В этом месяце токенизированный фонд денежного рынка Fidelity был запущен на Ethereum, что стало одним из самых заметных шагов традиционного управляющего активами на рынке казначейских облигаций на блокчейне. Новое предложение, получившее название Fidelity Digital Interest Token (FDIT), представляет собой класс акций фонда казначейских облигаций компании и уже включает в себя краткосрочные казначейские облигации США и инструменты денежного рынка на сумму более 200 миллионов долларов.

Хотя фонд был запущен тихо и вызвал лишь ограниченные комментарии общественности, масштаб и характер развертывания отражают растущий интерес Fidelity к токенизации реальных активов на основе блокчейна.

Выход Fidelity на рынок токенизированных казначейских облигаций

Запуск FDIT открывает Fidelity Investments рынок, который стабильно набирает обороты в течение последних двух лет. FDIT — это токенизированная версия Fidelity Treasury Digital Fund (FYOXX), структурированная для обеспечения ежедневного накопления доходности без периода блокировки. Данные блокчейна показывают, что уже выпущено более 203 миллионов токенов, что предоставляет инвесторам доступ к ценным бумагам Казначейства США и активам денежного рынка через блокчейн.

Согласно документам, фонд работает с комиссией за управление в размере 0.20% годовых и находится под управлением Bank of New York Mellon. Фонд предназначен для осуществления цифровых расчётов, круглосуточных переводов и взаимодействия с приложениями децентрализованного финансирования (DeFi), что делает его более гибким по сравнению с традиционными фондами денежного рынка.

Ondo Finance и рыночная интеграция

Ключевым игроком на начальном этапе является Ondo Finance, которая держит FDIT на сумму 202 миллиона долларов в качестве части резервов, обеспечивающих ее доходный токен OUSG. OUSG уже интегрирует несколько токенизированных фондов, включая BUIDL от BlackRock и BENJI Франклина Темплтона, а присоединение Fidelity расширяет этот пул. Роль Ondo наглядно демонстрирует, как токенизированные средства используются в качестве обеспечения и доходной инфраструктуры в криптоэкосистеме.

Хотя в настоящее время фонд Fidelity имеет лишь несколько держателей, его интеграция в структуру Ondo указывает на потенциальную полезность на более широких рынках цифровых финансов.

Растущий рынок токенизированных казначейских облигаций

Рынок токенизированных казначейских облигаций в целом быстро рос, увеличившись более чем в три раза за последний год и оцениваясь в 7.5 млрд долларов, согласно данным RWA.xyz. BUIDL от BlackRock остается крупнейшим продуктом с активами более 2 миллиардов долларов, за ним следуют предложения от Franklin Templeton и WisdomTree.

Токенизация государственного долга рассматривается финансовыми учреждениями как способ сократить время расчетов, повысить прозрачность и обеспечить круглосуточный доступ к рынку. Эти особенности сделали лексемы Казначейские облигации приобретают все большую значимость в качестве обеспечения для протоколов DeFi и в качестве инструмента для институциональных инвесторов, стремящихся инвестировать в блокчейн, не принимая во внимание волатильность криптовалют.

Тихое, но стратегическое внедрение

Несмотря на масштаб запуска, Fidelity не опубликовала официального публичного заявления о FDIT. Этот шаг последовал за мартовским заявлением в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, в котором было заявлено о намерении добавить класс акций на блокчейне в свой казначейский фонд. Аналитики отмечают, что раннее внедрение всё ещё характеризуется высокой концентрацией: сообщается только о двух основных держателях, но структура фонда создаёт условия для более широкого внедрения со временем, если доверие к блокчейн-платформам продолжит расти.

Позиционирование на растущем рынке

Токенизированный фонд денежного рынка Fidelity, запущенный на Ethereum, добавляет ещё одну крупную компанию по управлению активами в растущую сферу казначейских облигаций на основе блокчейна. Запуск, учитывая уже выпущенные более 200 миллионов долларов и интеграцию через Ondo Finance, подчёркивает как потенциал, так и сохраняющуюся осторожность, характерную для этого рынка.

Хотя в настоящее время фонд сосредоточен среди небольшого числа держателей, его появление сигнализирует о том, что традиционные финансы продолжают изучать токенизацию как путь к более прозрачным и эффективным рынкам капитала.