Le marché des cryptomonnaies est désormais un marché financier à part entière, même si une grande partie de son infrastructure est encore en développement. Au sein de la finance décentralisée (DeFi), le prêt est devenu un cas d'usage majeur : les utilisateurs fournissent des actifs aux pools de liquidités et d'autres empruntent en utilisant les cryptomonnaies comme garantie. Les prêts en cryptomonnaies sont disponibles via des applications décentralisées (dApps) telles qu'Aave, où des contrats intelligents gèrent les emprunts, les intérêts et le remboursement. Ils sont également proposés par des plateformes d'échange centralisées, permettant aux utilisateurs d'y accéder depuis un tableau de bord familier. Cet article explique ce que sont les prêts en cryptomonnaies, comment ils fonctionnent et, surtout, en quoi ils diffèrent des prêts traditionnels.

Qu'est-ce qu'un prêt crypto ?

Les prêts crypto vous permettent d'emprunter de l'argent ou des actifs numériques en utilisant la cryptomonnaie comme garantie. Au lieu de vendre vos actifs numériques, vous pouvez emprunter de l'argent ou des actifs numériques en utilisant la cryptomonnaie comme garantie. Bitcoin, Ethereum, ou un autre actif pris en charge, vous le bloquez temporairement avec un plateforme de prêt ou le protocole DeFi.

Étant donné la volatilité des cours des cryptomonnaies, la plupart des prêts en cryptomonnaies sont surcollatéralisés. Cela signifie que la garantie doit avoir une valeur supérieure au montant emprunté. Par exemple, vous pourriez devoir déposer 10 000 $ en cryptomonnaies. Bitcoin Emprunter 5 000 $ en USDC. Selon le fournisseur, le prêt peut être émis en stablecoin, en une autre cryptomonnaie ou en monnaie fiduciaire.

Comment fonctionne l’emprunt contre la crypto ?

Emprunter en utilisant les cryptomonnaies comme garantie commence par le dépôt d'un actif accepté en guise de caution. Selon la plateforme, cela peut inclure Bitcoin, Ethereum, les stablecoins ou d'autres cryptomonnaies prises en charge.

Contrairement aux prêts traditionnels, l'approbation ne repose généralement pas sur vos revenus, votre historique professionnel ni votre cote de crédit. La plateforme détermine plutôt le montant que vous pouvez emprunter en fonction de la valeur actuelle de votre garantie et de son ratio prêt/valeur.

Après avoir choisi le montant du prêt, vous recevez les fonds empruntés sous forme de stablecoin, d'une autre cryptomonnaie ou de monnaie fiduciaire. Votre garantie reste bloquée pendant toute la durée du prêt et ne peut généralement pas être échangée ni retirée.

Les intérêts commencent à courir dès le déblocage des fonds. Pour rembourser le prêt, vous devez rembourser le capital emprunté, les intérêts courus et les frais applicables. Votre garantie est alors libérée. Si sa valeur diminue pendant la durée du prêt, vous devrez peut-être fournir une garantie supplémentaire ou rembourser une partie de la dette pour éviter sa liquidation.

Quels sont les avantages de l’emprunt de crypto-monnaie ?

Les prêts en cryptomonnaies offrent plusieurs avantages aux personnes qui possèdent déjà des actifs numériques et qui ont besoin d'accéder à des fonds supplémentaires.

Ces avantages dépendent de la plateforme, de l'actif mis en garantie, de la structure du prêt et de sa disponibilité dans votre région. Les emprunteurs restent également exposés aux fluctuations du cours des cryptomonnaies pendant la durée de leur prêt.

Explication du ratio prêt/valeur et de la liquidation

Ratio prêt/valeurLe ratio prêt/valeur (LTV) indique le montant que vous avez emprunté par rapport à la valeur actuelle de votre garantie.

Par exemple, emprunter 4 000 $ sur un prêt de 10 000 $ Bitcoin Cela vous donne un ratio prêt/valeur (LTV) de 40 %. Si la valeur de la garantie tombe à 6 000 $, votre LTV passe à 66.7 %, même si vous n'avez pas contracté d'emprunt supplémentaire. L'accumulation d'intérêts peut également augmenter votre LTV en accroissant le montant de la dette restante.

Chaque plateforme fixe un seuil de liquidation. Si ce seuil est de 85 %, le prêt de 4 000 $ sera liquidé lorsque la valeur du bien mis en garantie atteindra environ 4 706 $. La plateforme pourra alors vendre tout ou partie du bien mis en garantie et appliquer une pénalité de liquidation.

