Arbitrage ist keine neue Handelsstrategie. Sie wird seit Generationen auf traditionellen Märkten praktiziert und hat auch im Kryptowährungsbereich Einzug gehalten. Krypto-Arbitrage nutzt Marktineffizienzen aus, indem sie von Preisunterschieden zwischen verschiedenen Börsen profitiert. Besonders attraktiv ist sie, weil Kryptomärkte rund um die Uhr geöffnet und vollständig digital sind. Händler können mehrere Börsen aus der Ferne überwachen oder Teile des Prozesses mithilfe spezieller Software automatisieren. In diesem Artikel erklären wir, wie Krypto-Arbitrage funktioniert, welche verschiedenen Arten es gibt, welche Tools zur Verfügung stehen und welche Risiken damit verbunden sind.

Was ist Arbitragehandel im Kryptobereich?

Die Preise von Kryptowährungen können je nach Börse stark variieren. Diese Preisunterschiede auszunutzen, wird als Krypto-Arbitrage bezeichnet. Ein Händler kauft eine Kryptowährung an einer Börse zu einem niedrigeren Preis und verkauft sie an einer anderen zu einem höheren Preis. Die Differenz zwischen beiden Preisen, abzüglich Handelsgebühren, Auszahlungsgebühren, Netzwerkgebühren und sonstiger Kosten, ist der Gewinn des Händlers.

Diese Chancen ergeben sich, weil jede Börse als eigenständiger Marktplatz mit eigenen Käufern, Verkäufern, eigener Liquidität und eigenem Handelsvolumen fungiert. Ist die Nachfrage nach einem Asset an einer Börse höher, kann dessen Preis vorübergehend über dem Preis an anderen Börsen liegen. Diese Preisunterschiede können sich jedoch innerhalb von Sekunden ausgleichen, da Händler Aufträge platzieren und die Preise angleichen. Geschwindigkeit ist daher beim Krypto-Arbitragehandel entscheidend, weshalb viele Händler Software zur Überwachung von Börsen oder zur Automatisierung ihrer Transaktionen nutzen. Ein sichtbarer Preisunterschied garantiert jedoch nicht zwangsläufig einen profitablen Handel.

CoinMarketCap zeigt beispielsweise, dass Bitcoin Die Preise können an verschiedenen Börsen leicht variieren. Es handelt sich hierbei jedoch ausschließlich um erstklassige Börsen. Bitcoin ist nicht bei jedem Exemplar der Preis exakt gleich.

Bei Krypto-Arbitrage werden diese Preisunterschiede ausgenutzt, indem man kauft Bitcoin Sie werden an einer Börse zu einem niedrigeren Preis und an einer anderen zu einem höheren Preis verkauft. Händler müssen schnell handeln, da diese Preisunterschiede in der Regel nur von kurzer Dauer sind.

Arten von Crypto Arbitrage

Krypto-Arbitrage kann verschiedene Formen annehmen, je nachdem, wo die Preisdifferenz auftritt und wie Händler den Handel strukturieren, um sie auszunutzen.

Börsenübergreifende Arbitrage

Bei Cross-Exchange-Arbitrage kauft man eine Kryptowährung an einer Börse, wo ihr Preis niedriger ist, und verkauft sie an einer anderen, wo sie teurer gehandelt wird. Händler können die Kryptowährung zwischen den Börsen transferieren oder Guthaben auf beiden Plattformen halten, um beide Transaktionen schnell auszuführen, bevor die Preisdifferenz verschwindet.

Dreieckige Arbitrage

Dreiecksarbitrage findet innerhalb einer einzigen Börse statt und beinhaltet den Handel zwischen drei Kryptowährungspaaren. Beispielsweise kann ein Händler USDT gegen BTC, BTC gegen ETH und ETH wieder zurück in USDT tauschen. Bestehen Preisunterschiede zwischen diesen Paaren, kann der endgültige USDT-Bestand den Ausgangsbetrag übersteigen.

CEX-DEX-Arbitrage

CEX-DEX-Arbitrage entsteht, wenn eine Kryptowährung an einer zentralisierten Börse (CEX) und einer dezentralisierten Börse (DEX) unterschiedliche Preise aufweist. Händler kaufen die Kryptowährung am günstigeren Markt und verkaufen sie am teureren. Die Berechnung muss Handelsgebühren, Blockchain-Gebühren, Slippage und Transaktionsbestätigungszeiten berücksichtigen.

