Децентрализованная торговля развивается, поскольку все больше трейдеров стремятся сохранить свою активность в тайне и уменьшить зависимость от централизованных бирж. Каждая новая платформа предлагает свой подход. В случае с GMX, она внедряет модель пула ликвидности для нескольких активов, разработанную для обеспечения более привычного торгового опыта при сохранении соответствия принципам DeFi. В этом обзоре GMX мы рассмотрим биржу, ее функции, кредитное плечо, безопасность и общий опыт использования, чтобы помочь вам оценить, подходит ли она для ваших торговых потребностей.

Обзор GMX

GMX Это децентрализованная биржа бессрочных вложений, запущенная в 2021 году, первоначально работавшая на платформе Arbitrum, а затем расширившаяся на Avalanche. Созданная путем слияния более ранних проектов, она фокусируется на предоставлении услуг торговли с кредитным плечом в полностью блокчейн-среде без необходимости в хранении активов или требованиях KYC.

В основе GMX лежит модель пула ликвидности, объединяющего несколько активов, где трейдеры взаимодействуют с объединенной ликвидностью, а не с традиционными книгами ордеров. Это позволяет платформе поддерживать как спотовую, так и производную торговлю, обеспечивая при этом полное исполнение ордеров в блокчейне.

Платформа поддерживает до 8 сетей, при этом Arbitrum выступает в качестве основного хаба через учетные записи GMX, а торговля только через кошелек расширяет доступ к другим поддерживаемым сетям. Пользователи могут торговать более чем 24 спотовыми активами, в основном в виде обернутых активов, и получать доступ к более чем 107 бессрочным контрактам, используя в качестве залога такие инструменты, как WETH, USDC или GMX, с кредитным плечом до 100x. Что касается активности, то ежедневный объем торгов бессрочными контрактами на GMX составляет около 51.89 млн долларов США. TVL превышает 261.65 миллиона долларов, что отражает стабильную ликвидность и постоянное использование на всех рынках.

Комиссии на GMX являются динамическими и зависят от того, как ваша сделка влияет на баланс пула ликвидности. Для торговли деривативами комиссии начинаются примерно с 0.04% как для мейкеров, так и для тейкеров. Для спотовой торговли GMX использует атомарные свопы, которые имеют более высокие издержки, при этом комиссии за свопы достигают примерно 3.75% из-за прямого исполнения ордеров в пуле.

GMX уделяет большое внимание безопасности смарт-контрактов, что имеет решающее значение для протокола, обрабатывающего торговлю с использованием кредитного плеча и объединенную ликвидность. Его контракты прошли аудит таких компаний, как... Аудиты GuardianПротокол также включает Dedaub, Zellic и Sec3. Кроме того, на Immunefi действует программа вознаграждения за обнаружение уязвимостей, в рамках которой сумма вознаграждения может достигать 5 миллионов долларов.

В ранней версии V1 системы GMX произошел инцидент с нарушением безопасности. Уязвимость заключалась в атаке повторного входа, в ходе которой злоумышленник манипулировал механизмом ценообразования токенов GLP, чтобы вывести средства из пула ликвидности. Первоначальный ущерб составил около 42 миллионов долларов, хотя примерно 40 миллионов долларов были впоследствии возвращены после соглашения о вознаграждении в размере 10% от суммы ущерба.

Плюсы и минусы GMX

Посетите GMX!

GMX KYC и регистрация

GMX — это децентрализованная, некастодиальная платформа, что означает, что пользователи могут начать торговлю, используя совместимый кошелек, без прохождения процедуры KYC или регистрации по электронной почте. Доступ полностью осуществляется через кошелек, и пользователи всегда сохраняют полный контроль над своими средствами. Вот как вы можете подключить свой кошелек к GMX и начать торговлю:

Шаг 1: Сначала зайдите на официальный сайт GMX веб-сайт и нажмите «Открытое приложение» для доступа к торговой платформе.

Шаг 2: Оказавшись на платформе, нажмите на «Подключить кошелек» чтобы начать привязку вашего кошелька.

Шаг 3: GMX поддерживает несколько сетей, поэтому для продолжения вам потребуется совместимый кошелек. Выберите предпочитаемый кошелек из доступных вариантов.

