DeFiは、暗号資産市場全体の動向に関わらず、常に機能し続ける分野の一つです。価格は周期的に変動しますが、貸付、借入、ステーキング、流動性供給といった活動は、バックグラウンドで継続的に活動と収益を生み出し続けています。

多くの人は今でもこの分野を2020年のブームと結びつけて考えているが、現在の状況は大きく異なっている。規制の明確化が進み、ステーブルコインやリスク加重資産（RWA）を通じて機関投資家の資金が流入するにつれ、基盤は以前よりも強固になっているように見える。

つまり、勢いが再び高まった場合、問題は単純です。いかにして早期にポジションを取るかということです。ここで、有望なDeFiトークンを見極めることが重要になってきます。

 

実際の利用を促進する最高のDeFiコイン

このDeFiトークンランキングは、短期的なトレンドではなく、データと実際の利用状況に基づいて作成されています。ロックされた総資産額、収益性、トークノミクス、そしてエコシステム内での長期的な関連性を考慮しました。ユーザー、流動性、そして統合性を継続的に引き付けているプロトコルを、単なるストーリーに頼るプロトコルよりも優先しました。

同時に、DeFiの今後の方向性を反映するため、リステーキング、リスク加重資産（RWA）、合成資産といった新しい分野も取り上げました。その目的は、オンチェーン金融の次の段階を形作る、実績のあるリーダー企業と新興のDeFiプロジェクトをバランスよく紹介することです。

Next	分類	コアロール	物語
AAVE	貸与	借りる／貸す	ブルーチップ
します	ステキング	液体ステーキング	ETH利回り
UNI	DEX	流動性	AMM
ENA	Stablecoin	合成米ドル	産出
ETHFI	再テイク	収量層	再テイク
HYPE	パープス / L1	取引インフラ	デリバティブ
SKY	Stablecoin	安定したインフラ	RWA + DAO
モルフォ	貸与	最適化	効率化
シロップ	クレジットカード	機関融資	クレジット市場
RAIN	予測	情報市場	ニッチ
CAKE	DEX	交換＋農場	リテールDeFi
USDY	RWA	利回り資産	トークン化された収益
FLR	L1	データインフラ	オラクル
ベラ	L1	流動性モデル	新興の

 

1. AAVE – 優良な DeFi レンディングプロトコル

Aave DeFi分野で最も実績のある融資プロトコルの1つであり、複数のチェーンにわたって数十億ドル規模の資産を継続的にロックしています。ユーザーは柔軟な金利モデルで資産の貸し借りを行うことができ、DeFi戦略で広く利用されているフラッシュローンなどの高度な機能もサポートしています。

AAVEトークンは、ガバナンス、プロトコルのセキュリティ、ステーキングによる手数料の徴収において重要な役割を果たします。AAVEの重要性は、その規模だけでなく、市場サイクルを通じて実際の融資需要を処理し続けている点にもあります。DeFiトークンのトップリストにおいて、AAVEはオンチェーンの信用市場への直接的なエクスポージャーを表しています。より詳細な情報については、こちらをご覧ください。 AAVE価格予測.

 

2. Lido DAO – ドミナント・リキッド・ステーキング・インフラストラクチャ

リドDAO は、DeFi全体に広く統合されているstETHトークンを通じて、流動性ステーキングにおける主要プレーヤーとしての地位を確立しました。これにより、ユーザーはETHをステーキングしながら、その資金を融資プラットフォームや取引プラットフォームで活用することができ、従来のステーキングにおける最大の制約の一つを解決しています。

LDOトークンは、プロトコルのアップグレード、財務に関する決定、およびステーキングパラメータを管理します。Lidoは規模が大きいため、その派生商品がエコシステム全体に深く浸透しており、明確な優位性を持っています。主要なDeFiトークンの中でも、Lidoはイーサリアムステーキングへのエクスポージャーを提供しつつ、DeFi内での流動性と構成可能性を維持している点で際立っています。

 

3. Uniswap – 中核となる分散型取引所インフラストラクチャ

Uniswap は分散型取引の仕組みを定義づけ続けており、その自動マーケットメーカーモデルは、今日のほとんどのDEX設計の基盤となっている。イーサリアムと複数のレイヤー2ネットワーク上で動作し、仲介者に頼ることなく、毎日膨大な取引量を処理している。

UNIトークンは、プロトコルのアップグレード、手数料メカニズム、エコシステムへの資金提供を管理します。Uniswapが常に注目を集めているのは、特に集中した流動性と、機能を拡張する開発者ツールによって継続的に進化しているからです。主要なDeFiコインの中で、Uniswapはオンチェーン市場活動の大部分を支える中核的な取引インフラとなっています。

 

4. Ethena – 合成ドルおよび利回りプロトコル

エテナ USDeモデルは、従来の過剰担保ではなくデルタニュートラル戦略に裏付けられた、ステーブルコインに対する新たなアプローチを提供します。これにより、安定性を維持しながらファンディングレートを通じて利回りを生み出すことが可能になります。ENAトークンはプロトコルの決定とインセンティブ構造を管理し、数十億ドル規模のTVL（総資産額）とともに急速に普及が進んでいます。

Ethenaの意義は、デリバティブ市場とDeFiを融合させ、新たなタイプの利回り資産を生み出している点にあります。DeFiコインの上位にランクインした比較的新しい銘柄の中でも、Ethenaはステーブルコインの設計がどのように進化しているかを反映しています。詳細については、当社のウェブサイトをご覧ください。 エテナの価格予測.

