Sürekli piyasalarda komisyon ücretleri birikir ve halka açık olma riski yaratır. Starknet uygulama zinciri olarak inşa edilen Paradex, perakende işlem ücretlerini kaldırarak, pozisyonları şifreleyerek ve zincir üzerinde portföy marjı sunarak bu riskleri azaltmak için tasarlandı. Sürekli işlemlere ve sınırlı spot pozisyona odaklanan Paradex, CEX platformlarından uzaklaşmak isteyen ancak yine de DEX'te benzer bir kolaylık bekleyen ileri düzey yatırımcılar için yapılandırılmıştır. Bu Paradex incelemesinde, Paradex'in yatırımcılara gerçekte neler sunduğuna odaklanırken, aynı zamanda kayma, fonlama mekaniği, likidite derinliği ve genel işlem performansı gibi pratik faktörleri de inceleyerek diğer sürekli DEX'lerle nasıl karşılaştırıldığını göreceğiz.

Paradex Genel Bakış

Paradex 2024 yılında Anand Gomes tarafından kurulan ve Starknet üzerinde bir uygulama zinciri olarak çalışan, sürekli vadeli işlemler borsası olarak tasarlanan platform, başından beri türev ürünlere odaklanmıştır. Geniş kapsamlı bir spot piyasası olarak rekabet etmeyi hedeflememektedir. Bunun yerine, yapısı açıkça sürekli vadeli sözleşmeler etrafında şekillenmiştir. Platform, 73'den fazla kullanıcıya ve 27 milyar dolardan fazla işlem hacmine sahip olduğunu bildirmektedir. aylık işlem hacmiBu faaliyetlerin büyük çoğunluğunun suçlular tarafından gerçekleştirildiği göz önüne alındığında, henüz piyasaya sürülmemiş olan DIME adlı yerel bir token'ı tanıtmayı planlıyor.

Piyasa açısından bakıldığında, Paradex şu anda 50x'e kadar kaldıraçla 93'ten fazla sürekli vadeli işlem sözleşmesi listeliyor. Perakende yatırımcılar, arayüz üzerinden yapıcı veya alıcı ücreti ödemezler; bu da birçok diğer platforma kıyasla maliyet dinamiklerini değiştirir. Spot işlem imkanı mevcuttur, ancak ETH/USDC ile sınırlıdır, bu nedenle tasarım sürekli vadeli işlemlere odaklıdır. İşlemler USDC yatırımlarıyla başlar.

Altyapı tarafında Paradex, Ethereum, diğer EVM uyumlu zincirler ve Starknet dahil olmak üzere 17'den fazla ağı desteklemektedir. Kullanıcılar, yerel Paradex köprüsü aracılığıyla fon transferi yapabilir veya Orbiter Finance, Hyperlane ve Rhino.fi gibi entegrasyonları kullanabilirler.

Yapısal olarak, borsa hız için zincir dışı emir eşleştirmesi kullanırken, ödeme ZK-STARK kanıtları aracılığıyla zincir üzerinde gerçekleşir. Hesaplar ZK ile şifrelenmiştir, bu nedenle pozisyonlar, tasfiye seviyeleri ve kar/zarar kamuya açık olarak görünmez. Fonlama sabit aralıklarla değil, sürekli olarak gerçekleşir, otomatik kaldıraç azaltma kullanılmaz ve portföy marjı, tek bir marj sistemi altında pozisyonların dengelenmesine olanak tanır. Çekirdek sözleşmeler ve köprü harici denetimlerden geçmiştir ve API ve web altyapısı sızma testine tabi tutulmuştur; bunlar birlikte platformun arkasındaki mevcut güvenlik çerçevesini ortaya koymaktadır.

Paradex'in Artıları ve Eksileri

Paradex'te işlem yapmaya başlayın.

Paradex KYC ve Kayıt İşlemi

Paradex, çoğu modern dApp gibi çalışır. Belge gerektiren veya manuel onay gerektiren geleneksel bir hesap oluşturma akışı yoktur. Başlamak için bir Web3 cüzdanı bağlamanız gerekir. MetaMask gibi EVM cüzdanlarını destekler. Haham CüzdanıBraavos gibi Starknet cüzdanlarının yanı sıra, isterseniz e-posta veya sosyal medya ile giriş yapmayı da tercih edebilirsiniz. İşte Paradex hesabınızı kurmak için adımlar.

