在链上期货交易开始规模化发展的当下，Lighter 已跻身 2025 年最活跃的永续 DEX 之列。目前，一些永续 DEX 的日交易量已超过 30 亿美元，而像币安期货这样的中心化平台日交易量仍超过 2 亿美元，这凸显了去中心化永续 DEX 仍有很大的发展空间。Lighter 的成功可追溯到其一系列清晰的设计选择，包括使用以太坊 L2 基础设施、采用零知识证明进行执行验证以及为散户交易者提供零手续费模式。 打火机 评测中，我们将考察 Lighter 的功能、费用结构和交易设置，以帮助您评估它是否符合您的需求。

统计数据	打火机
🚀 成立	2025
🔎创始人	弗拉基米尔·诺瓦科夫斯基
👤 活跃用户	779K +
🪙 现货加密货币	1+
🪙 期货合约	117+
🔁 现货费用（制造商/接受者）	0.00％/ 0.00％
🔁 期货费用（制造商/接受者）	0.00％/ 0.00％
📈 最大杠杆	50x
🕵️ KYC 验证	不需要
📱 移动应用程序	没有
⭐ 评分	4.7/5

 

打火机概览

Lighter 是一个去中心化的永续期货交易所，于 2025 年上市，由拥有高频交易背景的 Vladimir Novakovski 创立。到 2025 年，Lighter 的用户已超过 779 万，交易额约为 2.5 亿美元。 每日交易量并且持有约 600 亿美元的 TVL，使其稳居当今最活跃的犯罪 DEX 之列。

Lighter 的设计显然以永续期货交易为核心。它支持 117 种以上的期货合约，最高杠杆可达 50 倍，全部以 USDC 结算，不提供 USDT 交易对。现货交易功能有意受到限制，目前仅提供 ETH/USDC 交易对。在基础设施方面，它可连接到以太坊、Arbitrum One、Base、Solana、Avalanche C-Chain 和 HyperEVM，方便已在主流生态系统中交易的交易者使用。

从成本角度来看，Lighter 对交易量较小的零售用户采用零手续费模式，而交易量较大的用户和专业交易者则需支付手续费，以换取更低的交易费率限制和更低的延迟。该平台还提供收益率可变的公共流动性池，广告宣传的年化收益率约为 26%，但实际收益取决于市场状况。

将这一切联系在一起的是 Lighter 对可证明执行的关注，它使用以太坊 L2 上的 ZK 证明来验证订单匹配和清算，旨在使执行行为可审计而不是可假设。

 

轻便型产品的优缺点

👍 打火机专业人士	👎 轻量级 DEX 顾问
✅ 非监护式、自主监护的设计理念	❌ 免费套餐延迟较高
✅ 零售零交易费	❌ 现货市场选择有限
✅ 完全去中心化	❌ 仅限 Discord 客服
✅ 除加密货币之外的多资产市场	❌ 没有移动应用程序
✅ 无需 KYC
✅ 以太坊 L2 安全继承
✅ 使用零知识证明进行可证明的执行

 

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更简化的 KYC 和注册流程

Lighter 的入门非常简单。该平台无需 KYC 验证，用户只需连接 Web3 钱包即可开始交易。支持以太坊和 EVM 兼容网络的钱包与 Lighter 的兼容性最佳。常用钱包包括： MetaMask 和 信任钱包两者都支持以太坊和Arbitrum等网络。钱包连接后，用户即可为账户充值并开始交易，无需额外的注册步骤。

步骤1： 打开浏览器并导航到 轻量级应用 在您首选的浏览器上。

步骤2： 点击 “连接钱包进行交易” 按下此按钮即可将您的 Web3 钱包连接到 Lighter。

步骤3： 钱包连接成功后，点击 “创建帐号” 并存入资金即可在 Lighter 上开始交易。

您可以使用 USDC 或 ETH 为您的 Lighter 账户充值。充值方式有两种：您可以先将资产存入您的 Web3 钱包，然后再将其转入您的 Lighter 账户；或者，如果您觉得更方便，也可以直接从中心化交易所充值。

要存入 USDC，它必须位于 Lighter 支持的网络中，包括 Base、Arbitrum、Solana、HyperEVM 或 Avalanche C-Chain。

 

轻型交易

Lighter 的交易平台基于先进的专业级交易界面构建。交易面板包含所有核心组件，例如由 TradingView 提供支持的实时图表、订单簿、持仓信息和执行控制。图表支持各种指标和绘图工具，用户还可以使用拖放面板自定义界面。该平台支持 7 种以上的语言，满足国际用户的需求。

Lighter 提供 117 种以上的永续期货合约，涵盖多种资产类别，最高杠杆可达 50 倍。除了加密货币市场，交易者还可以交易与外汇、股票和大宗商品挂钩的合约。现货交易受到平台设计的限制，目前仅包含一个 ETH/USDC 交易市场。