 

5. Ether.fi – 流動性リステーキングおよびイールドレイヤー

イーサ.fi ステーキングの再ステーキングに焦点を当てています。これは、ステーキングした資産に加えて、ユーザーが追加の利回り層を獲得できる、成長著しい分野です。weETHなどの資産を通じて、ユーザーは流動性を維持しながら、ステーキング報酬やDeFi統合に参加できます。ETHFIトークンはプロトコルを管理し、報酬の分配を統括します。

Ether.fiは、流動性の高いステーキングと高利回り機会を組み合わせることで、多額の資金を集めてきました。DeFiの主要コインの中でも、従来のステーキングモデルを超えた、より複雑な利回り戦略への移行を象徴する存在と言えるでしょう。

 

6. Hyperliquid – 高性能オンチェーン取引レイヤー

超流動性 は、永久先物市場と現物市場に特化した高性能な取引環境として運営されています。中央集権型取引所と同等の執行速度を実現しながら、オンチェーンの透明性を維持することで、高い取引量と収益を生み出しています。

HYPEトークンは、ガバナンスと手数料関連のメカニズムを通じて価値を獲得します。Hyperliquidの重要性は、大規模な取引活動をオンチェーンで直接処理できる点にあります。DeFiの主要コインの一つとして、暗号資産の中でも最も活発な分野の一つであるデリバティブ市場への参入機会を提供します。

 

7. Sky – 進化したステーブルコインとRWA統合プロトコル

空 これはMakerDAOのステーブルコインシステムの進化形であり、ガバナンスの向上と現実世界の資産との統合に重点を置いています。DAIを基盤としつつ、利回りをもたらすステーブル構造やより柔軟なシステム設計といった最新のメカニズムを導入しています。

SKYトークンはプロトコルの決定を管理し、システム活動を通じて価値を獲得します。SKYはトークン化された担保を通じてDeFiと従来の金融を結びつけるため、依然として重要な存在です。主要なDeFiコインの中でも、変化する規制や市場環境に適応してきた、より確立されたステーブルコインシステムの1つとして際立っています。詳細については、こちらをご覧ください。 スカイ価格予測.

 

8. Morpho – 融資最適化および効率化レイヤー

モルフォ MORPHOは、Aaveなどのプロトコル上にピアツーピアのマッチングレイヤーを導入することで、既存の融資市場を改善します。これにより、既存の流動性プールに依存するため、セキュリティを損なうことなく、ユーザーはより良い金利を得ることができます。MORPHOトークンは、インセンティブとプロトコルのアップグレードを管理します。その成長は、ユーザーが使い慣れたプラットフォームから離れることなく、資本効率を高めることができるという点に起因しています。

主要なDeFiトークンの文脈において、Morphoは独立したシステムというよりは、DeFi内部における最適化レイヤーを担う存在であり、エコシステムが成熟するにつれて特に重要性を増す。

 

9. Maple Finance – DeFiにおける機関投資家向けクレジット市場

メイプルファイナンス MPLは担保不足融資に特化しており、一般的なDeFiプロトコルよりも伝統的な信用市場に近い位置づけとなっています。暗号資産ファンドや企業などの厳選された借り手と資金提供者を結びつけ、オンチェーン融資に構造化されたアプローチを導入します。MPLトークンは、融資プール、リスクパラメータ、および財務上の意思決定を管理します。

Mapleの強みは、個人投資家向けではなく、機関投資家向けの融資に特化している点にあります。借り手や融資実績に関する透明性を確保し、より管理された環境で事業を展開しています。主要なDeFiコインの中でも、MapleはDeFiとストラクチャードファイナンス、そしてプロの資金配分を結びつける分野への参入を可能にしています。

 

10. Rain Protocol – 分散型予測市場レイヤー

レインプロトコル DeFiを金融プリミティブを超えて情報市場へと拡張し、ユーザーがイベント結果に基づいて情報を作成・取引できるようにします。Arbitrumを基盤とし、AMMベースの価格設定と予測メカニズムを組み合わせることで、公開市場と非公開市場の両方の作成を可能にします。RAINトークンは、エコシステム内でのガバナンス、インセンティブ、および活動ベースのバーンをサポートします。

