На рынке наблюдается явный сдвиг в нарративе: трейдеры с большими объемами торгов все чаще отдают приоритет децентрализованным биржам перед централизованными платформами. Эта тенденция во многом обусловлена ​​Hyperliquid, задавшей темп развитию бессрочной торговли в блокчейне. Следом за ней появилась Extended — новая бессрочная DEX, быстро поднявшаяся в рейтинге и достигшая объема торгов более 282 миллионов долларов. дневной объем торговДля этого расширенного обзора мы использовали платформу на практике и изучили ее документацию, чтобы сосредоточиться только на том, что важно для трейдеров, включая качество исполнения ордеров, комиссии, поддерживаемые сети и общий опыт торговли.

Начните торговать на расширенном рынке!

Расширенный обзор

Расширенный пакет Extended — это децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов, запущенная в 2024 году и работающая на Starknet, платформе Ethereum Layer 2, построенной с использованием технологии ZK-STARK. Платформа ориентирована на обеспечение быстрой и надежной торговли бессрочными фьючерсами, сохраняя при этом средства пользователей полностью в их собственном распоряжении благодаря смарт-контрактам Starknet. Расчеты по сделкам происходят в блокчейне, а сопоставление ордеров — вне блокчейна, что позволяет Extended поддерживать низкую задержку без ущерба для прозрачности.

Хотя большинство рынков ориентированы на основные криптоактивы, торговля не ограничивается только криптовалютами. Через свой раздел TradFi Extended также предлагает выбор валютных пар, товарных контрактов и индексов, позволяя вам открывать позиции с кредитным плечом на различных типах рынков с одной платформы. Для рынков, где сложно поддерживать ликвидную книгу публичных ордеров, Extended использует исполнение по запросу котировок (RFQ), позволяя профессиональным маркет-мейкерам предоставлять ликвидность при размещении ордера. Это помогает платформе поддерживать менее ликвидные криптовалютные и RWA-контракты, не удерживая постоянно заблокированную ликвидность в книгах ордеров с низкой ликвидностью.

Комиссии остаются простыми и составляют 0.00% для мейкеров и 0.025% для тейкеров как на спотовом, так и на фьючерсном рынках. Все позиции используют USDC в качестве залога, а сделки для пользователей бесплатны. Протокол превзошел $ 156 млн общей заблокированной стоимостью и сообщает о более чем 43 000 активных пользователей.

Безопасность обеспечивается гибридной архитектурой, сочетающей скорость обработки данных вне блокчейна с проверкой в ​​блокчейне, поддерживаемой ценообразованием на основе оракулов и страховым фондом. Основные бессрочные контракты Starknet также прошли конкурентный аудит через Code4rena.

Этот обзор закладывает основу. Далее мы разберем, как Extended работает в реальных торговых условиях, рассматривая ликвидность, исполнение ордеров, контроль рисков и место платформы среди других бессрочных децентрализованных бирж (DEX).

Расширенный обзор преимуществ и недостатков

Начните торговать на расширенном рынке!

Расширенные процедуры KYC и регистрации

Регистрация на Extended быстрая и простая. Для начала вам понадобится кошелек Web3, совместимый с EVM. В настоящее время Extended напрямую поддерживает MetaMask, а также WalletConnect для подключения других поддерживаемых кошельков. После того, как ваш кошелек будет готов, шаги для начала торговли на Extended просты и понятны.

Шаг 1: Откройте браузер и перейдите на официальный сайт. Расширенный пакет веб-сайт и нажмите «Начать торговлю» для запуска расширенной платформы.

Шаг 2: После загрузки платформы нажмите «Начать торговлю» Снова нажмите в правом верхнем углу, чтобы просмотреть доступные варианты кошельков.

Шаг 3: Выберите кошелек Web3 для подключения к Extended.

Шаг 4: После выбора кошелька в вашем Web3-кошельке появится запрос на подключение. Подтвердите запрос, чтобы продолжить.

Шаг 5: Затем Extended запросит разрешение на отправку запроса на подпись и создание вашей учетной записи. Нажмите здесь. "Послать запрос" и подтвердите подпись в своем кошельке, чтобы завершить создание учетной записи.