Arbitrage der Finanzierungsrate

Funding-Rate-Arbitrage zielt auf die periodischen Zahlungen ab, die zwischen Long- und Short-Händlern auf Perpetual-Futures-Märkten ausgetauscht werden. Ein Händler kann einen Vermögenswert am Kassamarkt kaufen und gleichzeitig eine entsprechende Short-Position auf dem Perpetual-Futures-Markt eröffnen. Dadurch reduziert er sein Risiko gegenüber Kursschwankungen und erhält gleichzeitig positive Funding-Rate-Zahlungen.

Grenzüberschreitende Arbitrage

Grenzüberschreitende Arbitrage nutzt Preisunterschiede zwischen Kryptowährungsmärkten in verschiedenen Ländern. Diese Möglichkeiten ergeben sich häufig aus lokaler Nachfrage, Währungsbeschränkungen oder eingeschränktem Marktzugang. Händler kaufen Kryptowährungen auf dem Markt mit dem niedrigeren Preis und verkaufen sie im Land mit dem höheren Preis. Kapitalverkehrskontrollen und Währungsumrechnungen können diesen Prozess jedoch erschweren.

Kosten des Krypto-Arbitragehandels

Ein sichtbarer Preisunterschied stellt nicht den endgültigen Gewinn dar. Händlern können beim Kauf, Transfer und Verkauf von Kryptowährungen verschiedene Kosten entstehen:

• Handelsgebühren: Gebühren fallen beim Kauf und Verkauf von Vermögenswerten an Börsen an.
• Abhebegebühren: Anwendung findet Anwendung beim Transfer von Kryptowährungen weg von einer Börse.
• Netzgebühren: Bezahlung für die Abwicklung von Transaktionen auf der Blockchain.
• Einzahlungsgebühren: Manche Plattformen erheben Gebühren für bestimmte Einzahlungsmethoden.
• Schlupf: Der tatsächliche Preis kann vom angezeigten Preis abweichen.
• Gebühren für die Währungsumrechnung: Entsteht beim Umtausch zwischen Fiatwährungen.
• Finanzierungszahlungen: Gilt beim Halten von unbefristeten Futures-Positionen.
• Fremdkapitalkosten: Diese Gebühr wird erhoben, wenn geliehene Gelder oder Vermögenswerte verwendet werden.
• DEX-Gebühren: Gebühren von Liquiditätsanbietern an dezentralen Börsen.
• Gasgebühren: Erforderlich für die Ausführung von Transaktionen über Smart Contracts.
• Brückengebühren: Gebühren fallen an, wenn Vermögenswerte zwischen Blockchain-Netzwerken transferiert werden.
• Steuerverbindlichkeiten: Gewinne aus Arbitragegeschäften können je nach den örtlichen Gesetzen steuerpflichtig sein.

Wie man Krypto-Arbitragemöglichkeiten findet

Für die Suche nach praktikablen Möglichkeiten reicht es nicht aus, lediglich die zuletzt gehandelten Preise an verschiedenen Börsen zu vergleichen.

Vergleichen Sie Gebots- und Angebotspreise

Vergleichen Sie den niedrigsten Angebotspreis, zu dem das Asset gekauft werden soll, mit dem höchsten Gebotspreis, zu dem es verkauft werden soll. Die zuletzt gehandelten Kurse sind möglicherweise nicht mehr verfügbar.

Arbitrage-Scanner verwenden

Arbitrage-Scanner vergleichen Preise an verschiedenen Börsen und heben mögliche Chancen hervor. Einige filtern die Ergebnisse auch nach Gebühren, Liquidität, unterstützten Netzwerken und erwarteten Renditen.

Liquidität und Volumen überwachen

Die Orderbuchtiefe zeigt an, wie viel BTC oder ETH zu jedem Preis verfügbar ist. Das Handelsvolumen hilft zudem dabei, festzustellen, ob eine Position ohne signifikanten Slippage ausgeführt werden kann.

Marktineffizienzen beobachten

Preisunterschiede können bei plötzlichen Marktbewegungen, Börsennotierungen, regionalen Nachfrageänderungen oder börsenspezifischen Aktivitäten auftreten. Preisalarme helfen Händlern, zu reagieren, sobald die Spreads ein bestimmtes Niveau erreichen.

Ein- und Auszahlungen bestätigen

Prüfen Sie, ob beide Börsen Ein- und Auszahlungen über dasselbe Netzwerk unterstützen. Preisunterschiede können auftreten, da Auszahlungen vorübergehend ausgesetzt sind und der Handel daher nicht abgeschlossen werden kann.

