DeFi всегда был той частью криптовалют, которая продолжает функционировать независимо от поведения рынка в целом. В то время как цены движутся циклически, кредитование, заимствование, стейкинг и предоставление ликвидности продолжают генерировать активность и доходность в фоновом режиме.

Многие до сих пор ассоциируют этот сектор с бумом 2020 года, но нынешняя ситуация выглядит совсем иначе. Благодаря улучшению ясности регулирования и притоку институционального капитала через стейблкоины и активы, взвешенные по риску (RWA), фундамент выглядит прочнее, чем прежде.

Итак, если импульс снова начнет расти, вопрос прост: как занять выгодную позицию на раннем этапе? Именно здесь становится актуальным выявление лучших токенов DeFi.

 

Лучшие DeFi-монеты, стимулирующие реальное использование

Этот список лучших токенов DeFi основан на сочетании данных и реального использования, а не на краткосрочных тенденциях. Мы учитывали общую заблокированную стоимость, получение дохода, токеномику и долгосрочную значимость в экосистеме. Приоритет отдавался протоколам, которые продолжают привлекать пользователей, обладают высокой ликвидностью и широкими интеграциями, а не тем, которые полагаются исключительно на рекламные заявления.

В то же время, были включены и новые секторы, такие как рестейкинг, RWA и синтетические активы, чтобы отразить дальнейшее развитие DeFi. Цель состоит в том, чтобы подчеркнуть сбалансированное сочетание признанных лидеров и новых проектов DeFi, которые формируют следующий этап развития финансов в блокчейне.

Токены	Сектор	Основная роль	повествовательный
AAVE	кредитование	Брать взаймы	Сине-чип
Я ДЕЛАЮ	Стейкинг	Жидкий стейкинг	Выход ETH
UNI	DEX	Ликвидность	AMM
ENA	Stablecoin	Синтетический доллар	Уступать
ЭТФИ	Рестейкинг	Урожайные слои	Рестейкинг
ОБМАН	Преступники / L1	Торговая инфраструктура	Производные
SKY	Stablecoin	Стабильная инфраструктура	РВА + ДАО
МОРФО	кредитование	Оптимизация	Эффективность
СИРОП	Кредит	Институциональное кредитование	Кредитные рынки
RAIN	Прогноз	Информационные рынки	ниша
CAKE	DEX	Свопы + фермы	Розничные децентрализованные финансы (DeFi)
доллар США	РВА	Доходный актив	Токенизированная доходность
FLR	L1	Инфраструктура данных	Oracle
БЕРА	L1	модель ликвидности	Появление

 

1. AAVE – протокол кредитования Blue-Chip DeFi

Aave Остается одним из самых устоявшихся протоколов кредитования в DeFi, стабильно хранящим миллиарды долларов общей стоимости, заблокированных в нескольких блокчейнах. Он позволяет пользователям брать и предоставлять активы в долг с гибкими процентными ставками, а также поддерживает расширенные функции, такие как мгновенные займы, широко используемые в стратегиях DeFi.

Токен AAVE играет важную роль в управлении, безопасности протокола и получении комиссий посредством стейкинга. Актуальность AAVE обусловлена ​​не только его масштабом, но и тем фактом, что он продолжает обрабатывать реальный спрос на кредитование на протяжении всех рыночных циклов. В любом списке лучших токенов DeFi AAVE представляет собой прямой доступ к кредитным рынкам в блокчейне. Для получения более подробной информации см. наш Прогноз цен AAVE.

 

2. Lido DAO – Доминирующая инфраструктура для ликвидного стейкинга

Лидо ДАО Компания позиционировала себя как доминирующего игрока на рынке ликвидного стейкинга благодаря своему токену stETH, широко интегрированному в DeFi. Он позволяет пользователям размещать ETH в стейкинге, одновременно используя этот капитал на платформах кредитования и торговли, решая одну из самых больших проблем традиционного стейкинга.