После подключения кошелька вы можете сразу же начать торговлю в Extended. Для доступа к функциям хранилища вам потребуется переключиться на Extended Pro, для использования которого необходимо дополнительное подтверждение.

Поддерживаемые сети

Extended поддерживает семь сетей: Arbitrum, Base, BNB Chain, Ethereum, Avalanche, Polygon и Starknet. Большинство из этих сетей совместимы с EVM, что делает кошелек, совместимый с EVM, наиболее практичным вариантом для большинства пользователей. Если вы торгуете на Starknet, вам понадобится кошелек, поддерживающий Starknet, например, Braavos, поскольку кошельки EVM не работают на счетах, использующих Starknet.

Начните торговать на расширенном рынке!

Расширенная торговля

Торговля на Extended предоставляет доступ как к спотовым, так и к бессрочным рынкам, хотя спотовый раздел ограничен всего тремя активами: USDT, ETH и wBTC. Основной упор на бессрочную торговлю делает платформа ориентированной на более чем 321 рынок с кредитным плечом до 100x. Эти рынки не ограничиваются только криптовалютными активами. Помимо основных криптовалютных пар, Extended в разделе TradFi предлагает валютные пары, товары, индексы и акции, позволяя открывать позиции с кредитным плечом по нескольким классам активов. Комиссии остаются неизменными на обычных рынках с использованием книги ордеров: 0.00% для мейкеров и 0.025% для тейкеров.

Торговый интерфейс покажется вам знакомым, если вы раньше пользовались централизованными биржами. Несмотря на то, что на Starknet всё работает полностью децентрализованно, с самостоятельным хранением и расчетами в блокчейне, компоновка остаётся чистой и функциональной. Вы получаете графики на базе TradingView с доступом к индикаторам и инструментам построения графиков, а книга ордеров и торговая панель расположены справа, что упрощает исполнение ордеров.

Лимиты кредитного плеча напрямую связаны с маржинальными требованиями, которые легко отобразить в торговом интерфейсе. Эти требования предопределены, но могут корректироваться в зависимости от рыночных условий и доступной ликвидности на Расширенной торговой площадке.

Что касается ордеров, вы не ограничены базовыми рыночными и лимитными ордерами. Extended также поддерживает ордера Chase, условные, масштабированные и TWAP, что дает вам больше контроля над тем, как вы открываете и закрываете позиции.

Для менее ликвидных криптовалютных рынков и рынков RWA (Risk-Assessment-Waided) Extended использует исполнение по запросу (RFQ), где ликвидность предоставляется по требованию маркет-мейкерами. Эти рынки помечаются тегом RFQ, а в книге ордеров отображаются ориентировочные цены, а не публично приостановленные ордера других трейдеров. Многие рынки Regular RFQ остаются доступными круглосуточно, в то время как рынки Prime RFQ следуют традиционным рыночным часам и, как правило, доступны 24/5. Текущий статус рынка отображается под названием актива, показывая, открыт или закрыт выбранный контракт.

Методы пополнения и снятия

На платформе Extended пополнение и вывод средств осуществляются исключительно через криптовалютные сети, без возможности использования фиатных валют. Платформа поддерживает семь сетей: Arbitrum, Base, BNB Chain, Ethereum, Avalanche, Polygon и Starknet. Поскольку большинство из них совместимы с EVM, кошелек EVM является наиболее практичным выбором для большинства пользователей, в то время как для работы со Starknet требуется поддерживаемый кошелек Starknet.

Пополнение счета происходит напрямую с вашего подключенного кошелька в выбранной сети. Вам нужно лишь убедиться, что ваш кошелек пополнен в той же сети, которую вы планируете использовать.

Для вывода средств Extended предлагает два варианта: быстрый и медленный. Быстрый вывод средств доступен на Arbitrum и Ethereum с лимитом в 10 миллионов долларов США за транзакцию. Он предназначен для более быстрого проведения расчетов, когда скорость имеет значение. Медленный вывод средств осуществляется по стандартному внутрисетевому процессу и занимает больше времени, но не имеет тех же условий, связанных со скоростью.