1 Adım: Açın Paradex web sitesine gidin ve “Fırsat Başlatma” düğmesine basın.

2 Adım: Arayüze girdikten sonra, üzerine tıklayın. "Oturum aç" sağ üst köşede.

3 Adım: Bağlantı seçeneklerini göreceksiniz. Aşağıdaki seçeneklerden birini seçin: EVM cüzdanı, Starknet cüzdanı veya e-posta/sosyal medya girişiKullandığınız şeye bağlı olarak.

4 Adım: Cüzdan seçme penceresi açılacaktır. Cüzdanınızı seçin. tercih edilen cüzdan mevcut listeden.

5 Adım: Paradex bir tane gönderecek. imza talebi Cüzdanınıza. İmzayı onaylayın. Bu işlem para transferi yapmaz; sadece cüzdanın sahipliğini doğrular.

6 Adım: Cüzdan bağlandıktan sonra, bir ayar yapmanız istenecektir. kullanıcı adıBu işlem tamamlandıktan sonra, desteklenen ağlar aracılığıyla USDC yatırabilir ve alım satıma başlayabilirsiniz.

Desteklenen Ağlar

Paradex şu anda kullanıcıların 17'den fazla desteklenen ağ üzerinden para yatırma ve çekme işlemlerini gerçekleştirmesine olanak tanıyor. Bunların çoğu Ethereum, Mantle, Arbitrum, Optimism ve Base gibi EVM uyumlu zincirlerdir.

Paradex, EVM ağlarına ek olarak Solana ve Starknet gibi EVM dışı zincirleri de destekleyerek kullanıcılara USDC transferi ve platforma erişim için birden fazla yol sunmaktadır.

Paradex Ticareti

Paradex hem spot hem de türev piyasaları sunuyor, ancak spot piyasa tarafı son derece sınırlı. Şu anda kullanıcılar yalnızca spot piyasada ETH ticareti yapabiliyor ve hem yapıcı hem de alıcı komisyonları %0 olarak kalıyor. Dolayısıyla spot piyasa mevcut olsa da, platformun temel odak noktası değil.

Ana faaliyet türev piyasalarında gerçekleşiyor. Fonlar yatırıldıktan sonra, kullanıcılar 50 kata kadar kaldıraçla 93'ten fazla sürekli vadeli işlem sözleşmesiyle işlem yapabilirler. Bireysel yatırımcılar burada da alım satım komisyonu ödemezler. Şu an için işlemler kripto para sözleşmeleriyle sınırlı olup, tokenleştirilmiş hisse senetleri veya geleneksel varlık piyasaları aktif değildir, ancak bu genişlemeler uzun vadeli yol haritasında yer almaktadır.

Hesap verilerinin işlenme biçiminde yapısal bir farklılık ortaya çıkıyor. Açık pozisyonlar, giriş ve çıkış seviyeleri, tasfiye fiyatları ve gerçekleşmemiş kar/zarar gibi işlem detayları herkese açık olarak görünmüyor. Platform, ZK tabanlı hesap şifrelemesi kullanıyor; bu da diğer katılımcıların büyük pozisyonları doğrudan zincir üzerinde izleyemeyeceği veya takip edemeyeceği anlamına geliyor.

Teknik açıdan bakıldığında, Paradex, zincir dışı emir eşleştirme ve zincir içi ödeme ile Starknet uygulama zinciri mimarisi üzerinde çalışır. İşlem hızı, yüksek aktivite dönemlerinde bile hızlı kalacak şekilde tasarlanmıştır. Fonlama, birçok sürekli platformda olduğu gibi sabit 8 saatlik döngülerde çalışmaz. Bunun yerine, zaman içinde fonlama ayarlamalarını yumuşatan sürekli bir mekanizma üzerinde çalışır. Platform ayrıca otomatik kaldıraç azaltma kullanmaz. Sistem kayıpları durumunda, karşıt yatırımcı pozisyonlarını zorla kapatmak yerine, sosyalize edilmiş bir kayıp modeli uygulanır.