Токен LDO управляет обновлениями протокола, решениями казначейства и параметрами стейкинга. Масштаб Lido дает ему явное преимущество, поскольку его производные инструменты глубоко интегрированы в экосистему. Среди ведущих токенов DeFi Lido выделяется тем, что предлагает доступ к стейкингу Ethereum, сохраняя при этом ликвидность и возможность компоновки внутри DeFi.

 

3. Uniswap – основная децентрализованная биржевая инфраструктура

Uniswap продолжает определять принципы работы децентрализованной торговли, а её автоматизированная модель маркет-мейкера стала основой для большинства современных DEX. Работая на платформе Ethereum и в нескольких сетях второго уровня, она ежедневно обрабатывает значительный объём торгов, не полагаясь на посредников.

Токен UNI управляет обновлениями протокола, механизмами комиссий и финансированием экосистемы. Актуальность Uniswap обеспечивается его непрерывным развитием, в частности, за счет концентрированной ликвидности и инструментов для разработчиков, расширяющих его функциональность. В контексте ведущих DeFi-монет Uniswap представляет собой основную торговую инфраструктуру, поддерживающую значительную часть рыночной активности в блокчейне.

 

4. Ethena – Протокол синтетического доллара и доходности

Этена В своей модели USDe компания ENA предлагает иной подход к стейблкоинам, основанный на дельта-нейтральных стратегиях, а не на традиционном избыточном обеспечении. Это позволяет ей получать доход за счет ставок финансирования, сохраняя при этом стабильность. Токен ENA определяет решения протокола и структуру стимулирования, а его внедрение быстро растет наряду с многомиллиардным общим объемом привлеченных средств (TVL).

Значимость Ethena обусловлена ​​тем, как она объединяет рынки деривативов с DeFi, создавая новый тип доходного актива. Будучи одной из новых криптовалют в топе DeFi, она отражает эволюцию дизайна стейблкоинов. Вы можете узнать об этом подробнее в нашем разделе Прогноз цен на Этену.

 

5. Ether.fi – Ликвидный репейкинг и слой доходности

Эфир.fi Основное внимание уделяется рестейкингу — растущему сегменту, позволяющему пользователям получать дополнительный доход сверх стоимости застейканных активов. С помощью таких активов, как weETH, пользователи могут поддерживать ликвидность, одновременно участвуя в вознаграждениях за стейкинг и интеграциях с DeFi. Токен ETHFI управляет протоколом и распределением вознаграждений.

Ether.fi привлек значительный капитал, сочетая ликвидный стейкинг с расширенными возможностями получения дохода. В более широком списке ведущих DeFi-монет он представляет собой сдвиг в сторону более сложных стратегий получения дохода, выходящих за рамки традиционных моделей стейкинга.

 

6. Hyperliquid – Высокопроизводительный торговый уровень в блокчейне

Гипержидкость Она функционирует как высокопроизводительная торговая среда, ориентированная на бессрочные фьючерсы и спотовые рынки. Она предлагает скорость исполнения ордеров, сравнимую с централизованными биржами, при сохранении прозрачности в блокчейне, что помогло ей генерировать значительный объем торгов и доход.

Токен HYPE получает прибыль за счет механизмов управления и комиссий. Важность Hyperliquid заключается в его способности обрабатывать крупномасштабные торговые операции непосредственно в блокчейне. Будучи одним из ведущих DeFi-токенов, он обеспечивает доступ к сегменту деривативов, который остается одной из самых активных областей в криптовалюте.

 

7. Sky – усовершенствованный протокол интеграции стейблкоина и RWA.

Sky Представляет собой эволюцию системы стейблкоинов MakerDAO, ориентированную на улучшенное управление и интеграцию с реальными активами. Она основывается на фундаменте DAI, одновременно внедряя обновленные механизмы, такие как доходные стейблкоины и более гибкую структуру системы.