Rainの重要性は、市場センチメントと予測を取引可能な資産とする、DeFiにおける新たなカテゴリーの導入にある。そのインフラストラクチャは、DAO、イベント、AI駆動システムなど、幅広いユースケースをサポートする。主要なDeFiコインの中でも、Rainは分散型情報市場を中心とした、ニッチながらも成長著しい分野への参入を可能にする存在だ。

 

11. PancakeSwap – 小売規模のマルチチェーンDEX

パンケーキスワップ BNB Chainをはじめとするサポート対象ネットワークにおいて、最も広く利用されている分散型取引所の1つであり続けています。低コスト環境の中で、スワップ、ステーキング、イールドファーミング、永久取引など、幅広いサービスを提供しています。CAKEトークンはプロトコルの決定を統制し、報酬分配メカニズムをサポートします。

PancakeSwapの強みは、アクセスのしやすさと、特に個人投資家の間での活発なユーザー活動にあります。複数のチェーンへの展開により、当初のエコシステムを超えてその存在感を維持しています。主要なDeFiトークンの中で、PancakeSwapは、幅広いDeFiサービスと組み合わせた、高ボリュームのDEX利用を象徴する存在です。

 

12. オンド米ドル利回り（USDY） – トークン化された米国債利回り

オンド米ドル利回り (USDY) ブロックチェーンネイティブ形式を通じて、トークン化された米国債利回りへのエクスポージャーを提供します。ユーザーはDeFiインフラストラクチャ内で、機関投資家レベルのリターンを得ることができます。ONDOトークンは、プラットフォーム全体とそのリスク加重資産（RWA）統合を管理します。

USDYの重要性は、従来の金融とDeFiを結びつけ、変動の激しい暗号資産に比べて比較的安定した利回りを提供している点にあります。その成長は、現実世界の資産のトークン化に対する関心の高まりを反映しています。主要なDeFiコインの中でも、USDYは従来の市場からオンチェーンシステムへの資金の流れを象徴する存在として際立っています。

 

13. Flare Network – データおよびOracleインフラストラクチャ層

フレアネットワーク FLRは、分散型アプリケーション向けに信頼性の高いデータフィードと相互運用性を提供することに重点を置いています。FTSOシステムを通じて、安全な価格フィード、データ認証、およびクロスチェーン通信を実現します。FLRトークンはネットワークを保護し、データプロバイダーに報酬を与えます。

Flareの重要性は、DeFiプロトコルが正確に機能するために必要な基盤となるデータレイヤーをサポートする点にあります。そのインフラストラクチャは、リスク加重資産（RWA）やクロスチェーン資産を扱うアプリケーションにとって特に重要です。主要なDeFiコインの中で、Flareは純粋な金融プリミティブではなく、データ駆動型システムへのエクスポージャーを象徴しています。

 

14. Berachain – 流動性主導型レイヤー1エコシステム

ベラチェイン 本プラットフォームは、流動性プロバイダーに直接報酬を与えることで、ユーザーとプロトコル間のインセンティブを一致させる流動性証明モデルを導入しています。流動性をコアメカニズムに統合するように設計されたシステムを備えたレイヤー1ネットワークとして機能します。BERAトークンがトランザクションを支え、ガバナンスはより広範なエコシステム構造を通じて管理されます。

Berachainの意義は、DeFiにおける流動性の分配とインセンティブ付与の方法を根本的に見直しようとする試みにある。強力なコミュニティ活動と独自の経済モデルを融合させたことで注目を集めている。数あるDeFiコインの中でも、成長段階にある新興エコシステムへの参入を象徴する存在と言えるだろう。

 

DeFi価格高騰の要因は何ですか？

いくつかの構造的変化が、現在のDeFi環境を形成している。

GENIUS法は、ステーブルコインを証券ではなく決済手段として定義することで、規制の明確化を図った。これにより、銀行は独自のステーブルコインを発行するようになり、市場規模は323億ドルを超えた。同時に、直接利回りに対する規制により、ユーザーはDeFiプロトコルへと移行している。

リップルをめぐる法的な進展も市場心理の改善に貢献している。XRPが商品としての分類に近づくにつれ、機関投資家の資金流入が市場に戻り始めている。

ドナルド・トランプ政権下での政策方針は、リスク資産をさらに後押しし、暗号資産重視の姿勢への転換と流動性の向上をもたらした。

最後に、銀行や金融機関はリスク加重資産（RWA）を通じてDeFiに積極的に参加しています。イーサリアム上のトークン化資産は20億ドルを超え、世界のDeFiの総資産額（TVL）は約130億～140億ドルに達しています。これらの要因は、DeFiが政策と資本流入の両方によって同時に支えられていることを示唆しています。

 

ボトムライン

DeFiは、投機から実際の金融インフラへと徐々に移行しつつある。融資、ステーキング、利回り創出など、これらのプロトコルは市場環境が不確実な状況下でも運用を継続する。

このサイクルが勢いを増せば、主要なDeFiトークンへのエクスポージャーは、価格変動だけでなく、エコシステム内での実際の利用や資金の流れからも生まれる可能性がある。

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