Рост доли рынка кредитования в DeFi-протоколах (TVL) в августе достиг 72%, в то время как общий рынок децентрализованного финансирования вырос на 9%. Этот рост был обусловлен ростом спроса на стейблкоины и более четким регулированием, что способствовало более активному участию институциональных инвесторов.

DeFi вырос на 9% на фоне исторического максимума стейблкоинов

Экосистема DeFi выросла на 9% в августе, чему способствовал ежемесячный рост активности стейблкоинов, согласно сентябрьскому отчету Binance Исследования показали.

Рост стал результатом благоприятных регуляторных изменений, особенно в связи с недавним подписанием ГЕНИЙ Закон США, регулирующий стейблкоины и их эмитентов. Решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) исключить ликвидные токены для стейкинга из классификации ценных бумаг также способствовало улучшению настроений в секторе, говорится в отчёте.

В результате рынок стейблкоинов в августе достиг нового исторического максимума, поднявшись на 5.11% до 278 миллиардов долларов, что стало двадцать третьим месяцем роста его стоимости подряд. За последний месяц предложение в секторе также увеличилось на 6.49%, что усилило динамику роста в блокчейне.

Ethena лидирует в росте стейблкоинов

Согласно отчёту, стейблкоин USDe компании Ethena вырос на 43.5% в августе, достигнув объёма предложения в 12.2 млрд долларов США и увеличив свою долю рынка до более чем 4%. Этот рубеж делает USDe третьим стейблкоином, объём предложения которого превысил 10 млрд долларов США, достигнув этой отметки всего за 536 дней.

Для сравнения, USDC потребовалось 903 дня, чтобы достичь того же уровня, а USDT — более 2,000 дней. Помимо двух основных криптовалют, USDe теперь захватывает большую часть новых долларовых потоков в блокчейне, что подчёркивает его быстрый рост на рынке стейблкоинов.

Кредитование DeFi резко возросло с начала года на фоне усиления тенденции токенизации

Кредитование DeFi В 2025 году число протоколов резко возросло: общая заблокированная стоимость (TVL) выросла на 53 млрд долларов США, достигнув 127 млрд долларов США. Рост на 72% в значительной степени обусловлен институциональным принятием стейблкоинов для кредитования и растущим использованием токенизированных реальных активов (RWA).

Примечательно, что лидером в этом плане стала компания Euler, показав колоссальный рост стоимости на 1,466%, за ней следует Maple Finance, которая зафиксировала рост на 586%.

Аналитики Binance Research отметили, что по мере того, как токенизированные активы получают всё более широкое распространение, кредитование в DeFi-среде может выиграть от объединения традиционных финансовых рынков и криптовалютных систем. Интеграция может внедрить в традиционные финансовые системы такие функции, связанные с блокчейном, как прозрачность, эффективность и простота участия. Это также может повысить ликвидность в обеих экосистемах.

Одним из примеров является Horizon, институциональная кредитная платформа, запущенная Aave Labs. Этот продукт позволяет выдавать займы в стейблкоинах под залог токенизированных RWA, предоставляя институциональным игрокам новый доступ к ликвидности на децентрализованных рынках.

В результате Aave укрепила свое лидерство в секторе, составив примерно 54% ​​TVL среди протоколов кредитования, или около 68 млрд долларов США, по данным Binance Research.

Институциональный интерес к реальным активам (RWA) сосредоточен в токенизированных частных кредитах и ​​казначейских облигациях США. Данные из RWA.xyz В отчете говорится, что токенизированные казначейские облигации, как доходные, так и бесдоходные, оцениваются в 7.4 млрд долларов, а токенизированные частные кредиты — в 16 млрд долларов. В совокупности эти две категории занимают более 70% рынка активов, подлежащих уплате за пользование активами (RWA), объемом 28 млрд долларов.

Заключение

Рост активности в сфере DeFi свидетельствует о растущем спросе со стороны крупных инвесторов, особенно в сфере стейблкоинов и токенизированных RWA. По мере того, как регулирование криптовалют продолжает меняться в сторону позитива, ожидания относительно роста этих двух секторов резко возросли.