费用累积和公开交易在永续合约市场中会带来风险。Paradex 是一个基于 Starknet 构建的应用链，旨在通过取消零售交易费用、加密持仓以及引入链上投资组合保证金来降低这两种风险。Paradex 主要专注于永续合约交易，并限制现货交易，其结构适合希望摆脱中心化交易所 (CEX) 平台但仍希望在去中心化交易所 (DEX) 上获得类似便捷性的高级交易者。在本篇 Paradex 评测中，我们将重点介绍 Paradex 为交易者提供的实际功能，同时考察滑点、资金机制、流动性深度和整体执行情况等实际因素，并将其与其他永续合约 DEX 进行比较。

统计数据	Paradex
🚀 成立	2024
🔎创始人	阿南德·戈麦斯
👤 活跃用户	73K +
🪙 现货加密货币	1+
🪙 期货合约	93+
🔁 现货费用（制造商/接受者）	0.00％/ 0.00％
🔁 期货费用（制造商/接受者）	0.00％/ 0.00％
📈 最大杠杆	50x
🕵️ KYC 验证	不需要
📱 移动应用程序	是
⭐ 评分	无

 

Paradex 概述

Paradex 该平台由 Anand Gomes 于 2024 年创立，是一个专注于永续期货的交易所，以应用链的形式运行在 Starknet 上。从一开始，该平台就专注于衍生品交易，并不试图成为广泛的现货市场。相反，其结构显然以永续合约为核心。该平台报告称拥有超过 73 万名用户，交易额超过 27 亿美元。 每月交易量其中大部分活动来自犯罪分子，该公司计划推出一种名为 DIME 的原生代币，但该代币尚未推出。

在市场方面，Paradex 目前提供 93 种以上的永续合约，杠杆最高可达 50 倍。散户交易者无需通过用户界面支付挂单费或吃单费，这与其他许多交易平台相比改变了成本格局。Paradex 也提供现货交易，但仅限于 ETH/USDC，因此其设计仍然以永续合约为主。交易从 USDC 充值开始。

在基础设施方面，Paradex 支持 17 个以上的网络，包括以太坊、其他 EVM 兼容链以及 Starknet。用户可以通过 Paradex 原生桥接进行资金转移，也可以使用 Orbiter Finance、Hyperlane 和 Rhino.fi 等集成服务。

在结构上，该交易所采用链下订单撮合以提高速度，结算则通过 ZK-STARK 证明在链上完成。账户采用 ZK 加密，因此持仓、清算水平和盈亏均不公开可见。资金持续拨付而非固定周期拨付，未启用自动去杠杆，投资组合保证金允许在同一保证金体系下对冲头寸。核心合约和桥接协议已通过外部审计，API 和 Web 基础设施也已通过渗透测试，这些共同构成了该平台当前的安全框架。

 

Paradex 的优缺点

👍 Paradex Pros	👎 Paradex Cons
✅ 现货和永续交易的做市商和吃单商手续费均为 0%。	❌现货市场仅限ETH/USDC
✅ 基于零知识证明的加密技术可隐藏仓位和盈亏。	❌ 仅支持单向模式，不支持对冲模式
✅ 统一账户结构下的投资组合保证金	❌ 策略分离不支持子账户
✅ 超过 93 份永续合约，最高杠杆可达 50 倍	❌ 2026年1月发生过运营事故
✅ 支持超过 17 个充值和提现网络	❌ 区块链回滚引发了对去中心化的担忧
✅ Vault Traded Funds (VTFs) 适用于被动策略
✅ 媲美 CEX 的性能和用户体验

 

在 Paradex 上开始交易

 

Paradex KYC 和注册

Paradex 的运作方式与大多数现代去中心化应用 (dApp) 类似。它没有传统的账户创建流程，无需提交文件或人工审批。您只需连接一个 Web3 钱包即可开始使用。它支持 MetaMask 等 EVM 钱包。 拉比钱包除了 Starknet 钱包（例如 Braavos）之外，您还可以选择使用邮箱或社交账号登录。以下是设置 Paradex 账户的步骤。