Paradex Para Yatırma ve Çekme Yöntemleri

Paradex, para yatırma ve çekme işlemleri için 17'den fazla ağı desteklemektedir. Alım satım işlemleri Starknet üzerinde gerçekleşse de (çünkü bir uygulama zinciri olarak çalışır), kullanıcılar doğrudan Starknet'ten fonlama yapmakla sınırlı değildir. USDC, arayüz içinde köprüleme işlemi yapılarak, desteklenen birden fazla ağdan yatırılabilir. Bu, şu anda Ethereum'u destekleyen yerel Paradex köprüsü ile Hyperlane, Orbiter Finance ve Rhino.fi gibi entegrasyonları içerir. Sonuç olarak, kullanıcıların varlıklarını Paradex'e aktarmadan önce başka bir yerde manuel olarak köprülemelerine gerek yoktur.

Para yatırma işlemleri, harici cüzdan adreslerinden veya merkezi borsalardan da doğrudan yapılabilir. İşlem oldukça basittir: Paradex içinde tercih edilen ağı seçin, oluşturulan para yatırma adresini kopyalayın ve seçilen kaynaktan USDC transfer edin. İşlem zincir üzerinde onaylandıktan ve dahili olarak köprülendikten sonra, bakiye uygulama içinde işlem yapılabilir hale gelir.

Paradex Ücretleri

Şimdi de Paradex'in maliyet yapısına daha yakından bakalım; buna işlem ücretleri ve platformu kullanırken yapılan para yatırma ve çekme işlemlerine ilişkin masraflar da dahildir.

Ticaret Ücretleri

Paradex, yatırımcıları şu şekilde ayırır: iki profilPerakende (Kullanıcı arayüzü kullanıcıları) ve Profesyonel (API işlemcileri). Ücret yapısı ve işlem limitleri, hangi profile dahil olduğunuza bağlıdır.

Arayüzü kullanan perakende yatırımcılar, %0 yapıcı ve %0 alıcı komisyonuyla sürekli vadeli işlemlerde işlem yapmaktadır. Perakende profili altında işlem ücreti alınmamaktadır. Ancak, perakende hesapları bir hız sınırlamasına tabidir. Emir gönderimi 500 ms, emir iptalleri ise 300 ms gecikmeyle gerçekleşir. Bir perakende hesabı izin verilen işlem eşiklerini aşarsa, otomatik olarak Pro profiline geçer ve RPI likiditesine erişimini kaybeder.

Genellikle API üzerinden erişim sağlayan profesyonel yatırımcılar, herhangi bir kısıtlama olmadan ve önemli ölçüde daha yüksek işlem limitleriyle çalışırlar. Sürekli vadeli işlemlerde profesyonel yatırımcılar için ücret yapısı %0.003 yapıcı ve %0.02 alıcı şeklindedir. Bir profesyonel alıcı emri perakende akışıyla eşleştiğinde, Hızlı Dolum mekanizması devreye girer ve alıcı ücretini %75 oranında azaltarak %0.005'e düşürür.

Spot Ücretler

%0.00 Yapıcı

%0.00 Alıcı

Gelecekteki Ücretler

%0.00 Yapıcı

%0.00 Alıcı

Para Yatırma ve Çekme Ücretleri

Para yatırma ve çekme ücretleri, kullanılan ağa ve köprü sağlayıcısına bağlıdır. Paradex'in kendisi para yatırma işlemleri için ayrı bir platform ücreti almasa da, kullanıcılar yine de standart ağ gas ücretlerini ve geçerli köprü ücretlerini öderler. Bu köprü maliyetleri sağlayıcıya ve kaynak zincirine göre değişir ve bazı durumlarda ağ yoğunluğuna ve mevcut koşullara bağlı olarak belirgin şekilde daha yüksek olabilir.

Paradex Ürünleri ve Hizmetleri

Şimdi de Paradex'in sunduğu ürün ve özelliklere ve kullanıcıların temel sürekli vadeli işlem yapmanın ötesinde neler elde ettiğine bir göz atalım.