Les emprunteurs peuvent réduire leur ratio prêt/valeur (LTV) en remboursant une partie du prêt ou en ajoutant des garanties. Un LTV initial plus faible offre une plus grande marge de manœuvre en cas de baisse du prix des garanties, mais l'absence de LTV élimine totalement le risque de liquidation.

Utilisez notre calculateur gratuit LTV et de liquidation ci-dessous pour estimer votre LTV actuel et le prix de l'actif qui pourrait déclencher une liquidation.

Types de prêts crypto

Les prêts en cryptomonnaies peuvent être classés selon l'organisme qui fournit les fonds et gère le processus d'emprunt. Certains sont gérés par des entreprises centralisées, tandis que d'autres fonctionnent via des contrats intelligents et des pools de liquidités sur la blockchain. Voici quelques-uns des principaux types de prêts en cryptomonnaies disponibles :

Prêts crypto centralisés

Les prêts crypto centralisés sont proposés par les plateformes d'échange et les sociétés de prêt. Les utilisateurs déposent des garanties sur un compte géré par la plateforme et reçoivent des stablecoins, des cryptomonnaies ou des monnaies fiduciaires. Une vérification d'identité peut être exigée.

Prêts crypto DeFi

Les prêts DeFi fonctionnent via des dApps telles que AaveLes utilisateurs connectent un portefeuille, fournissent des garanties à un pool de liquidités et empruntent un actif compatible. Les contrats intelligents gèrent les intérêts, le remboursement et la liquidation.

Prêts Exchange-DeFi

Les prêts Exchange-DeFi combinent une interface centralisée et des prêts sur la blockchain. Les utilisateurs gèrent leurs prêts via une plateforme d'échange, tandis qu'un protocole DeFi fournit la liquidité sous-jacente et les contrats intelligents. Coinbase met en relation les utilisateurs avec… Morpho en est un exemple.

Prêts Flash

Les prêts flash permettent d'emprunter des cryptomonnaies sans garantie, à condition d'être remboursés au cours de la même transaction blockchain. En cas de défaut de remboursement, la transaction est annulée. Ils sont principalement utilisés par les développeurs et les traders expérimentés pour l'arbitrage, les échanges de garanties et les liquidations.

Prêts crypto vs prêts traditionnels

Les prêts en cryptomonnaie et les prêts traditionnels consistent tous deux à emprunter des fonds et à les rembourser avec intérêts. Cependant, l'évaluation des emprunteurs et la gestion des garanties diffèrent.

Les garanties en cas de défaut peuvent être liquidées.

Les prêts en cryptomonnaies sont plus rapides à obtenir et nécessitent moins de documents, mais les garanties peuvent être liquidées rapidement. Les prêts bancaires sont généralement plus longs à approuver, mais offrent des échéanciers de remboursement plus clairs et une meilleure protection des consommateurs.

Combien coûte un prêt en cryptomonnaie ?

Les intérêts constituent le principal coût d'un prêt en cryptomonnaie et sont généralement exprimés en taux annuel effectif global (TAEG). Ce taux peut être fixe ou variable. Les taux variables fluctuent en fonction de la demande du marché et de la liquidité disponible pour l'actif emprunté.

Les emprunteurs doivent également vérifier les frais supplémentaires, notamment :

• Frais de traitement ou d'émission
• Frais de réseau Blockchain
• Frais de conversion en stablecoin
• Frais de retrait de monnaie fiduciaire
• Frais de remboursement anticipé
• Pénalités de liquidation

Certaines plateformes ajoutent des frais de traitement au montant du prêt restant dû. Cela signifie que l'emprunteur peut également devoir payer des intérêts sur ces frais.

Le taux d'intérêt annoncé ne reflète pas toujours le coût total de l'emprunt. Avant de souscrire un prêt, calculez les intérêts, les frais de plateforme, les coûts de réseau et le montant nécessaire pour rembourser intégralement la dette.

Exemple de prêt crypto sur Coinbase

Coinbase Coinbase permet aux utilisateurs éligibles d'emprunter des USDC en utilisant comme garantie des crypto-actifs compatibles. Cependant, Coinbase ne fournit pas directement les prêts sous-jacents. La plateforme offre aux utilisateurs une interface d'accès au protocole de prêt Morpho.

Supposons que vous déposiez 10 000 $ en Bitcoin Vous pouvez utiliser ce montant comme garantie et emprunter 4 000 $ en USDC. Votre ratio prêt/valeur initial serait de 40 %. Bitcoin Le compte reste bloqué sur Morpho tant que le prêt est actif, et les intérêts s'accumulent à un taux variable.

