Merkeziyetsiz ticaret, daha fazla yatırımcının işlemlerini gizli tutmak ve merkezi borsalara olan bağımlılığı azaltmak istemesiyle birlikte gelişmeye devam ediyor. Her yeni platform farklı bir yaklaşım getiriyor. GMX örneğinde ise, DeFi prensipleriyle uyumlu kalırken daha tanıdık bir ticaret deneyimi sunmak üzere tasarlanmış çoklu varlık likidite havuzu modeli sunuyor. Bu GMX incelemesinde, borsayı, özelliklerini, kaldıraç oranını, güvenliğini ve genel deneyimini ele alarak, ticaret ihtiyaçlarınıza uygun olup olmadığını değerlendirmenize yardımcı olacağız.

GMX'e Genel Bakış

GMX 2021 yılında kurulan, merkeziyetsiz bir sürekli vadeli işlem borsasıdır ve başlangıçta Arbitrum'da faaliyet gösterdikten sonra Avalanche'a genişlemiştir. Daha önceki projelerin birleşmesinden doğan bu borsa, emanet kontrolüne veya KYC gereksinimlerine dayanmadan, tamamen zincir üzerinde bir ortamda kaldıraçlı işlem sunmaya odaklanmaktadır.

Özünde, GMX, yatırımcıların geleneksel emir defterleri yerine havuzlanmış likidite ile etkileşim kurduğu çoklu varlık likidite havuzu modeli üzerinde çalışır. Bu, platformun spot ve türev işlemlerini desteklemesini ve işlemlerin tamamen zincir üzerinde gerçekleştirilmesini sağlar.

Platform, Arbitrum'un GMX hesapları aracılığıyla birincil merkez görevi gördüğü 8'e kadar ağı desteklerken, yalnızca cüzdan üzerinden işlem yapma özelliği diğer desteklenen zincirlere erişimi genişletir. Kullanıcılar, çoğunlukla wrapped (sarmal) formda olmak üzere 24'ten fazla spot varlıkla işlem yapabilir ve WETH, USDC veya GMX gibi teminatlar kullanarak 107'den fazla sürekli sözleşmeye 100 kata kadar kaldıraçla erişebilirler. İşlem hacmi açısından, GMX günlük yaklaşık 51.89 milyon dolarlık sürekli işlem hacmi kaydediyor. TVL 261.65 milyon doları aştıBu durum, piyasalarındaki istikrarlı likiditeyi ve tutarlı kullanımı yansıtmaktadır.

GMX'teki işlem ücretleri dinamiktir ve işleminizin likidite havuzunun dengesini nasıl etkilediğine bağlıdır. Türev işlemlerinde, hem yapıcılar hem de alıcılar için ücretler yaklaşık %0.04'ten başlar. Spot işlemlerde GMX, daha yüksek maliyetlerle birlikte gelen atomik takasları kullanır; takas ücretleri, doğrudan havuz yürütmesi nedeniyle yaklaşık %3.75'e kadar ulaşabilir.

GMX, kaldıraçlı işlem ve havuzlanmış likiditeyi yöneten bir protokol için kritik öneme sahip olan akıllı sözleşme güvenliğine büyük önem vermektedir. Sözleşmeleri, aşağıdaki gibi firmalar tarafından denetlenmiştir: Guardian DenetimleriDedaub, Zellic ve Sec3 gibi protokoller de dahil olmak üzere, Immunefi üzerinde 5 milyon dolara kadar ödüller sunan bir hata ödül programı da yürütülmektedir.

GMX, önceki V1 tasarımında bir güvenlik sorunuyla karşılaştı. Saldırı, saldırganın GLP token fiyatlandırma mekanizmasını manipüle ederek likidite havuzundan fon çekmesini içeren bir yeniden giriş saldırısıydı. İlk kayıp yaklaşık 42 milyon dolardı, ancak daha sonra %10'luk bir beyaz şapkalı ödül anlaşmasının ardından yaklaşık 40 milyon dolar geri ödendi.