Шаг 4: После выбора кошелька появится всплывающее окно с запросом на подтверждение подписи. Подпишите сообщение, чтобы завершить подключение.

После подключения кошелька процесс регистрации завершен. Для начала торговли вам потребуется пополнить свой кошелек поддерживаемыми активами.

Поддерживаемые сети

В настоящее время GMX поддерживает до восьми сетей, разделенных на две категории: только кошелек и кошелек и учетная запись GMX.

Модель GMX Account позволяет пользователям торговать, используя общую ликвидность на главном хабе, в основном на Arbitrum, при этом сохраняя возможность взаимодействия с поддерживаемыми блокчейнами, такими как Ethereum, Base и BNB Chain. Ценообразование осуществляется на основе потоков данных Chainlink для более точного исполнения ордеров.

В режиме использования только кошелька пользователи торгуют напрямую в поддерживаемых блокчейнах, таких как Avalanche, Botanix и MegaETH, где применяются комиссии, специфичные для каждой сети.

Компания GMX также имеет доступ к платформе Solana через отдельную платформу под названием... GMTradeЭта система работает на другом домене со своей собственной инфраструктурой и позволяет осуществлять торговлю в блокчейне с более высоким кредитным плечом, но она управляется независимо и требует отдельного подключения кошелька.

Посетите GMX!

Способы пополнения и вывода средств в GMX

При торговле на GMX выбранная вами сеть напрямую влияет на то, как вы пополняете свой счет, совершаете сделки и получаете доступ к таким функциям, как кредитное плечо.

Если вы планируете использовать аккаунт GMX, вам потребуется внести средства через поддерживаемые сети, такие как Arbitrum, Ethereum, Base и BNB Chain. Доступные для внесения активы зависят от выбранной сети. Например, в сети Ethereum пользователи могут вносить на свой счет GMX такие активы, как ETH, USDT, LINK и другие поддерживаемые токены. Затем эти средства используются для торговли через общую ликвидность на платформе.

С другой стороны, если вы предпочитаете не вносить средства на счет GMX, вы можете торговать напрямую, используя свой кошелек, по модели «только кошелек». В этом случае ваши средства остаются в кошельке, а сделки совершаются в поддерживаемых сетях, таких как MegaETH, Arbitrum, Avalanche, Botanix или Solana.

Вывод средств осуществляется по той же схеме. Для счетов GMX средства можно вывести обратно в исходную сеть. Для торговли только через кошелек отдельная процедура вывода средств не предусмотрена, поскольку активы остаются в вашем кошельке на протяжении всего процесса.

GMX Trading

GMX предлагает торговый интерфейс, знакомый пользователям, ранее работавшим на централизованных биржах, с лаконичным дизайном, имитирующим типичный опыт торговли на CEX. Интерфейс не настраивается, но включает в себя все необходимые компоненты для исполнения ордеров. В центре находятся графики на основе TradingView, позволяющие использовать индикаторы и инструменты технического анализа. Помимо этого, интерфейс включает панель ордеров и раздел истории сделок.

Однако традиционной книги ордеров нет, поскольку сделки исполняются непосредственно через пулы ликвидности GMX. Вместо выбора между ценами покупки и продажи пользователи выбирают пул ликвидности, через который они хотят совершить сделку. Каждый пул имеет свои собственные ставки финансирования и параметры, которые динамически меняются в зависимости от рыночных условий и спроса на активы.

GMX поддерживает как деривативы, так и спотовую торговлю. Пользователи могут получить доступ к более чем 107 бессрочным контрактам, а спотовая торговля доступна через функцию свопов с поддержкой более 24 активов. Кредитное плечо на GMX достигает 100x. Кроме того, отдельная платформа GMTrade, построенная на Solana, предлагает более высокие варианты кредитного плеча, хотя и работает независимо.

Типы ордеров относительно ограничены: поддерживаются рыночные и лимитные ордера, а также расширенные опции, такие как Stop Market и TWAP. Торговый опыт также зависит от используемого режима. Счета GMX позволяют исполнять ордера в один клик, в то время как торговля только через кошелек требует ручного подтверждения и тщательного управления проскальзыванием.

Посетите GMX!

Комиссии GMX

Давайте подробнее рассмотрим комиссии, которые вас ожидают при торговле на GMX.