Les prêts Coinbase n'ont ni durée fixe, ni mensualité minimale, ni date d'échéance. Vous pouvez rembourser tout ou partie du capital restant dû quand vous le souhaitez. Une fois le prêt, les intérêts et les frais remboursés, le bien mis en garantie est libéré.

Coinbase applique actuellement un ratio prêt/valeur (LTV) de 86 % en cas de liquidation. Si le prêt atteint ce niveau suite à une baisse de la valeur du collatéral ou à une augmentation des intérêts, le collatéral peut être liquidé, entraînant des pénalités supplémentaires. Coinbase prélève également des frais de traitement à chaque nouvel emprunt ou augmentation d'un prêt existant.

Utilisations courantes des prêts en cryptomonnaie

Les prêts en cryptomonnaies peuvent répondre à des besoins personnels, professionnels et liés à la blockchain. Selon le fournisseur, les emprunteurs peuvent utiliser les fonds pour :

• Dépenses personnelles: Payer les factures, les frais médicaux ou autres dépenses à court terme.
• Les besoins de l'entreprise: Gérer le fonds de roulement, acheter du matériel ou payer les frais d'exploitation.
• Accès aux stablecoins : Emprunter des USDC ou des USDT pour les paiements et les transactions sur la blockchain.
• Négoce et couverture : Emprunter un actif pour le négocier, couvrir une position existante ou le vendre à découvert.
• Investissements supplémentaires : Utiliser des fonds empruntés pour acheter davantage de cryptomonnaies ou d'autres actifs.
• Acompte pour l'achat d'un logement : Certains fournisseurs permettent désormais aux acheteurs d'utiliser les cryptomonnaies comme garantie au lieu de les vendre pour obtenir des liquidités.

Un exemple est Le partenariat de Coinbase avec Better Mortgage, qui permet aux acheteurs américains éligibles de s'engager Bitcoin Pour financer un apport initial pour l'achat d'un logement, les emprunteurs doivent déposer en BTC une valeur d'au moins 250 % du montant du prêt, tout en se soumettant aux vérifications de crédit et de prêt hypothécaire habituelles de Better. Contrairement aux prêts crypto classiques, les démarches habituelles sont simples. Bitcoin Les fluctuations de prix n'entraînent ni appels de marge ni demandes de réapprovisionnement. Les membres de Coinbase One approuvés par Better peuvent également recevoir jusqu'à 10 000 $ de crédits sur les frais de clôture.

Risques des prêts cryptographiques

Fournir des garanties ne rend pas un prêt crypto à faible risque. Ces garanties protègent principalement le prêteur si l'emprunteur ne peut pas rembourser.

Quand un prêt en cryptomonnaie est-il judicieux ?

Un prêt en cryptomonnaie peut être judicieux si vous possédez des cryptomonnaies de valeur, avez besoin de liquidités temporaires et disposez d'un moyen fiable de rembourser la dette sans dépendre du prix de la garantie.

Comment obtenir un prêt crypto : étape par étape

Le processus exact dépend de l'utilisation d'une plateforme centralisée ou d'un protocole DeFi, mais les étapes principales restent similaires.

Étape 1 : Choisissez un type de prêt

Décidez si vous souhaitez emprunter via une plateforme centralisée, un protocole DeFi ou un service de prêt connecté à une bourse.

Étape 2 : Vérifier la disponibilité régionale

Veuillez vérifier que le service est disponible dans votre pays et si une vérification d'identité est requise.

Étape 3 : Examiner les ressources prises en charge

Vérifiez quelles cryptomonnaies peuvent être utilisées comme garantie et si le prêt est émis en monnaie fiduciaire, en stablecoins ou en un autre actif.

Étape 4 : Comparer les conditions du prêt

Examinez le taux d'intérêt, les frais, le ratio prêt/valeur maximal, le seuil de liquidation, les modalités de remboursement et la pénalité de liquidation.

Étape 5 : Créez un compte ou connectez un portefeuille

Effectuez toute vérification requise sur une plateforme centralisée ou connectez un portefeuille compatible à une application décentralisée DeFi.

Étape 6 : Déposer une garantie

Transférez la cryptomonnaie prise en charge et confirmez le montant que vous pouvez emprunter en l'utilisant.

Étape 7 : Sélectionnez le montant du prêt

Choisissez un montant qui laisse une marge suffisante entre votre ratio prêt/valeur initial et le seuil de liquidation.

Étape 8 : Examiner et recevoir le prêt

Vérifiez le montant total de la dette, le taux d'intérêt, les frais et le prix de rachat avant d'accepter le prêt.