该交易所支持多种订单类型。基本订单包括市价单和限价单，而高级订单则包括止损市价单、止损限价单、止盈市价单、止盈限价单、TWAP（时间加权平均价格）订单和加价单。用户可以通过设置有效期来优化订单执行方式，例如“有效期至”和“立即执行”或“取消”。主要市场的流动性由专业做市商提供保障，有助于在正常交易条件下维​​持具有竞争力的买卖价差。

 

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存款和提款方式

Lighter 的充值和提现完全在链上进行。用户可以充值 USDC 或 ETH，其中 USDC 是主要的交易结算资产。Lighter 支持跨多个网络的充值，包括以太坊、Arbitrum One、Base、Solana、Avalanche C-Chain 和 HyperEVM。

实际上，与 EVM 兼容的网络效果最佳，尤其是以太坊、Arbitrum 和 Base，因为它们能与大多数 Web3 钱包无缝集成，并提供一致的工具。用户可以通过从已连接的钱包转账或直接从中心化交易所充值来为账户充值。

Lighter 不收取存款或取款的协议级费用。用户只需支付标准的网络 Gas 费。有关钱包设置和安全最佳实践，建议查阅相关文档。 可靠的热钱包 在将资金转移到链上之前请先阅读本指南。

 

降低去中心化交易所手续费

接下来，我们来看看您在使用 Lighter 时可能会遇到的费用，包括交易、存款和取款。

交易费用

打火机采用分层式设计 费 采用延迟模型而不是固定交易费，执行速度（而不是佣金）是账户之间的主要区别。

默认的标准账户不收取挂单和吃单手续费，但延迟较高，挂单延迟约为 200 毫秒，吃单延迟接近 300 毫秒，取消延迟约为 100 毫秒。此账户级别专为零售交易或对延迟不敏感的交易而设计，旨在最大限度地降低可见费用，但在快速交易的市场中，执行质量可能会有所波动。这种费用结构将部分交易成本转移到了执行质量上，我们将在下文中更详细地探讨这一权衡。 0% 交易费 分解。

选择加入的Premium账户会收取0.002%的挂单手续费和0.02%的吃单手续费，以换取更快的交易执行速度。挂单和取消单的处理延迟几乎为零，而吃单的延迟则接近150毫秒。此账户级别面向交易量较大且对延迟较为敏感的交易者，并支持基于交易量的激励计划。

存款和取款

Lighter 对充值和提现不收取任何协议级费用。用户只需支付与其使用的区块链（例如以太坊或其他支持的网络）相关的标准网络 Gas 费。最低充值要求相对较低，仅为 5 USDC 或 0.001 ETH，方便小额交易者使用。交易费用与此分开，标准账户无需支付挂单费和吃单费，而高级账户则需支付交易费用以换取更快的交易执行速度。

 

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轻便的DEX产品和服务

接下来，让我们来看看除了交易之外，Lighter 还能提供哪些服务。

更轻松的去中心化交易所交易体验

Lighter 的交易体验旨在让活跃交易者感到熟悉，同时又方便新用户使用。标准账户可享受 0% 的挂单手续费和吃单手续费，降低了测试交易策略或小额仓位的门槛。经验丰富的交易者可以选择升级到高级账户，支付 0.002% 的挂单手续费和 0.02% 的吃单手续费，以换取更快的执行速度、更低的延迟以及在市场波动时更稳定的买卖价差。

该平台界面完全可定制，用户可以通过简单的拖放操作来排列图表、订单簿和交易工具。TradingView 图表集成了指标和绘图工具。除了加密货币交易外，Lighter 还提供与外汇、商品和股票挂钩的合约。此外，平台还提供公共测试网，用户可以获得 500 个测试网 USDC，无需真实资金即可体验平台功能。

 

Earn

Lighter 平台的“收益”部分展示了各个公共资金池的收益情况，年化收益率 (APR) 会因策略、市场状况和运营商行为的不同而显著变化。协议管理的资金池，例如 Lighter 流动性提供商 (LLP)，历来收益更为稳定，年化收益率通常在 20% 左右，而社区运营的资金池则波动较大。一些用户资金池在市场行情好的时候年化收益率可达三位数，而另一些资金池则会经历亏损，表现为负年化收益率和较低的夏普比率。

 

轻型探险家

Lighter Explorer 提供链上透明度，让用户可以实时了解协议的运行情况。用户可以追踪批次、区块、交易和用户总活动量，以及价格、未平仓合约量和资金费率等市场层面的数据。这使得交易者能够独立验证执行活动并监控整体网络使用情况。

 

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轻便的 DEX Security

Lighter 专注于通过基于以太坊构建的零知识汇总架构实现可验证的安全性，并使用 Arbitrum 作为其执行层。核心交易操作，包括订单匹配、执行和清算，均使用自定义的零知识证明进行验证。这种设计允许参与者独立验证正确性，而无需依赖中心化运营商。