GMX'in Artıları ve Eksileri

GMX'i ziyaret edin!

GMX KYC ve Kayıt

GMX, merkeziyetsiz ve gözetimsiz bir platformdur; bu da kullanıcıların KYC veya e-posta kaydı yaptırmadan uyumlu bir cüzdan kullanarak işlem yapmaya başlayabileceği anlamına gelir. Erişim tamamen cüzdan tabanlıdır ve kullanıcılar her zaman fonları üzerinde tam kontrol sahibidir. İşte cüzdanınızı GMX'e nasıl bağlayıp işlem yapmaya başlayabileceğiniz:

1 Adım: İlk olarak resmiyete gidin GMX web sitesi ve tıklayın “Uygulamayı Aç” Alım satım platformuna erişmek için.

2 Adım: Platforma giriş yaptıktan sonra, tıklayın. “Cüzdanı Bağla” Cüzdanınızı bağlamaya başlamak için.

3 Adım: GMX birden fazla ağı desteklediğinden, devam etmek için uyumlu bir cüzdana ihtiyacınız olacak. Mevcut seçenekler arasından tercih ettiğiniz cüzdanı seçin.

4 Adım: Cüzdanınızı seçtikten sonra, imza onayı isteyen bir açılır pencere görünecektir. Bağlantıyı tamamlamak için mesajı imzalayın.

Cüzdanınız bağlandıktan sonra kayıt işlemi tamamlanır. Alım satıma başlamak için cüzdanınıza desteklenen varlıklarla para yatırmanız gerekecektir.

Desteklenen Ağlar

GMX şu anda iki kategoriye ayrılmış sekiz ağa kadar destek vermektedir: Yalnızca Cüzdan ve Cüzdan & GMX Hesabı.

GMX Hesap modeli, kullanıcıların öncelikle Arbitrum olmak üzere ana merkezdeki paylaşılan likiditeyi kullanarak işlem yapmalarına olanak tanırken, Ethereum, Base ve BNB Chain gibi desteklenen zincirlerle de etkileşim kurmalarını sağlar. Fiyatlandırma, daha doğru işlem gerçekleştirme için Chainlink Veri Akışları tarafından desteklenmektedir.

Sadece cüzdan modunda, kullanıcılar Avalanche, Botanix ve MegaETH gibi desteklenen blok zincirlerinde doğrudan işlem yaparlar ve bu işlem zincirlerine özgü ücretler uygulanır.

GMX'in ayrıca ayrı bir platform aracılığıyla Solana ile de bağlantısı bulunmaktadır. GMTradeBu, kendine ait altyapısı olan farklı bir alan adında çalışır ve daha yüksek kaldıraçla zincir üzerinde işlem yapılmasına olanak tanır, ancak bağımsız olarak yönetilir ve ayrı bir cüzdan bağlantısı gerektirir.

GMX'i ziyaret edin!

GMX Para Yatırma ve Çekme Yöntemleri

GMX'te işlem yaparken, seçtiğiniz ağ, hesabınıza para yatırma, işlemleri gerçekleştirme ve kaldıraç gibi özelliklere erişme şeklinizi doğrudan etkiler.

GMX hesabını kullanmayı planlıyorsanız, Arbitrum, Ethereum, Base ve BNB Chain gibi desteklenen ağlar aracılığıyla para yatırmanız gerekecektir. Yatırabileceğiniz varlıklar, seçilen ağa bağlıdır. Örneğin, Ethereum'da kullanıcılar ETH, USDT, LINK ve diğer desteklenen token'lar gibi varlıkları GMX hesaplarına yatırabilirler. Bu fonlar daha sonra platformdaki paylaşılan likidite aracılığıyla alım satım için kullanılır.

Öte yandan, GMX hesabına para yatırmayı tercih etmiyorsanız, sadece cüzdan modeliyle doğrudan cüzdanınızı kullanarak işlem yapabilirsiniz. Bu durumda, paranız cüzdanınızda kalır ve işlemler MegaETH, Arbitrum, Avalanche, Botanix veya Solana gibi desteklenen ağlarda gerçekleştirilir.