Токен SKY определяет решения протокола и генерирует ценность за счет активности системы. Sky остается актуальным, потому что он связывает DeFi с традиционными финансами посредством токенизированного обеспечения. Среди ведущих DeFi-монет он выделяется как одна из наиболее устоявшихся систем стейблкоинов, которая адаптировалась к меняющимся нормативным и рыночным условиям. Для получения дополнительной информации см. наш Прогноз цен на Sky.

 

8. Morpho – Уровень оптимизации и повышения эффективности кредитования

Morpho Протокол MORPHO улучшает существующие рынки кредитования, внедряя механизмы сопоставления заявок между физическими лицами поверх таких протоколов, как Aave. Это позволяет пользователям получать более выгодные ставки без ущерба для безопасности, поскольку протокол по-прежнему опирается на существующие пулы ликвидности. Токен MORPHO управляет системами поощрения и обновлениями протокола. Его рост обусловлен способностью повышать эффективность использования капитала без необходимости перехода пользователей на другие привычные платформы.

В контексте ведущих DeFi-токенов Morpho представляет собой скорее уровень оптимизации внутри DeFi, чем самостоятельную систему, что делает его особенно актуальным по мере развития экосистемы.

 

9. Maple Finance – Институциональные кредитные рынки в DeFi

Клен Финанс Этот протокол фокусируется на кредитовании с недостаточным обеспечением, позиционируя себя ближе к традиционным кредитным рынкам, чем типичные протоколы DeFi. Он связывает поставщиков капитала с проверенными заемщиками, такими как криптофонды и компании, внедряя структурированный подход к кредитованию в блокчейне. Токен MPL управляет пулами кредитования, параметрами риска и решениями казначейства.

Значимость Maple обусловлена ​​ее ориентацией на институциональные кредиты, а не на розничную деятельность. Она работает в более контролируемой среде, обеспечивая прозрачность в отношении заемщиков и результатов кредитования. В рамках ведущих DeFi-монет Maple расширяет свое присутствие в сегменте, который связывает DeFi со структурированным финансированием и профессиональным распределением капитала.

 

10. Протокол Rain – Децентрализованный уровень рынков прогнозирования

Протокол действий в случае дождя Расширяет возможности DeFi за пределы финансовых примитивов, охватывая информационные рынки и позволяя пользователям создавать и торговать на основе результатов событий. Построенный на основе Arbitrum, он сочетает ценообразование на основе AMM с механизмами прогнозирования, обеспечивая создание как публичных, так и частных рынков. Токен RAIN поддерживает управление, стимулы и сжигание токенов в зависимости от активности в рамках экосистемы.

Важность Rain заключается в создании новой категории в рамках DeFi, где рыночные настроения и прогнозы становятся торгуемыми активами. Ее инфраструктура поддерживает сценарии использования в DAO, на мероприятиях и в системах, управляемых искусственным интеллектом. Будучи одной из ведущих DeFi-монет, она представляет собой доступ к нишевому, но растущему сегменту, сосредоточенному вокруг децентрализованных информационных рынков.

 

11. PancakeSwap – Многосетевая DEX-платформа с розничным масштабом.

Блин Остается одной из наиболее широко используемых децентрализованных бирж, особенно в сети BNB Chain и других поддерживаемых сетях. Она предлагает широкий спектр услуг, включая обмены, стейкинг, доходное фермерство и бессрочную торговлю, и все это в условиях низких комиссий. Токен CAKE определяет решения протокола и поддерживает механизмы распределения вознаграждений.

Сила PancakeSwap заключается в доступности и стабильной активности пользователей, особенно среди розничных участников. Расширение на несколько блокчейнов помогло сохранить актуальность за пределами первоначальной экосистемы. Среди ведущих токенов DeFi он представляет собой сочетание интенсивного использования DEX и более широкого набора услуг DeFi.

 

12. Доходность доллара США (USDY) в Ондо – доходность токенизированных казначейских облигаций.