Торговые сборы

Торговля комиссионные сборы на GMX Они динамические, а не фиксированные, то есть корректируются в зависимости от того, как ваша сделка влияет на баланс пула ликвидности. Для производных инструментов комиссия за позицию составляет от 0.04% до 0.06% от размера позиции. Если ваша сделка помогает сбалансировать открытый интерес по длинным и коротким позициям, вы платите меньшую комиссию, в то время как за сделки, увеличивающие дисбаланс, взимается немного большая комиссия.

В случае свопов комиссии также варьируются в зависимости от рыночных условий. Стандартные свопы обычно составляют от 0.05% до 0.07%, в то время как свопы на стейблкоины значительно дешевле. Однако атомарные свопы имеют более высокую комиссию, около 3.75%, поскольку они исполняются в рамках одной транзакции против пула. В целом, комиссии на GMX тесно связаны с условиями ликвидности, а не являются статичными.

Спотовые сборы

0.05% – 0.07% (стандартные свопы)

До 3.75% (атомные свопы)

Комиссии по фьючерсам

0.04% - 0.06%

Динамический (на основе пула)

Депозиты и снятие

Внесение и вывод средств на GMX осуществляется по многоуровневой системе комиссий, а не по фиксированной ставке. Каждая транзакция включает комиссию за исполнение, которая покрывает расходы на газ, необходимые хранителям для обработки вашего запроса. Интерфейс обычно завышает эту стоимость, и неиспользованные суммы автоматически возвращаются.

Кроме того, GMX применяет комиссии за пополнение и вывод средств, которые рассчитываются в процентах и ​​варьируются в зависимости от рыночной конъюнктуры и условий пула. Для пользователей, взаимодействующих с пулами, содержащими несколько токенов, пополнение или вывод средств также могут влиять на цену, поскольку они затрагивают баланс пула. Однако для пулов, содержащих один токен, таких затрат нет.

Продукция и услуги GMX

GMX перестала быть платформой, ориентированной исключительно на торговлю деривативами, и теперь предлагает больше функций, таких как хранилища, копитрейдинг и другие инструменты. Давайте посмотрим, что GMX предлагает своим пользователям.

Торговая платформа GMX

Торговая платформа GMX — это основная область, где пользователи получают доступ к бессрочным и спотовым свопам. Вы можете открывать длинные или короткие позиции, обменивать токены, регулировать проскальзывание, а также управлять размером сделки, кредитным плечом и обеспечением из одного интерфейса. Интерфейс включает графики TradingView, панель ордеров и подробную информацию об открытых позициях, поэтому он покажется знакомым тем, кто раньше пользовался централизованной биржей.

Пользователи также могут использовать селектор кредитного плеча, ползунок размера и раздел маржи для более точного управления рисками. Для более быстрого исполнения ордеров в настройках можно включить торговлю в один клик, а на поддерживаемых блокчейнах может быть доступна экспресс-торговля. Также важно проверить, какой пул GM или GLV использует ваш рынок, поскольку это влияет на ликвидность и комиссии.

GMTrade

GMTrade Это отдельная платформа, не связанная с основным приложением GMX. Она построена на Solana и предоставляет пользователям доступ к торговле в пуле в системе, вдохновленной GMX. На этой платформе пользователи могут торговать активами на основе Solana и получать кредитное плечо до 500x. Она не является частью стандартного интерфейса GMX, поэтому работает на собственном домене, использует отдельные подключения к кошелькам и управляется независимо.

Для пользователей, которые в основном торгуют на Solana, это служит альтернативным способом доступа к аналогичной торговой модели.

Токен GMX

Токен GMX — это собственный токен протокола, используемый в основном для управления и участия в системе вознаграждений платформы. Пользователи могут купить GMX и разместить его в стейкинге через раздел «Заработок», чтобы получать долю вознаграждений, генерируемых протоколом. Это также дает пользователям возможность участвовать в принятии решений по управлению протоколом. В отличие от многих токенов централизованных бирж, GMX не работает как токен для оплаты комиссий, предоставляющий прямые скидки на торговые сборы. Его роль больше связана со стейкингом, управлением и участием в экосистеме, чем с уменьшением затрат на исполнение ордеров.