Para çekme işlemleri de aynı yapıya sahiptir. GMX hesapları için, fonlar kaynak ağa geri çekilebilir. Sadece cüzdan üzerinden yapılan işlemlerde ise, varlıklar cüzdanınızda kaldığı için ayrı bir para çekme işlemi yoktur.

GMX Ticareti

GMX, merkezi borsalardan gelen kullanıcılara tanıdık gelen, tipik bir CEX işlem deneyimini taklit etmek üzere tasarlanmış temiz bir düzene sahip bir işlem arayüzü sunar. Arayüz özelleştirilebilir değildir, ancak işlem gerçekleştirmek için gerekli tüm temel bileşenleri içerir. Merkezde, kullanıcılar TradingView tarafından desteklenen grafiklere erişebilir ve göstergelerin ve teknik analiz araçlarının kullanımına olanak tanır. Bunun yanı sıra, arayüz bir emir paneli ve işlem geçmişi bölümü içerir.

Ancak, işlemler doğrudan GMX likidite havuzlarına karşı gerçekleştirildiği için geleneksel bir emir defteri bulunmamaktadır. Kullanıcılar alış ve satış emirleri arasında seçim yapmak yerine, işlem yapmak istedikleri likidite havuzunu seçerler. Her havuzun kendi fonlama oranları ve parametreleri vardır ve bunlar piyasa koşullarına ve varlık talebine bağlı olarak dinamik olarak değişir.

GMX hem türev hem de spot ticareti desteklemektedir. Kullanıcılar 107'den fazla sürekli vadeli sözleşmeye erişebilirken, spot ticaret 24'ten fazla desteklenen varlıkla Swap özelliği aracılığıyla yapılabilir. GMX'te kaldıraç 100x'e kadar çıkmaktadır. Ek olarak, Solana üzerine kurulu GMTrade adlı ayrı bir platform, daha yüksek kaldıraç seçenekleri sunmaktadır, ancak bağımsız olarak faaliyet göstermektedir.

Emir türleri nispeten sınırlıdır; Piyasa ve Limit emirlerinin yanı sıra Stop Market ve TWAP gibi gelişmiş seçenekler de desteklenmektedir. İşlem deneyimi kullanılan moda da bağlıdır. GMX hesapları tek tıklamayla işlem yapılmasına olanak sağlarken, yalnızca cüzdan üzerinden işlem yapmak manuel onaylar ve dikkatli kayma yönetimi gerektirir.

GMX'i ziyaret edin!

GMX Ücretleri

GMX'te işlem yaparken karşılaşabileceğiniz ücretlere daha yakından bakalım.

Ticaret Ücretleri

Trading GMX'teki ücretler Pozisyon ücretleri sabit değil, dinamiktir; yani işleminizin likidite havuzunun dengesini nasıl etkilediğine bağlı olarak ayarlanırlar. Türev ürünler için pozisyon ücretleri, pozisyon büyüklüğünün %0.04 ile %0.06'sı arasında değişir. İşleminiz uzun ve kısa açık pozisyonların dengelenmesine yardımcı oluyorsa, daha düşük ücret ödersiniz; dengesizliği artıran işlemler ise biraz daha yüksek ücretlendirilir.

Takas işlemlerinde de ücretler piyasa koşullarına bağlı olarak değişiklik gösterir. Standart takaslar genellikle %0.05 ile %0.07 arasında değişirken, stablecoin takasları önemli ölçüde daha ucuzdur. Bununla birlikte, atomik takaslar, havuzda tek bir işlemde gerçekleştirildikleri için yaklaşık %3.75 daha yüksek bir ücrete sahiptir. Genel olarak, GMX'teki ücretler statik olmaktan ziyade likidite koşullarıyla yakından ilişkilidir.