Расширенные сборы

Далее мы рассмотрим структуру комиссионных сборов, установленную компанией Extended.

Торговые сборы

Торговые комиссии на платформе Extended фиксированы как для спотового, так и для бессрочного рынков. Мейкеры платят 0.00%, а тейкеры — 0.025% за сделку. На рынках RFQ как рыночные, так и лимитные ордера оплачивают комиссию тейкера в размере 0.025%, даже если лимитный ордер остается открытым до исполнения. Маркет-мейкер, который принимает и исполняет ордер, платит комиссию мейкера в размере 0.00%. Структура комиссий не меняется в зависимости от типа актива, рыночных условий или размера счета, что обеспечивает предсказуемость затрат для трейдеров.

Комиссия за депозит и снятие средств

Расширенные процессы пополнения и вывода средств через поддерживаемые криптовалютные сети. Лимиты транзакций и время обработки зависят от актива, сети, суммы перевода и ликвидности, доступной через мост Rhino.fi. Любые применимые сетевые или транзакционные комиссии отображаются перед подтверждением.

Начните торговать на расширенном рынке!

Расширенные продукты и услуги

Extended предлагает небольшой набор продуктов, ориентированных на торговлю и доходность на уровне отдельных счетов. Вот краткий обзор того, что доступно на платформе.

Расширенная торговля

Расширенный торговый режим — это та часть платформы, где вы проводите большую часть времени. С помощью единого интерфейса вы можете торговать бессрочными контрактами по основным криптовалютам, а также по некоторым валютным парам, товарам и индексам. Интерфейс чистый и привычный, поэтому размещение сделок интуитивно понятно, даже если вы раньше не работали на централизованной бирже. Исполнение ордеров происходит быстро, кредитное плечо достигает 100x, и вам доступны как базовые, так и расширенные типы ордеров для более точного управления входами, выходами и рисками.

Расширенное хранилище

Расширенное хранилище (Extended Vault) — это место, где торговля и доходность объединяются на платформе. Вы вносите USDC в хранилище и получаете XVS, которые представляют вашу долю. Эти доли в хранилище приносят доход и могут также использоваться в качестве торговой маржи, поэтому ваш капитал остается активным во время торговли. Средства можно вывести через 24 часа после внесения депозита. В хранилище хранится более 119 миллионов долларов США в виде общей суммы депозита (TVL), а заявленная годовая процентная ставка (APR) превышает 25%, хотя доходность может варьироваться в зависимости от рыночных условий и риска.

Расширенное кредитование

Расширенное кредитование позволяет пользователям брать USDC взаймы под залог поддерживаемых активов, включая wBTC, ETH и USDT. Это может помочь трейдерам получить доступ к доступной марже, не продавая предварительно уже имеющиеся у них активы. Заимствованные USDC становятся частью доступного баланса счета и могут использоваться для торговли или других операций на поддерживаемом счете. Однако заимствование влечет за собой процентные расходы и риск ликвидации. Если стоимость залога падает или маржинальное обеспечение счета ухудшается, позиция может быть ликвидирована для погашения непогашенного остатка по кредиту.

Расширенный запрос предложений (RFQ)

Extended использует RFQ для рынков, где поддержание большого объема публичной книги ордеров было бы затруднительным. Вместо сопоставления вашего ордера с ордерами других трейдеров, платформа запрашивает цену у профессиональных маркет-мейкеров при совершении сделки. Это обеспечивает ликвидность по запросу для менее активных криптовалютных и RWA-контрактов. Обычные рынки RFQ используют ликвидность, присущую криптовалютам, и могут работать круглосуточно, в то время как рынки Prime RFQ полагаются на партнеров TradFi и следуют рыночным часам. И рыночные, и лимитные ордера оплачивают комиссию тейкера.

Расширенная безопасность

Security on Extended основана на модели самохранения и расчетов в блокчейне. Ваши средства и открытые позиции хранятся в смарт-контрактах Starknet, что означает, что сама платформа не может получить доступ, переместить или контролировать активы пользователей. Сопоставление ордеров происходит вне блокчейна для повышения скорости, но каждая сделка, обновление маржи и ликвидация подтверждаются и рассчитываются в блокчейне через Starknet.