Étape 9 : Surveiller et rembourser

Suivez la valeur du collatéral et les intérêts cumulés. Remboursez la dette ou ajoutez des garanties si le ratio prêt/valeur approche de la liquidation.

Conseils pour emprunter en utilisant les cryptomonnaies comme garantie

Un prêt en cryptomonnaie nécessite une gestion active car la valeur des garanties, les taux d'intérêt et le risque de liquidation peuvent évoluer pendant la durée du prêt.

• Évitez le ratio LTV maximal : Emprunter la totalité du montant disponible laisse peu de marge de manœuvre en cas de repli du marché.
• Calculer le prix de liquidation : Sachez jusqu'à quel point votre garantie peut chuter avant que la plateforme ne commence à la vendre.
• Planifiez votre remboursement : Le remboursement devrait provenir des revenus ou des fonds disponibles, et non pas seulement de l'espoir d'une hausse des prix des cryptomonnaies.
• Conservez des garanties supplémentaires disponibles : Des garanties supplémentaires peuvent contribuer à réduire le ratio prêt/valeur en cas de baisse soudaine.
• Paramétrer les alertes de prix et de LTV : Les notifications peuvent vous donner le temps de rembourser une partie de la dette ou d'ajouter des garanties.
• Vérifiez les taux d'intérêt variables : Un taux initial bas peut augmenter en fonction de l'évolution de la demande d'emprunt.
• Comparez tous les frais : Inclure les frais de traitement, de réseau, de conversion, de retrait et de liquidation.
• Comprendre la garde collatérale : Vérifiez où sont stockés les actifs et si le fournisseur peut les réutiliser.
• Évitez les effets de levier inutiles : Utiliser le produit d'un prêt pour acheter des cryptomonnaies plus volatiles peut rapidement amplifier les pertes.
• Examinez régulièrement le prêt : Surveillez la valeur des garanties, les intérêts accumulés et la distance restante avant la liquidation.

Conclusion

Les prêts en cryptomonnaies ne sont plus réservés aux utilisateurs de la DeFi maîtrisant les contrats intelligents. Ils apparaissent désormais directement sur les plateformes d'échange habituelles, facilitant ainsi les emprunts en contrepartie de cryptomonnaies. BitcoinEthereum et d'autres actifs sont plus faciles d'accès. Cependant, l'expérience peut varier considérablement selon que le prêt provienne d'une plateforme d'échange, d'un prêteur ou d'un protocole blockchain. Si l'apprentissage des prêts crypto vous a amené à vous interroger sur les plateformes qui gèrent les actifs des utilisateurs de manière responsable, consultez notre liste des plateformes d'échange de cryptomonnaies les plus sûres Ce rapport examine les systèmes de sécurité, la réglementation, les preuves de réserves, les dispositifs d'assurance et la manière dont les bourses ont réagi en cas de problème.

FAQ

1. Puis-je emprunter de l'argent contre Bitcoin?

Oui. Certains prêteurs de cryptomonnaies permettent aux utilisateurs de déposer des fonds. Bitcoin Vous pouvez déposer votre argent en garantie et recevoir des devises fiduciaires ou des stablecoins. Les devises disponibles et les méthodes de retrait dépendent du fournisseur.

2. Combien puis-je emprunter en utilisant les cryptomonnaies comme garantie ?

Le montant dépend de la valeur du bien mis en garantie et du ratio prêt/valeur maximal (LTV) de la plateforme. Si votre garantie vaut 10 000 $ et que le LTV maximal est de 50 %, vous pourriez emprunter jusqu'à 5 000 $.

3. Les prêts en cryptomonnaie nécessitent-ils une vérification de crédit ?

La plupart des prêts garantis par des cryptomonnaies ne nécessitent pas de vérification de crédit traditionnelle. Cependant, les plateformes centralisées peuvent exiger une vérification d'identité avant d'accorder l'accès.

4. Puis-je obtenir un prêt en cryptomonnaie sans garantie ?

Les prêts crypto classiques exigent généralement des garanties. Les prêts flash n'en requièrent pas, mais doivent être contractés et remboursés au cours de la même transaction blockchain.

5. Que se passe-t-il si ma garantie augmente ?

Une augmentation de la valeur du collatéral diminue votre ratio prêt/valeur et éloigne le prêt de la liquidation. Certaines plateformes peuvent alors vous permettre de retirer le collatéral ou d'emprunter des fonds supplémentaires.

6. Que se passe-t-il si je ne peux pas rembourser ?

Les intérêts peuvent continuer à s'accumuler et le bien mis en garantie peut être liquidé conformément aux conditions de la plateforme. Les prêteurs à taux fixe peuvent également facturer des frais de retard ou de défaut de paiement.