Taxas adicionais

Em seguida, analisaremos a estrutura de taxas estabelecida pela Extended.

Taxas de Negociação

As taxas de negociação na plataforma Extended são fixas tanto nos mercados à vista quanto nos perpétuos. Os criadores de mercado (maker) pagam 0.00%, enquanto os tomadores (taker) pagam 0.025% por negociação. Nos mercados RFQ, tanto as ordens a mercado quanto as ordens limitadas pagam a taxa de tomador de 0.025%, mesmo que uma ordem limitada permaneça em aberto antes de ser executada. O criador de mercado que aceita e executa a ordem paga a taxa de criador de mercado de 0.00%. A estrutura de taxas não muda com base no tipo de ativo, nas condições de mercado ou no tamanho da conta, mantendo os custos previsíveis para os traders.

Taxas de depósito e retirada

O serviço oferece depósitos e saques em tempo real através de redes criptográficas compatíveis. Os limites de transação e os tempos de processamento variam dependendo do ativo, da rede, do valor da transferência e da liquidez disponível na plataforma Rhino.fi. Quaisquer taxas de rede ou de transação aplicáveis ​​serão exibidas antes da confirmação.

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Produtos e serviços ampliados

A Extended oferece um conjunto reduzido de produtos focados em negociação e retornos por conta. Aqui está uma breve descrição do que está disponível na plataforma.

Negociação estendida

A área de Negociação Avançada é onde você passará a maior parte do tempo na plataforma. A partir de uma única interface, você pode negociar contratos perpétuos nos principais criptoativos, bem como em pares de moedas selecionados, commodities e índices. O layout é limpo e familiar, tornando a execução de ordens intuitiva mesmo para quem vem de uma corretora centralizada. A execução é rápida, a alavancagem chega a 100x e você tem acesso a tipos de ordens básicas e avançadas para gerenciar entradas, saídas e riscos com mais precisão.

Cofre Estendido

O Extended Vault é onde negociação e rendimento se unem na plataforma. Você deposita USDC no cofre e recebe XVS, que representa sua participação. Essas participações no cofre geram rendimento e também podem ser usadas como margem de negociação, mantendo seu capital ativo enquanto você negocia. Os fundos podem ser sacados 24 horas após o depósito. O cofre detém mais de US$ 119 milhões em TVL (Valor Total Negociado), com taxas de juros anuais (APR) superiores a 25%, embora os retornos possam variar de acordo com as condições de mercado e o risco.

Empréstimos alargados

O Empréstimo Estendido permite que os usuários tomem empréstimos de USDC usando como garantia ativos como wBTC, ETH e USDT. Isso pode ajudar os traders a acessar margem utilizável sem precisar vender os ativos que já possuem. O USDC emprestado passa a fazer parte do saldo disponível da conta e pode ser usado para negociação ou outras atividades suportadas. No entanto, o empréstimo acarreta custos de juros e risco de liquidação. Se o valor da garantia cair ou a saúde da margem da conta se deteriorar, a posição poderá ser liquidada para quitar o saldo devedor do empréstimo.

Solicitação de Cotação Ampliada

O RFQ Extended utiliza liquidez em mercados onde manter um livro de ofertas público extenso seria difícil. Em vez de comparar sua ordem com ordens em espera de outros traders, a plataforma solicita um preço de formadores de mercado profissionais quando você negocia. Isso fornece liquidez sob demanda para contratos de criptomoedas e RWA menos ativos. Os mercados RFQ regulares utilizam liquidez nativa de criptomoedas e podem operar 24 horas por dia, 7 dias por semana, enquanto os mercados RFQ Prime dependem de parceiros da TradFi e seguem o horário de mercado. Tanto as ordens a mercado quanto as ordens limitadas pagam a taxa do tomador.

Segurança Estendida

A segurança na Extended baseia-se em um modelo de autocustódia e liquidação on-chain. Seus fundos e posições em aberto são mantidos em contratos inteligentes Starknet, o que significa que a própria plataforma não pode acessar, movimentar ou controlar os ativos do usuário. A correspondência de ordens ocorre fora da blockchain para maior velocidade, mas cada negociação, atualização de margem e liquidação é validada e liquidada on-chain por meio da Starknet.