第三步： 打开 Paradex 网站并点击 “启动交易所” 按钮。

第三步： 进入界面后，点击 “登录” 在右上角。

第三步： 您将看到连接选项。请选择以下连接方式： EVM钱包、Starknet钱包或电子邮件/社交账号登录这取决于你使用的是什么。

第三步： 将出现钱包选择窗口。选择您的 首选钱包 从可用列表中。

第三步：  Paradex 将发送一个 签名请求 添加到您的钱包。批准签名。此操作不会转移资金；它仅验证钱包的所有权。

第三步： 钱包连接成功后，系统会提示您进行设置。 用户名完成上述步骤后，您可以通过支持的网络存入 USDC 并开始交易。

支持的网络

Paradex 目前允许用户在 17 个以上的受支持网络上进行资金存取。其中大多数是与 EVM 兼容的链，例如以太坊、Mantle、Arbitrum、Optimism 和 Base。

除了 EVM 网络之外，Paradex 还支持 Solana 和 Starknet 等非 EVM 链，为用户提供多种转移 USDC 和访问平台的途径。

 

Paradex Trading

Paradex 提供现货和衍生品交易，但现货交易功能极其有限。目前，用户只能在现货市场交易 ETH，挂单方和吃单方的手续费均为 0%。因此，虽然 Paradex 提供现货交易，但这并非其平台的核心业务。

主要交易活动集中在衍生品领域。用户存入资金后，即可交易超过93种永续合约，杠杆最高可达50倍。散户交易者无需支付挂单费或吃单费。目前交易仅限于加密货币合约，尚未上线代币化股票或传统资产市场，但这些扩展已列入长期发展规划。

账户数据的处理方式存在结构性差异。诸如未平仓头寸、入场和平场价位、清算价格和未实现盈亏等交易详情不会公开显示。该平台采用基于零知识证明（ZK）的账户加密技术，这意味着其他参与者无法直接在链上监控或追踪大额持仓。

技术方面，Paradex 基于 Starknet 应用链架构，采用链下订单匹配和链上结算。即使在交易活跃度较高的情况下，执行速度也能保持快速。与许多永续平台采用固定的 8 小时周期不同，Paradex 的资金机制并非固定不变，而是采用持续机制，从而平滑资金调整。此外，该平台也不使用自动去杠杆。当系统出现亏损时，平台会采用社会化亏损模型，而不是强制平仓。

 

Paradex 存款和取款方式

Paradex 支持 17 个以上的网络进行充值和提现。虽然交易本身运行在 Starknet 上（因为它是一个应用链），但用户并非只能直接从 Starknet 充值。USDC 可以从多个支持的网络存入，桥接操作在界面内完成。这包括 Paradex 原生桥接（目前支持以太坊），以及 Hyperlane、Orbiter Finance 和 Rhino.fi 等集成。因此，用户无需在将资产转移到 Paradex 之前手动将资产桥接到其他网络。

用户还可以直接从外部钱包地址或中心化交易所进行充值。流程非常简单：在 Paradex 中选择首选网络，复制生成的充值地址，然后从所选来源转入 USDC。链上确认并完成内部桥接后，余额即可在应用内进行交易。

 

Paradex费用

接下来，让我们仔细看看 Paradex 的成本结构，包括交易费用以及使用该平台进行存款和取款时产生的任何费用。

交易费用

Paradex 将交易者分为 两个档案零售用户（用户界面用户）和专业用户（API交易者）。费用结构和交易限额取决于您属于哪种用户类型。

使用该界面的零售交易者可以交易永续期货，挂单手续费和吃单手续费均为0%。零售账户不收取任何交易费用。但是，零售账户的交易速度会受到限制。订单提交会有500毫秒的延迟，订单取消会有300毫秒的延迟。如果零售账户的交易活动超过允许的阈值，账户将自动切换到专业账户，并失去RPI流动性。

专业交易员（通常通过 API 访问）的交易速度不受限制，且交易速率限制更高。专业交易员在永续期货交易中的手续费结构为：挂单手续费 0.003%，吃单手续费 0.02%。当专业交易员的吃单订单与零售订单匹配时，系统会启动快速成交机制，将吃单手续费降低 75%，降至 0.005%。

存款和取款费用

充值和提现费用取决于所使用的网络和桥接服务商。虽然 Paradex 本身不收取单独的平台充值费，但用户仍需支付标准的网络 Gas 费和任何适用的桥接费用。这些桥接费用因服务商和源链而异，在某些情况下，由于网络拥堵和当前状况，费用可能会明显更高。

 

