什么是现实世界资产代币化（RWA）？

出版商

塔尔哈

2026 年 1 月 23 日

顾名思义，现实世界资产是指具有内在价值的任何事物。但为什么这个术语在加密领域如此流行呢？在本文中，我们将探讨现实世界资产是什么、它们与区块链的联系，并研究一些示例和用例。

定义：现实世界资产 (RWA) 是实物或金融资产，例如房地产或黄金，在区块链上被标记化，以便于交易和所有权。

什么是现实世界资产 (RWA)？

现实世界资产 (RWA) 是传统世界中具有重大价值的实物资产，例如房地产、贵金属或稀有艺术品。从历史上看，投资这些资产一直具有挑战性——需要大量资本和进入独家市场。然而，代币化改变了游戏规则。通过将所有权划分为股份，RWA 现在可供更广泛的受众使用。想象一下拥有一小部分有价值的财产或无价的艺术品，而这些曾经只为少数人所保留。

去中心化金融 (DeFi) 的兴起只会增强 RWA 的吸引力，使有形资产能够融入区块链生态系统。这为建立更具包容性的金融体系创造了机会，弥合了传统金融与加密货币之间的差距。

事实上，正如 DeFiLlama 所强调的那样，风险加权资产的总锁定价值 (TVL) 已飙升，从 10 年初的 757.16 亿美元增长了近 2023 倍，达到惊人的 $ 7.9B + 如今，即使是行业大人物，贝莱德首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）注意到这一点，并预测代币化将塑造市场的未来——提供更快的结算速度、更低的费用以及投资方式的变革性转变。

可代币化的现实世界资产类型

理论上，你可以将任何现实世界的资产代币化，任何具有内在价值且引起他人兴趣的资产。现实世界资产代币化的一些常见示例包括：

房地产
艺术和收藏品
知识产权
书籍和音乐
贵金属（金、银等）
商品（石油、天然气等）
风险投资股份
奢侈品（手表、珠宝）
古董

标记化过程如何进行？

现在我们了解了 RWA 是什么，让我们深入了解代币化过程的工作原理。其实很简单：

1、资产估值： 首先，对资产进行评估，确定其市场价值。这一步确保我们知道我们投资的是什么。

2. 法律框架： 接下来，创建一个法律结构，以确保我们的代币化所有权明确且符合法规。

3. 代币创建： 区块链上创建了代表实物资产份额的数字代币。每个代币都反映了我们的所有权。

4. 部分所有权： 该资产被分成更小的可交易单位。这意味着多个投资者可以拥有其中的一部分——这对我们来说更实惠。

5.区块链记录： 最后，每笔交易和所有权变更都安全地记录在区块链上。这确保了透明度，也保护了我们作为所有者的权利。

现实世界资产 (RWA) 代币化示例

如果我们一起将一块房地产代币化，我们首先需要评估该房产的实际价值，解决法律问题，然后着手对资产进行代币化。代币化可能涉及创建 100 个代币来代表房地产份额，或者仅创建 10 个代币，将房产平均分配给每个份额。所有权将归属于拥有任何代币的个人。例如，如果有 10 个代币，而某人拥有其中 5 个代币，那么他们实际上就拥有 50% 的房地产。这些交易将记录在区块链上，以确保透明度和安全性。

5 个 RWA 项目示例

就 RWA 项目而言，有些项目充当提供关键基础设施的共享技术。例如，预言机平台 Chainlink 将区块链网络连接到现实世界的数据，确保准确的资产估值和无缝的交易验证。同样，Solana 和 Avalanche 等第 1 层区块链提供了有效托管 RWA 平台所需的可扩展性。

另一方面，一些项目专注于将特定商品或资产代币化，让传统上独家的投资面向更广泛的受众。让我们快速浏览一些值得注意的 RWA 项目！

1. 多边形网格

多网是专为证券型代币和受监管资产设计的区块链。它以机构为中心，简化了过时的流程并为新的金融工具创造了机会。它解决了治理、身份验证、合规性、保密性和结算等关键问题。

2. 离心机

离心分离机是一个通过其独特的 Centrifuge Pools 将 RWA 代币发行者与投资者联系起来的平台。这些池子使发行者能够代币化和融资现实世界的资产，例如房地产、结构性信贷、碳信用、美国国债等。

3. Realio 网络

此 Realio网络是一个支持创建和管理数字资产和现实世界资产的 Layer-1 Web3 平台。它适用于不同的区块链，包括兼容 EVM 和非 EVM 的区块链。

4. Polytrade

保利贸易 (TRADE) 是一种去中心化的区块链协议，通过连接买家、卖家、保险公司和投资者，彻底改变了应收账款融资。该协议专注于代币化的现实世界资产 (RWA)，如国库券、信贷和房地产，使用其原生代币 TRADE 实现效用和治理。该平台连接了传统金融和去中心化技术，实现了 RWA 的交易和部分所有权。

5. 包裹

包裹是一个交易与房地产合成资产挂钩的永续合约的平台。它支持跨不同房地产市场的跨保证金交易。流动性提供者 (LP) 为每个交易所的单个池提供资金，承担交易者的收益和损失，同时从交易活动中赚取费用。

底线

RWA 不仅改变了 DeFi 格局，还创造了一个更具包容性的金融体系。通过将房地产、黄金和艺术品等现实世界资产代币化，我们看到曾经由精英主导的市场获得了更大的准入和流动性。虽然传统金融领域的采用仍在增长，但 RWA 重塑全球经济的潜力是不可否认的。随着技术的发展，我们与实物资产互动的方式也将随之发展，为更加互联互通和民主化的金融未来铺平道路。

常见问题

1. 创建的代币是可替代代币还是非可替代代币（NFT）？

创建的代币是同质化代币，因为每个代币都具有相同的价值。例如，如果每个代币价值 100 美元，则它们的价值在所有代币中保持不变。另一方面，NFT（非同质化代币）是独一无二的，每个代币都有不同的属性和不同的价格。例如，在 Bored Ape Yacht Club 系列中，代币属于同一个系列，但由于其独特性，每个代币的价格都不同。