该协议采用非托管模式，这意味着用户可以保留对其资金的控制权。它还包含恢复机制，例如通过以太坊重建的出口，以及在序列器不可用时允许提款的紧急出口通道。

Lighter 已经接受了多次外部安全审计，包括 Nethermind 对核心合约和存款桥的审查， zkSecurity 针对其零密钥电路，已发现的问题均已解决，审计报告已公开。截至2025年底，尚未报告任何黑客攻击或资金损失事件。虽然该平台偶尔会出现技术故障，但这些事件并未造成用户资金损失。

 

轻便型 DEX 客户支持

Lighter 不提供传统的客户支持渠道，例如电子邮件工单、电话或在线聊天。其支持主要通过官方 Discord 服务器进行，​​用户可以在该服务器上提问和报告问题。docs.lighter.xyz 上的文档是交易、费用和技术方面的主要自助资源。

用户反馈表明，Discord 的响应速度并不稳定，版主解决账户相关问题的权限有限。在高峰期或服务中断期间，沟通速度也比预期慢。这种社区驱动的模式在 DeFi 领域很常见，但可能并不适合那些期望获得中心化、实时支持的用户。

 

打火机 vs. Aster vs. Hyperliquid

Lighter 注重执行的正确性，而不仅仅是托管。它基于以太坊 L2 构建，使用零知识证明来验证订单、取消和清算，并结合零手续费零售模式，以执行速度作为主要权衡因素。

超流动性 它优先考虑原始性能。基于定制的 Layer 1 网络，它提供超低延迟、充足的流动性以及最接近中心化交易所的交易体验，因此对高频交易者和对交易规模敏感的交易者极具吸引力。

翠菊 该平台以多功能性为核心定位，支持跨多个交易链的永久股、现货、外汇和股票交易，并提供更高的杠杆选项和网格交易机器人等交易工具，吸引希望获得更广泛市场敞口的交易者。

简而言之;

1. 打火机： 以太坊 L2 永久去中心化交易所 (DEX) 专注于可验证执行、可验证交易和零手续费零售访问。
2. 超液体： 专注于超低延迟、深度流动性和执行速度的定制 L1 恶意 DEX。
3. 紫菀DEX： 多链去中心化交易所，提供永久币、现货、外汇和超高杠杆交易，并配备网格交易工具。

专栏	翠菊	超流动性	打火机
建立	2025	2024	2024
现货费用（挂单/接受单）	0.10％/ 0.04％	0.04％/ 0.07％	0.00％/ 0.00％
期货费用（挂单者/吃单者）	0.010％/ 0.035％	0.015％/ 0.045％	0.00％/ 0.00％
最大杠杆	1001x	50x	50x
需要KYC	没有	没有	没有
支持的加密货币（现货）	8+	238+	1 (ETH/USDC)
期货合约	93+	173+	117+
无 KYC 提款限制	无限量的	无限量的	无限量的
24小时期货成交量	$ 4.07B +	$ 1.84B +	$ 2.51B +
主要功能	• 1001 倍杠杆（BTC/ETH） • 网格交易和移动应用程序	• 定制 L1 链 • 零汽油费 • 金库 + HYPE 质押	• 以太坊 L2（zk-rollup） • 可证明的执行 • 零手续费零售交易
注册	注册	注册	注册

 

底线

Lighter平台专为注重执行准确性、透明机制和与以太坊安全标准一致的交易者而设计。它采用零知识证明、非托管设计，并支持多种资产类别，使其成为结构化链上期货交易的理想选择。该平台更注重可验证性和风险控制，而非单纯追求速度，这可能并不适合所有交易风格。

如果您重视可验证执行和可组合性，Lighter 值得考虑。如果您优先考虑超低延迟、更深的流动性或不同的杠杆模式，其他平台可能更适合您。我们建议您将 Lighter 与其他领先平台进行比较，而不是强行做出选择。 最佳永久DEX指南其中不同的交易优先级被并排列出。

 

常见问题

1. Lighter上的交易手续费是多少？

标准账户交易手续费为0%，挂单手续费和吃单手续费均为0%。高级账户挂单手续费为0.002%，吃单手续费为0.02%，交易执行速度更快。存款和取款仅需支付网络手续费。

 

2. 最低存款额是多少？我该如何开始？

最低充值金额为 5 USDC 或 0.001 ETH。在 app.lighter.xyz 连接 Web3 钱包，存入支持的资产，即可开始交易。无需 KYC 认证。

 

3. Lighter 支持哪些杠杆和订单类型？

Lighter 支持高达 50 倍杠杆，并提供市价单、限价单、止损单、止盈单、TWAP 和高级订单类型。

 

4. Lighter 与 Hyperliquid 或 dYdX 相比如何？

Lighter 专注于可验证的执行和零零售费用，而竞争对手往往在流动性和原始交易量方面领先。

 

5. 打火机安全吗？

目前尚未报告重大黑客攻击或资金损失事件。Lighter 平台为非托管平台，经过审计，并采用基于零知识证明的验证机制，但交易风险依然存在。