Меры контроля рисков включают четко определенные маржинальные требования, частичную ликвидацию и страховой фонд, предназначенный для управления убытками в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры. Ценообразование основано на использовании внешних оракулов для снижения риска манипуляций.

Основные бессрочные контракты компании Extended были Проверено компанией ChainSecurity. и был проверен в ходе публичного конкурентного аудита, проведенного компанией Code4rena, с акцентом на логику хранения, расчетов и проверки. С момента запуска не было зарегистрировано ни одного серьезного инцидента безопасности или сбоя расчетов.

Расширенная поддержка клиентов

Поддержка клиентов на Extended работает по типичной для DeFi модели, а не по традиционной системе технической поддержки. Здесь нет онлайн-чата, системы обработки заявок по электронной почте или телефонной поддержки. Большая часть поддержки осуществляется через официальный сервер Discord, где члены команды, модераторы и пользователи сообщества активно отвечают на вопросы, касающиеся торговли, хранилищ и технических проблем. Документация также играет важную роль, с подробными руководствами, охватывающими большинство функций платформы и распространенные проблемы. Время ответа может варьироваться, но Discord, как правило, является самым быстрым вариантом для срочных вопросов.

Расширенные альтернативы

Extended предлагает уникальное сочетание производительности и децентрализованной торговли, но он может подойти не каждому трейдеру. Некоторые пользователи могут обнаружить ограничения в функциональности, пробелы в поддержке сети или различия в интерфейсе по сравнению с другими DEX или гибридными платформами. Если вам нужны альтернативы Extended, есть несколько вариантов, которые стоит рассмотреть:

1. Зажигалка:  Если для вас важна торговля без комиссий, Более легкий Отличительной особенностью Extended является сочетание этой модели с проверяемой книгой ордеров в блокчейне, чего в настоящее время нет.

2. Астра: Исполнение крупных заказов осуществляется по-разному. астрагде скрытые ордера позволяют совершать сделки определенного размера, не раскрывая намерения в публичной книге ордеров.

Резюме

Extended занимает интересное место среди бессрочных DEX-платформ. Если вы цените низкие комиссии, быстрое исполнение ордеров, самостоятельное хранение и доступ как к криптовалютам, так и к избранным рынкам в стиле TradFi, платформа хорошо удовлетворяет этим требованиям. Для некоторых трейдеров структура Starknet, механика хранилища или ограниченный ассортимент продуктов могут показаться подходящими. Для других же эти же возможности могут показаться ограничивающими по сравнению с более функциональными платформами. Именно поэтому полезно рассматривать Extended в контексте. Если вы все еще взвешиваете варианты, ознакомьтесь с нашей информацией. главный преступник DEX Сравнение позволит вам получить более четкое представление о том, как Extended выглядит на фоне других альтернатив.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Подходит ли Extended для начинающих или он больше для опытных трейдеров?

Extended разработан с учетом потребностей активных трейдеров. Интерфейс понятен, но такие функции, как кредитное плечо, правила маржинальной торговли и расширенные ордера, предполагают, что вы уже понимаете основы бесхозной торговли.

2. Могу ли я торговать на некриптовалютных рынках на платформе Extended?

Да. Помимо бессрочных криптовалютных контрактов, в разделе TradFi на Extended представлены избранные валютные пары, товары и индексные контракты, торгуемые на бессрочной основе.

3. Какой кошелек лучше всего подходит для использования с Extended?

Если вы используете сети EVM, MetaMask — самый простой вариант. Для торговли в сетях Starknet вам понадобится поддерживаемый кошелек Starknet, например, Braavos.

4. Существуют ли какие-либо ограничения на использование заемных средств на конкретных рынках?

Да. Хотя максимальное кредитное плечо может достигать 100x, на отдельных рынках могут быть установлены более низкие лимиты кредитного плеча в зависимости от ликвидности и условий риска.

5. Доступна ли функция Extended на мобильных устройствах?

В настоящее время отдельного мобильного приложения нет. Extended разработан для использования на настольных компьютерах через веб-браузер, что обеспечивает более стабильную торговлю.