- •Das Handelsvolumen der xStocks-Plattform von Solana hat die Marke von 2.24 Milliarden US-Dollar überschritten und bietet rund um die Uhr einen Teilhandel mit tokenisierten Aktien an, die durch echte Aktien gedeckt sind.
- •Aufgrund regulatorischer Beschränkungen ist die Plattform nicht in großen Märkten wie den USA, der EU und Großbritannien vertreten und konzentriert ihre Aktivitäten auf Regionen mit weniger Beschränkungen.
- •Solana ist mit einem Marktanteil von rund 95 % führend im tokenisierten Aktienhandel, während Ethereum bei Compliance-orientierten Angeboten die Nase vorn hat.
Trotz strenger Zugangsbeschränkungen auf den großen Finanzmärkten verzeichnete die xStocks-Plattform von Solana ein Handelsvolumen von über 2.24 Milliarden US-Dollar (CEX + DEX zusammen), wovon etwa 2.14 Milliarden US-Dollar von zentralisierten Börsen stammten.
Schnelles Wachstum durch xStocks
Solana ist bekannt für seine Geschwindigkeit und niedrigen Transaktionskosten
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wird seit langem mit dem Handel mit Meme-Münzen in Verbindung gebracht. Die Einführung von xStocks durch Backed Finance verändert diese Wahrnehmung durch die Einführung Tokenisiert Versionen großer börsennotierter Unternehmen wie Tesla, Apple und Nvidia. Diese Token sind durch echte Aktien gedeckt, können in Bruchteilen gehandelt werden und sind rund um die Uhr verfügbar – Funktionen, die traditionelle Aktienmärkte nicht bieten.
Laut DünenanalysexStocks verzeichnete in nur wenigen Monaten ein kombiniertes Handelsvolumen von rund 2,244,389,548 US-Dollar an zentralen und dezentralen Börsen. Auf zentrale Börsen entfallen rund 2,133,891,471 US-Dollar, auf dezentrale Börsen rund 110,498,076 US-Dollar. Das gesamte On-Chain-Transaktionsvolumen beträgt 434,450,469 US-Dollar, unterstützt durch ein verwaltetes Vermögen von 46,210,141 US-Dollar, das in 25,345 verschiedenen Wallets gehalten wird.
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Regulierungsbarrieren
Trotz des starken Starts ist xStocks in mehreren wichtigen Märkten, darunter den USA, der EU, Kanada, Großbritannien und Australien, nicht zugänglich. Diese Einschränkungen ergeben sich aus Wertpapiervorschriften, die tokenisierte Aktien genauso behandeln wie traditionelle Aktien und die vollständige Einhaltung der Offenlegungs- und Prospektvorschriften verlangen.
Dieser Ansatz spiegelt die Erfahrungen früherer Bemühungen wider. Im Jahr 2021 musste Binance sein Stock-Token-Programm schließen, nachdem Aufsichtsbehörden, darunter die deutsche BaFin, wegen fehlender ordnungsgemäßer Dokumentation gewarnt hatten. Im Gegensatz dazu operiert Backed Finance unter einer Lizenz der liechtensteinischen Finanzaufsichtsbehörde, die einen eingeschränkten Zugang innerhalb bestimmter europäischer Rechtsräume ermöglicht. Dennoch findet der Großteil des xStocks-Handels in Regionen mit freizügigeren oder weniger klar definierten Regeln statt, beispielsweise in Teilen Asiens und Lateinamerikas.
Amerikanische Unternehmen, die sich mit tokenisierten Aktien beschäftigt haben, darunter Coinbase und Robinhood haben diese Produkte auch außerhalb der USA gehalten. Robinhood hat kürzlich Pläne angekündigt, Kunden in Europa über 200 tokenisierte US-Aktien anzubieten, was zeigt, dass der Sektor weiterhin auf ausländische Märkte fokussiert ist.
Solana vs. Ethereum in tokenisierten Aktien
Solana beherrscht derzeit etwa 95 % aller tokenisierten Aktienaktivitäten über Blockchains hinweg, wobei Ticker wie TSLAx, SPYx, AAPLx und NVDAx die höchsten Handelsvolumina aufweisen. Der hohe Durchsatz und die niedrigen Gebühren der Blockchain machen sie gut geeignet für den hochfrequenten Aktientokenhandel.
Ethereum unterstützt auch tokenisierte Aktien. Swarm Markets bietet Apple- und Tesla-Aktien unter einem von der BaFin beaufsichtigten Modell an. Die Volumina sind jedoch geringer, da der Schwerpunkt stärker auf regulatorischer Compliance und institutioneller Infrastruktur liegt. Standards wie ERC-3643 und Projekte wie BUIDL und BENJI positionieren Ethereum für die Ausgabe regulierter Aktien in größerem Umfang, wenn sich weitere Märkte öffnen.
Die kurzfristige Dynamik zeigt, dass Solana führend im Handelsgeschäft ist, während Ethereum bei Compliance-orientierten Angeboten die Nase vorn behält. Branchenbeobachter gehen von einer zweigleisigen Zukunft aus: Solana bedient volumenstarke, kostenbewusste Händler, während Ethereum Emittenten bedient, die strenge regulatorische Anforderungen erfüllen müssen.
Zukunftsausblick
Die nächste Phase für tokenisierte Aktien wird maßgeblich von der regulatorischen Klarheit in den großen Finanzzentren abhängen. Wenn die USA oder die EU einen regulierten Privatkundenzugang ermöglichen, könnte die Compliance-fähige Infrastruktur von Ethereum erhebliche institutionelle Liquidität anziehen. Solanas weiteres Wachstum würde dann von tieferen Börsenintegrationen und der Entwicklung Compliance-fähiger Tools abhängen, um den sich entwickelnden Standards gerecht zu werden.
In der Zwischenzeit zeigt Solanas Vorstoß in den Bereich tokenisierter Aktien, dass Blockchain eine Brücke zwischen traditionellen Aktien und dezentralen Märkten schlagen kann. Es ist zwar unklar, ob es sich dabei um einen dauerhaften Wandel oder einen vorübergehenden Trend handelt, doch die frühe Akzeptanz zeigt, dass die Attraktivität des rund um die Uhr verfügbaren, fraktionierten Aktienhandels über die spekulative Handelskultur hinausgeht, für die das Netzwerk einst bekannt war.