Paradex产品和服务

接下来，让我们来看看 Paradex 提供的产品和功能，以及用户除了基本的永续交易之外还能获得什么。

Paradex 交易界面

如果您之前使用过中心化交易所，Paradex 的交易界面会让您感到熟悉。布局简洁明了，没有过多杂乱的元素，但用户无法自定义布局。您看到的内容基本是固定的。

图表由 TradingView 提供技术支持，因此交易者可以使用全套指标、绘图工具和时间框架。这使得交易者无需借助外部图表平台即可轻松构建买卖点位。对于大多数用户而言，这种图表设置既标准又足以满足策略制定的需求。

在订单类型方面，基本类型已涵盖。用户可以直接在主面板下单限价单和市价单。在“专业版”下拉菜单中，还提供更多订单类型，包括 TWAP 订单、分摊订单以及止损限价单或止损市价单。这为希望更精确地控制交易执行而非一次性建仓的交易者提供了更大的灵活性。

同时值得注意的是，Paradex目前仅支持单向交易模式。您无法在同一账户内同时开立同一合约的多头和空头头寸，也不支持使用子账户来区分不同的交易策略。这意味着，希望进行内部对冲交易的交易者可能需要采取不同的风险敞口管理方式。

流动性方面，主要永续合约交易对通常保持着较低的买卖价差。 利差高成交量合同的订单量似乎很大。

 

移动应用程序

Paradex 提供适用于 iOS 和 Android 系统的原生移动应用程序，使用户能够访问与网页平台相同的交易环境。通过该应用程序，交易者可以开立和管理永续合约，下达止损限价单、分摊单和 TWAP 单等高级订单类型，并实时监控其全部投资组合。金库访问功能已直接集成到应用程序中，用户无需切换设备即可分配资金。该应用程序还支持 20 多种语言。对于基于钱包的账户，非托管登录需要使用兼容的移动钱包。

 

金库

Paradex Vaults 是基于智能合约的资金池，用户可以在其中存入抵押品（主要是 USDC），并获得代表其份额的 Vault 代币。该平台提供协议 Vaults，例如旗舰级流动性 Vaults（其历史最低年化收益率约为 8%），以及由独立运营商创建和管理的用户 Vaults。这些用户 Vaults 也被称为 Vault Traded Funds (VTFs)，其结构为代币化的多策略投资组合。

策略通常会将资金部署在永续市场，有时也会部署在现货市场或期权市场。收益取决于交易表现，并在扣除运营商利润分成后进行分配。虽然金库允许用户被动参与而无需手动交易，但用户仍应考虑诸如资金回撤、策略表现不佳以及智能合约风险等因素。

 

Paradex 流动性监测器

Paradex 内置流动性监控器，可让您更清晰地了解其订单簿的实时对比情况。在平台内，您可以在下单前查看订单簿深度、市场深度图表和滑点预估。该工具还会追踪 Paradex 在不同订单规模（包括主要货币对和较小的山寨货币对）下，与收费交易所的成交价持平或优于收费交易所的频率。由于零售用户的交易费用为零，因此对比中包含了外部交易所的费用，以便您更好地理解交易背景。对于活跃交易者而言，这有助于评估执行质量，而不仅仅依赖点差。

 

Paradex Portolfio

Paradex采用统一的账户结构，现货、永续期货、期权和金库头寸均在同一保证金系统下运作。这使得投资组合保证金成为可能，风险是按整个账户而非单个头寸计算的。例如，通过对冲头寸，如做多现货和做空永续期货，可以显著降低所需的保证金。用户可以在独立保证金模式、交叉保证金模式或投资组合保证金模式之间切换。控制面板在一个统一的视图中提供头寸、盈亏、订单和金库持仓的概览。

 

 

Paradex Security

谈到安全性，首先你需要了解的是，Paradex 和大多数永续 DEX 一样，采用的是自托管模式。你的资金并非存放在中央机构，而是通过你自己的钱包连接，并始终掌控着你的资产。这消除了托管风险，但也意味着安全很大程度上掌握在你手中。如果你的钱包被盗，没有中心化的恢复流程。因此，私钥管理和钱包安全至关重要。

在协议层面，Paradex 增加了一层隐私保护。您的持仓、入场和出场价位、清算价格以及未实现盈亏均不会公开显示。与许多任何人都可以监控大额持仓的链上永续模型不同，这些数据通过基于零知识证明（ZK）的加密技术进行保护。这改变了您的交易活动被曝光的程度。