Paradex Ticaret Arayüzü

Paradex'in işlem arayüzü, daha önce merkezi borsaları kullandıysanız tanıdık gelecektir. Düzen temiz ve anlaşılır, fazla karmaşa yok, ancak kullanıcılara düzen özelleştirme seçenekleri sunulmuyor. Gördüğünüz şey büyük ölçüde sabit.

Grafikler TradingView tarafından desteklenmektedir, bu nedenle yatırımcılar eksiksiz bir gösterge seti, çizim araçları ve zaman dilimlerine erişebilirler. Bu, harici grafik platformlarına ihtiyaç duymadan giriş ve çıkışları yapılandırmayı kolaylaştırır. Çoğu kullanıcı için grafik kurulumu standart ve strateji çalışmaları için yeterli olacaktır.

Emir türleri açısından temel bilgiler sağlanmıştır. Kullanıcılar ana panelden doğrudan limit ve piyasa emirleri verebilirler. Pro açılır menüsünde, TWAP, kademeli emirler ve stop limit veya stop piyasa emirleri de dahil olmak üzere ek emir türleri mevcuttur. Bu, tek seferde tam pozisyon açmak yerine, işlem yönetimini daha hassas bir şekilde gerçekleştirmek isteyen yatırımcılar için daha fazla esneklik sağlar.

Aynı zamanda, Paradex'in şu anda yalnızca tek yönlü modda çalıştığını belirtmekte fayda var. Tek bir hesap içinde aynı sözleşmede eş zamanlı uzun ve kısa pozisyon açamazsınız ve stratejileri ayırmak için alt hesaplar mevcut değildir. Bu, dahili olarak riskten korunma pozisyonları yürütmek isteyen yatırımcıların risk yönetimini farklı şekilde yapmaları gerekebileceği anlamına gelir.

Likiditeye gelince, başlıca sürekli vadeli işlem çiftleri genellikle dar alış-satış fiyat aralıklarını korur. yayılırYüksek hacimli sözleşmelerde sipariş defterleri oldukça kalın görünür.

Mobil Uygulama

Paradex, hem iOS hem de Android'de kullanılabilen yerel bir mobil uygulama sunarak kullanıcılara web platformuyla aynı işlem ortamına erişim imkanı sağlıyor. Uygulama üzerinden yatırımcılar sürekli pozisyonlar açıp yönetebilir, stop limit, kademeli ve TWAP emirleri gibi gelişmiş emir türleri verebilir ve tüm portföylerini gerçek zamanlı olarak izleyebilirler. Kasa erişimi doğrudan uygulamaya entegre edilmiştir, bu da kullanıcıların cihaz değiştirmeden fon tahsis etmelerine olanak tanır. Uygulama ayrıca 20'den fazla dili desteklemektedir. Cüzdan tabanlı hesaplar için, emanetçi olmayan giriş için uyumlu bir mobil cüzdan gereklidir.

tonozları

Paradex Kasaları, kullanıcıların teminat olarak öncelikle USDC yatırdığı ve orantılı paylarını temsil eden kasa token'ları aldığı akıllı sözleşme tabanlı havuzlardır. Platform, geçmişte %8 civarında minimum yıllık getiri oranları gösteren amiral gemisi likidite odaklı kasalar gibi Protokol Kasaları'nın yanı sıra bağımsız operatörler tarafından oluşturulan ve yönetilen Kullanıcı Kasaları da sunmaktadır. Bunlara ayrıca, tokenleştirilmiş çok stratejili portföyler olarak yapılandırılmış Kasa Yatırım Fonları (VTF'ler) da denir.

Stratejiler genellikle sermayeyi sürekli piyasalara ve bazen spot veya opsiyonlara dağıtır. Getiriler işlem performansına bağlıdır ve operatör kar payından sonra dağıtılır. Kasa sistemleri manuel işlem yapmadan pasif katılıma olanak sağlasa da, kullanıcılar düşüşler, strateji düşük performansı ve akıllı sözleşme riskleri gibi riskleri yine de göz önünde bulundurmalıdır.