Risiken bei Krypto-Arbitrage

Krypto-Arbitrage gilt im Allgemeinen als weniger anfällig für Marktschwankungen, ist aber nicht risikofrei. Eine der größten Herausforderungen ist die Geschwindigkeit, da Preisdifferenzen verschwinden können, bevor beide Seiten des Handels abgeschlossen sind. Auch Überweisungsverzögerungen, Netzwerküberlastung oder fehlgeschlagene Aufträge können die Ausführung beeinträchtigen.

Handels-, Auszahlungs-, Netzwerk- und Währungsumrechnungsgebühren können die erwartete Rendite zusätzlich schmälern. Slippage und begrenzte Liquidität können dazu führen, dass Aufträge zu anderen Preisen als den ursprünglich angezeigten ausgeführt werden. Daher entspricht eine sichtbare Preisdifferenz nicht immer einem tatsächlichen Gewinn.

Tipps zur Gewinnmaximierung beim Krypto-Arbitragehandel

Da die Arbitragemargen oft gering sind, können eine schnellere Ausführung und niedrigere Kosten das Endergebnis verbessern.

Automatisierte Bots verwenden

Arbitrage-Bots überwachen mehrere Börsen und führen Transaktionen schneller aus als manuelle Händler. Sie müssen jedoch überwacht werden, da fehlerhafte Einstellungen oder verzögerte Daten zu unbeabsichtigten Transaktionen führen können.

Niedriggebühren-Börsen auswählen

Niedrigere Handels- und Auszahlungsgebühren lassen einen größeren Teil der Preisdifferenz als Gewinn übrig. Händler können unsere Liste vergleichen. gebührenfreie Krypto-Börsen bietet gebührenfreien Handel an ausgewählten Märkten an.

Tauschgeschäfte vorfinanziert halten

Durch die Verwahrung von Guthaben auf mehreren Börsen können Händler nahezu gleichzeitig kaufen und verkaufen. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, nach dem Finden einer Gelegenheit auf eine Überweisung zu warten.

Liquidität vor dem Handel prüfen

Die Orderbuchtiefe zeigt an, ob ein vollständiger Auftrag zum angezeigten Preis ausgeführt werden kann. Begrenzte Liquidität kann insbesondere bei größeren Aufträgen zu Slippage führen.

Legen Sie einen Mindestspread fest

Die Preisdifferenz sollte groß genug sein, um alle zu erwartenden Kosten zu decken. Ein Mindestspread verhindert Geschäfte, bei denen Gebühren und Slippage den Großteil des Ertrags aufzehren könnten.

Fazit

Krypto-Arbitragehandel macht aus kleinen Preisdifferenzen zwischen Märkten Handelschancen. Sein Reiz liegt in der ständigen Verfügbarkeit der Kryptomärkte, wobei Gebühren, Geschwindigkeit, Liquidität und Ausführung darüber entscheiden, ob ein sichtbarer Spread tatsächlich Rendite abwirft. Für Leser, die sich eher für etablierte Händler als für die Beobachtung von Börsenkursen interessieren, bietet unsere Liste der Die besten Handelsplattformen für Kryptokopien stellt einen anderen Ansatz dar.

Häufig gestellte Fragen

1. Ist Krypto-Arbitragehandel legal?

Krypto-Arbitrage ist im Allgemeinen dort legal, wo der Handel mit Kryptowährungen erlaubt ist; es gelten jedoch weiterhin die jeweiligen lokalen Gesetze und Steuervorschriften.

2. Ist Krypto-Arbitrage profitabel?

Es kann sich lohnen, wenn die Preisdifferenz Gebühren, Slippage und sonstige Handelskosten übersteigt.

3. Wie viel Geld wird für Krypto-Arbitrage benötigt?

Es gibt keinen festen Mindestbetrag. Die erforderliche Summe hängt von den Wechselkursgrenzen, Gebühren und der verfügbaren Preisdifferenz ab.

4. Welche Kryptowährungen eignen sich am besten für Arbitrage?

BTC und ETH werden häufig verwendet, weil sie eine hohe Liquidität aufweisen und an vielen Börsen gehandelt werden.

5. Lässt sich Krypto-Arbitrage automatisieren?

Ja, Arbitrage-Bots können mehrere Börsen überwachen und automatisch Transaktionen ausführen, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.