Spot Ücretler

%0.05 – %0.07 (Standart takaslar)

%3.75'e kadar (Atomik takaslar)

Vadeli İşlem Ücretleri

0.04% - 0.06%

Dinamik (havuz tabanlı)

Yatırma ve Çekme

GMX'te para yatırma ve çekme işlemleri, sabit bir oran yerine çok katmanlı bir ücret yapısına tabidir. Her işlem, talebinizi işlemek için gerekli olan gas maliyetini karşılayan bir işlem ücreti içerir. Arayüz genellikle bu maliyeti fazla hesaplar ve kullanılmayan tutarlar otomatik olarak iade edilir.

Ayrıca, GMX, piyasa ve havuz koşullarına bağlı olarak değişen ve yüzdelik oranlara dayalı para yatırma ve çekme ücreti faktörleri uygular. Çoklu token havuzlarıyla etkileşimde bulunan kullanıcılar için, para yatırma veya çekme işlemleri havuz bakiyesini etkilediği için fiyat etkisine de neden olabilir. Bununla birlikte, tek token havuzlarında bu maliyet yoktur.

GMX Ürünleri ve Hizmetleri

GMX, sadece türev işlemlerine odaklanan bir platform olmanın ötesine geçerek, artık kasa, kopyalama işlemleri ve diğer araçlar gibi daha fazla özellik sunuyor. GMX'in kullanıcılarına neler sunduğuna bir göz atalım.

GMX Ticaret Platformu

GMX işlem platformu, kullanıcıların sürekli vadeli ve spot swap işlemlerine eriştiği ana alandır. Tek bir arayüzden uzun veya kısa pozisyon açabilir, token takası yapabilir, kaymayı ayarlayabilir ve işlem büyüklüğünü, kaldıraç oranını ve teminatı yönetebilirsiniz. Düzen, TradingView grafiklerini, emir panelini ve açık pozisyon detaylarını içerdiğinden, daha önce merkezi bir borsa kullandıysanız tanıdık gelecektir.

Kullanıcılar ayrıca, risk maruziyetini daha hassas bir şekilde kontrol etmek için kaldıraç seçiciyi, boyut kaydırıcısını ve marj bölümünü kullanabilirler. Daha hızlı işlem için, ayarlarda tek tıklamayla işlem yapma özelliği etkinleştirilebilirken, desteklenen zincirlerde Hızlı İşlem özelliği de mevcut olabilir. Likiditeyi ve ücretleri etkilediği için, piyasanızın hangi GM veya GLV havuzunu kullandığını kontrol etmek de önemlidir.

GMTrade

GMTrade Bu, ana GMX uygulamasından ayrı bir platformdur. Solana üzerine kuruludur ve kullanıcılara GMX'ten esinlenilmiş bir kurulumda havuz tabanlı ticarete erişim sağlar. Bu platformda kullanıcılar Solana tabanlı varlıklarla işlem yapabilir ve 500 kata kadar kaldıraçtan yararlanabilirler. Standart GMX arayüzünün bir parçası olmadığı için kendi alan adında çalışır, ayrı cüzdan bağlantıları kullanır ve bağımsız olarak yönetilir.

Ağırlıklı olarak Solana'da işlem yapan kullanıcılar için, benzer bir işlem modeline erişmek için alternatif bir yol görevi görür.

GMX Jetonu

GMX tokenı, protokolün yerel tokenıdır ve esas olarak yönetişim ve platformun ödül sistemine katılım için kullanılır. Kullanıcılar, GMX satın alıp Earn bölümü aracılığıyla stake ederek protokol tarafından üretilen ödüllerden pay alabilirler. Ayrıca kullanıcılara protokol etrafındaki yönetişim kararlarına dahil olma imkanı da sunar. Birçok merkezi borsa tokenının aksine, GMX doğrudan işlem ücreti indirimleri sağlayan bir ücret ödeme tokenı olarak çalışmaz. Rolü, işlem maliyetlerini düşürmekten ziyade stake etme, yönetişim ve ekosistem katılımıyla daha yakından ilgilidir.