Paradex Likidite İzleme Aracı

Paradex, emir defterlerinin gerçek zamanlı olarak nasıl karşılaştırıldığını daha net bir şekilde gösteren bir Likidite İzleme aracı içerir. Platform içinde, daha büyük emirler vermeden önce emir defteri derinliğini, piyasa derinliği grafiklerini ve kayma tahminlerini görüntüleyebilirsiniz. Araç ayrıca, ana ve daha küçük altcoin çiftleri de dahil olmak üzere farklı emir boyutları için Paradex'in ücret ödeyen borsalarla ne sıklıkla eşleştiğini veya onları geride bıraktığını da takip eder. Perakende kullanıcılar için işlem ücretleri sıfır olduğundan, karşılaştırma bağlam sağlamak için harici borsa ücretlerini de içerir. Aktif yatırımcılar için bu, yalnızca spreadlere güvenmek yerine işlem kalitesini değerlendirmeye yardımcı olur.

Paradex Portolfio

Paradex, spot, sürekli vadeli işlemler, opsiyonlar ve kasa pozisyonlarının tek bir teminat sistemi altında yer aldığı birleşik bir hesap yapısı kullanır. Bu, portföy teminatına olanak tanır; yani risk, pozisyon başına değil, tüm hesap genelinde hesaplanır. Örneğin, uzun spot ve kısa sürekli vadeli işlemler gibi dengeleyici pozisyonlar, gerekli teminatı önemli ölçüde azaltabilir. Kullanıcılar, izole, çapraz veya portföy teminat modları arasında geçiş yapabilir. Kontrol paneli, pozisyonlar, kar/zarar, emirler ve kasa varlıkları hakkında tek bir konsolide görünümde bilgi sağlar.

Paradex Güvenlik

Güvenlik söz konusu olduğunda, öncelikle Paradex'in çoğu sürekli DEX gibi kendi kendini muhafaza eden bir yapıya sahip olduğunu anlamanız gerekir. Fonlarınız merkezi bir şirkette bulunmaz. Kendi cüzdanınız üzerinden bağlanırsınız ve varlıklarınızın kontrolü sizde kalır. Bu, saklama riskini ortadan kaldırır, ancak aynı zamanda güvenliğin büyük ölçüde sizin elinizde olduğu anlamına gelir. Cüzdanınızın güvenliği ihlal edilirse, merkezi bir kurtarma süreci yoktur. Bu nedenle özel anahtar yönetimi ve cüzdan hijyeni önemlidir.

Protokol tarafında, Paradex bir gizlilik katmanı ekliyor. Açık pozisyonlarınız, giriş ve çıkış seviyeleriniz, tasfiye fiyatlarınız ve gerçekleşmemiş kar/zararınız herkese açık olarak görünmüyor. Herkesin büyük pozisyonları izleyebildiği birçok zincir üstü sürekli modelin aksine, bu veriler ZK tabanlı şifreleme ile korunuyor. Bu da işlem faaliyetlerinizin ne kadar açıkta olduğunu değiştiriyor.

Denetimler açısından, Paraclear, Vault, Factory, Registry ve Oracle dahil olmak üzere temel sözleşmeler Mayıs 2025'te Cairo Security Clan tarafından incelenmiştir. L1 Köprüsü daha önce Zellic ve Trail of Bits tarafından denetlenmiştir. API ve web altyapısı da Mart 2025'te HackerOne aracılığıyla sızma testinden geçmiştir. Tam raporlar kamuya açık olarak mevcuttur.

Ayrıca, Ocak 2026'da veritabanı geçişiyle ilgili bir sorunun kısa süreliğine sorunlara yol açtığını da belirtmek önemlidir. Bitcoin Fiyatların yanlış görüntülenmesi, tasfiye işlemlerine yol açtı. Ekip, durumu eski haline getirdi ve etkilenen kullanıcılara yaklaşık 650,000 dolar iade etti.

Paradex Müşteri Desteği

Platform içinde geleneksel canlı sohbet veya bilet tabanlı destek bekliyorsanız, şu anda bu özellik mevcut değil. Paradex doğrudan uygulama içi sohbet desteği sunmamaktadır. Bunun yerine, kullanıcılar topluluk üyelerinin ve ekip temsilcilerinin aktif olduğu resmi Paradex Discord sunucusu aracılığıyla iletişime geçebilirler.