在审计方面，包括 Paraclear、Vault、Factory、Registry 和 Oracle 在内的核心合约已于 2025 年 5 月由 Cairo Security Clan 进行审核。L1 Bridge 此前已接受过 Zellic 和 Trail of Bits 的审计。API 和 Web 基础设施也于 2025 年 3 月通过 HackerOne 进行了渗透测试。完整报告均已公开。

还需提及的是，2026年1月，数据库迁移问题曾短暂导致…… Bitcoin 由于价格显示错误，导致资产清仓。团队已回滚该状态，并向受影响用户退款约 650,000 万美元。

 

Paradex 客户支持

如果您期望在平台内获得传统的在线聊天或工单支持，目前该服务不可用。Paradex 不提供应用内直接聊天支持。用户可以通过 Paradex 官方 Discord 服务器联系客服，那里有社区成员和团队代表活跃地提供帮助。

此设置适用于一般性问题、技术说明和平台更新，但响应时间可能因活跃度而异。我们没有全天候 (24/7) 的专属支持服务台，因此在市场波动期间需要即时帮助的用户应注意这一点。

 

Paradex 的替代品

Paradex仍然存在一些不足。虽然零交易费很有吸引力，但它可能并不适合所有交易者。因此，根据你更看重的方面，考虑一些其他选择是明智之举。

1. 超流动性： 目前领先的永续DEX之一， 超流动性 它为用户提供更多交易选择，不仅限于加密货币。用户还可以交易代币化的股票和大宗商品，这使其比 Paradex 更灵活。

2. 打火机： 对于优先考虑低费用的用户而言， 打火机 可以作为一种替代方案。它对零售交易者采用类似的零手续费结构，但提供更广泛的永续合约。对于主要关注手续费最低的永续合约的交易者来说，这可能是一个切实可行的选择。

专栏	Paradex	超流动性	打火机
建立	2024	2024	2024
现货费用（挂单/接受单）	0.00％/ 0.00％	0.04％/ 0.07％	0.00％/ 0.00％
期货费用（挂单者/吃单者）	0.00％/ 0.00％	0.015％/ 0.045％	0.00％/ 0.00％
最大杠杆	50x	50x	50x
需要KYC	没有	没有	没有
支持的加密货币（现货）	1+	238+	1+
期货合约	93+	173+	117+
无 KYC 提款限制	无限量的	无限量的	无限量的
24小时期货成交量	$ 408.22M +	$ 1.84B +	$ 2.51B +
主要功能	• 零零售交易费用 • 零知识加密的私人账户 • 持续资金	• 定制 L1 链 • 零汽油费 • 金库 + HYPE 质押	• 以太坊 L2（zk-rollup） • 可证明的执行 • 零手续费零售交易
注册	注册	注册	注册

 

底线

如果您正在寻找一个零交易费的永续去中心化交易所 (DEX)，Paradex 是一个不错的选择，仅就成本而言，它就足以与 Lighter 相媲美。它还提供零知识证明 (ZK) 加密的账户隐私保护和用于被动策略的金库交易资金等功能，这些功能在基本的主动交易之外又增加了一层保障。然而，运营风险不容忽视。2026 年 1 月的价格事件表明，平台层面的错误仍然可能发生。如果您更看重长期业绩和稳定性，那么不妨比较一下其他成熟的平台。 永久 DEX 在决定之前。

 

常见问题

1. Paradex 是否需要 KYC 验证？

不，Paradex 不需要 KYC 验证即可进行交易或提现。用户通过 Web3 钱包连接。

 

2. 在 Paradex 上可以交易哪些商品？

Paradex目前专注于永续期货，拥有93份以上的合约。现货交易仅限于ETH/USDC。

 

3. Paradex的最大杠杆是多少？

Paradex 提供高达 50 倍的永续合约杠杆。

 

4. Paradex 是自管式的吗？

是的。用户通过关联的钱包保留对其资金的控制权。平台不持有用户资产。

 

5. Paradex 如何保护交易隐私？

仓位、入场价和出场价、清算水平和盈亏均使用基于零知识证明的加密技术进行隐藏，这意味着它们在链上不公开可见。

 

6. Paradex 支持哪些网络进行存款？

Paradex 支持 17 个以上的网络，包括 Ethereum、Arbitrum、Base、Mantle、Solana 和 Starknet。