Hyperliquiqui вводит новые меры безопасности после того, как на премаркете XPL наблюдалась экстремальная волатильность, вызванная активностью китов. 27 августа цена токена выросла более чем на 200% за считанные минуты, что привело к потере трейдерских позиций на сумму более 17 миллионов долларов и вынудило платформу автоматически сократить задолженность. Это событие вызвало опасения по поводу низкой ликвидности и рисков манипуляций, что побудило Hyperliquiquid усилить контроль рисков.

Что произошло на рынке XPL

Внезапный скачок цены XPL на дорынке произошел после того, как крупные трейдеры заняли агрессивные длинные позиции, которые охватили Гипержидкости В книге заказов. На пике цена токена на платформе достигала почти $1.80, что значительно выше $0.55, зафиксированных на премаркете Binance.

По мере роста цен каскадные ликвидации затронули короткие позиции, МонетаСтекло Данные показывают, что более 17 миллионов долларов были уничтожены за считанные минуты. Аналитики подсчитали, что четыре адреса-кита получили более 46 миллионов долларов прибыли от сжатых транзакций. Один кошелёк, идентифицированный как 0xb9c, как сообщается, внёс 16 миллионов долларов США для стимулирования торгов. Некоторые наблюдатели предполагали о возможной связи с основателем TRON. Джастин Сан, но это остается непроверенным.

Чрезвычайная волатильность привела к истощению ликвидности, вынудив системы Hyperliquid перейти от стандартных ликвидаций к автоматическому снижению задолженности — механизму, предназначенному для предотвращения безнадежных долгов, когда книга заказов не может справиться с позициями, находящимися в зоне риска.

О технических сбоях не сообщалось.

Hyperliquid подтвердила, что её блокчейн и механизмы ликвидации работают как задумано. Ликвидации сначала проводились по книге заявок, а затем, когда маржа становилась слишком низкой, автоматически снижалась. В протоколе подчёркивалось, что все потери были ограничены рынком XPL благодаря изолированной системе маржирования, гарантирующей отсутствие перекрёстного риска по активам или безнадёжной задолженности.

Команда отметила, что рынки, находящиеся на этапе предзапуска, сопряжены с особыми рисками, включая низкую ликвидность и повышенную волатильность. Она напомнила трейдерам, что все контракты HyperP сопровождаются предупреждениями о риске ликвидации, и призвала пользователей к тщательному управлению рисками.

Решение об усилении контроля рисков

В ответ на это событие и отзывы трейдеров Hyperliquid объявила о включении двух новых защитных мер в свое следующее обновление.

Первый вариант вводит жёсткий предел, ограничивающий рыночные цены на гиперпики максимум в 10 раз превышающими 8-часовую экспоненциальную скользящую среднюю. Этот предел призван установить более чёткие границы для коротких позиций с избыточным обеспечением и стимулировать более активное предоставление ликвидности в условиях волатильности.

Второе обновление включает внешние данные бессрочного рынка, такие как цены Binance на те же активы до запуска, в формулу маркировки. Это призвано усилить ценовые сигналы на вялых рынках без изменения финансирования или расчёта прибылей и убытков.

Более широкие последствия

Инцидент привлёк внимание не только масштабом потерь, но и тем, что он последовал за предыдущим расследованием действий Hyperliquid в отношении другого токена, JELLY. Оба случая демонстрируют сложности поддержания стабильности на рынках до запуска, где ликвидность ограничена, а крупные игроки могут существенно влиять на цены.

Хотя некоторые пользователи критиковали Hyperliquid за допущение этой аномалии, платформа подчеркнула свою неконтролируемость и отсутствие ответственности перед трейдерами, не способными управлять рисками. В то же время, новые меры безопасности свидетельствуют о готовности адаптироваться для сохранения доверия к рынку и снижения чрезмерной волатильности в будущем.

Взгляд в будущее

Решение Hyperliquid ввести новые меры защиты отражает стремление устранить уязвимости, выявленные в результате события XPL. Ограничивая рыночные цены и интегрируя внешние рыночные данные, платформа стремится снизить влияние внезапных скачков цен, вызванных «китами», сохраняя при этом свою открытую модель без необходимости получения разрешений. Поскольку рынки до запуска изначально остаются волатильными, эффективность этих мер будет внимательно отслеживаться для формирования уверенности трейдеров в будущем.