Bu kurulum genel sorular, teknik açıklamalar ve platform güncellemeleri için uygundur, ancak yanıt süreleri aktivite seviyelerine bağlı olarak değişebilir. 7/24 hizmet veren özel bir destek masası bulunmamaktadır, bu nedenle piyasa koşullarının değişken olduğu dönemlerde acil yardıma ihtiyaç duyan kullanıcılar bunu göz önünde bulundurmalıdır.

Paradex Alternatifleri

Paradex'in hala eksiklikleri var. Sıfır işlem ücreti cazip olsa da, her yatırımcıya uygun olmayabilir. Bu nedenle, neye daha çok değer verdiğinize bağlı olarak birkaç alternatifi incelemek mantıklıdır.

1. Hipersıvı: Şu anda önde gelen sürekli DEX'lerden biri, Hipersıvı Kullanıcılara daha fazla işlem seçeneği sunar ve sadece kripto paralarla sınırlı değildir. Kullanıcılar ayrıca tokenleştirilmiş hisse senetleri ve emtialarla da işlem yapabilirler, bu da Paradex'e kıyasla daha esnek olmasını sağlar.

2. Daha Hafif: Düşük ücretlere öncelik veren kullanıcılar için, Çakmak Alternatif bir seçenek olabilir. Perakende yatırımcılar için benzer bir sıfır komisyon yapısı sunar ancak daha geniş bir yelpazede sürekli vadeli işlem sözleşmeleri sunar. Ağırlıklı olarak minimum komisyonlarla sürekli vadeli işlemlere odaklanan yatırımcılar için pratik bir alternatif olabilir.

Bottom Line

Sıfır işlem ücretiyle sürekli işlem yapan bir DEX arıyorsanız, Paradex pratik bir seçenektir ve yalnızca maliyet açısından Lighter ile yakın bir rekabet içindedir. Ayrıca, temel sürekli işlem yapmanın ötesinde ek bir katman sağlayan ZK şifrelemeli hesap gizliliği ve pasif stratejiler için Vault Traded Funds gibi özellikler de sunmaktadır. Bununla birlikte, operasyonel risk göz ardı edilmemelidir. Ocak 2026 fiyatlandırma olayı, platform düzeyinde hataların hala meydana gelebileceğini göstermektedir. Uzun vadeli geçmiş performans ve istikrar sizin için daha önemliyse, diğer köklü platformları karşılaştırmaya değer olabilir. sürekli DEX'ler karar vermeden önce.

SSS

1. Paradex müşteri kimlik doğrulaması (KYC) gerektiriyor mu?

Hayır, Paradex alım satım veya para çekme işlemleri için KYC (Müşterinizi Tanıyın) doğrulaması gerektirmez. Kullanıcılar Web3 cüzdanı aracılığıyla bağlanır.

2. Paradex'te neler alıp satabilirsiniz?

Paradex şu anda 93'ten fazla sözleşmeyle sürekli vadeli işlemlere odaklanmaktadır. Spot işlemler ETH/USDC ile sınırlıdır.

3. Paradex'te maksimum kaldıraç oranı nedir?

Paradex, sürekli vadeli sözleşmelerde 50 kata kadar kaldıraç imkanı sunmaktadır.

4. Paradex kendi kendine saklama özelliğine sahip mi?

Evet. Kullanıcılar, bağlantılı cüzdanlar aracılığıyla fonlarının kontrolünü elinde tutar. Platform, kullanıcı varlıklarını tutmaz.

5. Paradex işlem gizliliğini nasıl koruyor?

Pozisyonlar, giriş ve çıkış fiyatları, likidasyon seviyeleri ve kar/zarar (PnL) ZK tabanlı şifreleme kullanılarak gizlenir; bu da bunların zincir üzerinde herkese açık olarak görünmediği anlamına gelir.

6. Paradex para yatırma işlemleri için hangi ağları destekliyor?

Paradex, Ethereum, Arbitrum, Base, Mantle, Solana ve Starknet dahil olmak üzere 17'den fazla ağı desteklemektedir.