Os controles de risco incluem requisitos de margem claramente definidos, liquidações parciais e um fundo de seguro concebido para gerir perdas durante condições de mercado voláteis. A definição de preços baseia-se em oráculos externos para reduzir o risco de manipulação.

Os principais contratos perpétuos da Extended têm sido auditado pela ChainSecurity e foi revisada por meio de uma auditoria pública competitiva realizada pela Code4rena, com foco na custódia, liquidação e lógica de validação. Desde o lançamento, nenhum incidente de segurança grave ou falha de liquidação foi relatado.

Suporte ao cliente estendido

O suporte ao cliente na Extended segue um modelo típico de DeFi, em vez de um sistema tradicional de helpdesk. Não há chat ao vivo, sistema de tickets por e-mail ou suporte por telefone. A maior parte do suporte é oferecida pelo servidor oficial do Discord, onde membros da equipe, moderadores e usuários da comunidade respondem ativamente a perguntas sobre negociação, cofres e problemas técnicos. A documentação também desempenha um papel fundamental, com guias detalhados que abrangem a maioria dos recursos da plataforma e problemas comuns. Os tempos de resposta podem variar, mas o Discord geralmente é a opção mais rápida para problemas urgentes.

Alternativas Ampliadas

A Extended oferece uma combinação única de desempenho e negociação descentralizada, mas pode não ser a melhor opção para todos os traders. Alguns usuários podem encontrar limitações de recursos, lacunas no suporte da rede ou diferenças de interface em comparação com outras DEXs ou plataformas híbridas. Se você busca opções além da Extended, existem diversas alternativas que valem a pena considerar:

1. Isqueiro:  Se a negociação sem taxas for importante para você, Isqueiro O diferencial da Extended reside em combinar esse modelo com um livro de ordens on-chain verificável, algo que a Extended não oferece atualmente.

2. Áster: A execução de grandes ordens é tratada de forma diferente em Aster, onde ordens ocultas permitem negociar volumes sem revelar a intenção no livro de ordens público.

ponto de partida

A Extended ocupa uma posição interessante entre as DEXs tradicionais. Se você valoriza taxas baixas, execução rápida, autocustódia e acesso tanto a criptomoedas quanto a mercados selecionados no estilo TradFi, a plataforma atende bem a esses requisitos. Para alguns traders, a configuração Starknet, os mecanismos de cofre ou a gama limitada de produtos podem parecer uma boa opção. Para outros, essas mesmas escolhas podem parecer restritivas em comparação com plataformas mais robustas. É por isso que é importante analisar a Extended dentro de um contexto. Se você ainda está avaliando as opções, navegue pelo nosso guia. principal criminoso DEX A comparação pode lhe dar uma noção mais clara de como o Extended se compara a outras alternativas.

Perguntas Frequentes

1. O Extended é adequado para iniciantes ou é mais indicado para traders ativos?

O Extended foi desenvolvido pensando em traders ativos. A interface é intuitiva, mas recursos como alavancagem, regras de margem e ordens avançadas pressupõem que você já compreenda os fundamentos da negociação perpétua.

2. Posso negociar em mercados que não sejam de criptomoedas na plataforma Extended?

Sim. Além dos contratos perpétuos de criptomoedas, a Extended lista pares de moedas estrangeiras selecionados, commodities e contratos baseados em índices em sua seção TradFi, todos negociados como contratos perpétuos.

3. Qual carteira funciona melhor com o Extended?

Se você utiliza redes EVM, o MetaMask é a opção mais simples. Para negociação em Starknet, você precisará de uma carteira compatível com Starknet, como a Braavos.

4. Existem limites de alavancagem para mercados específicos?

Sim. Embora a alavancagem máxima possa chegar a 100x, mercados individuais podem ter limites de alavancagem menores, dependendo das condições de liquidez e risco.

5. O Extended está disponível em dispositivos móveis?

Não existe, no momento, um aplicativo dedicado para dispositivos móveis. A versão Extended foi projetada para uso em computadores, através de um navegador web, para uma experiência de negociação mais estável.