Доходность Ондо в долларах США (USDY) Предоставляет доступ к доходности токенизированных казначейских облигаций США через блокчейн-платформу. Это позволяет пользователям получать доход институционального уровня, оставаясь в рамках инфраструктуры DeFi. Токен ONDO управляет всей платформой и ее интеграциями с активами, взвешенными по риску (RWA).

Актуальность USDY обусловлена ​​тем, что она объединяет традиционные финансы с DeFi, предлагая относительно стабильную доходность по сравнению с более волатильными криптоактивами. Ее рост отражает растущий интерес к токенизации реальных активов. Среди ведущих DeFi-монет она выделяется тем, что отражает приток капитала с традиционных рынков в системы на основе блокчейна.

 

13. Flare Network – Уровень данных и инфраструктуры Oracle

Факельная сеть Основное внимание уделяется обеспечению надежных потоков данных и совместимости для децентрализованных приложений. С помощью своей системы FTSO она обеспечивает безопасные потоки цен, подтверждение данных и межсетевую связь. Токен FLR обеспечивает безопасность сети и вознаграждает поставщиков данных.

Важность Flare заключается в поддержке базового уровня данных, необходимого для корректного функционирования протоколов DeFi. Его инфраструктура особенно актуальна для приложений, использующих RWA (Returned Water Asset) и кроссчейн-активы. Среди ведущих DeFi-монет Flare представляет собой доступ к системам, основанным на данных, а не к чисто финансовым примитивам.

 

14. Berachain – Экосистема первого уровня, основанная на ликвидности

Берачейн Вводит модель Proof-of-Liquidity, которая выравнивает стимулы между пользователями и протоколами, напрямую вознаграждая поставщиков ликвидности. Она функционирует как сеть первого уровня с системой, разработанной для интеграции ликвидности в ее основные механизмы. Токен BERA обеспечивает транзакции, а управление осуществляется через более широкую экосистемную структуру.

Актуальность Berachain обусловлена ​​попыткой переосмыслить распределение ликвидности и стимулирование в сфере DeFi. Она привлекла внимание сочетанием активного взаимодействия с сообществом и новой экономической модели. Будучи одной из лучших DeFi-монет, она обеспечивает доступ к развивающимся экосистемам, находящимся на стадии роста.

 

Какие факторы способствуют росту DeFi?

В настоящее время в сфере DeFi происходят многочисленные структурные изменения.

Закон GENIUS внес ясность в регулирование, определив стейблкоины как платежные инструменты, а не как ценные бумаги. Это побудило банки выпускать собственные стейблкоины, что вывело рынок за пределы 323 миллиардов долларов. В то же время ограничения на прямую доходность подтолкнули пользователей к использованию протоколов DeFi.

Изменения в законодательстве, касающиеся Ripple, также улучшили настроения инвесторов. По мере того, как XRP приближается к классификации как сырьевой товар, институциональные инвесторы начали возвращаться на рынок.

Политическая политика Дональда Трампа еще больше поддержала рисковые активы, сместив акцент в сторону поддержки криптовалют и улучшив условия ликвидности.

Наконец, банки и институциональные инвесторы активно участвуют в DeFi через RWAs (активы, взвешенные по риску). Объем токенизированных активов на Ethereum превысил 20 миллиардов долларов, а глобальная общая стоимость активов в DeFi составляет около 130–140 миллиардов долларов. Эти факторы свидетельствуют о том, что DeFi одновременно поддерживается как государственной политикой, так и притоком капитала.

 

Резюме

DeFi постепенно переходит от спекуляций к реальной финансовой инфраструктуре. Будь то кредитование, стейкинг или получение дохода, эти протоколы продолжают функционировать даже в условиях неопределенности на рынке.

Если этот цикл наберет силу, доступ к ведущим токенам DeFi может обеспечиться не только за счет колебаний цен, но и за счет реального использования и притока капитала внутри экосистемы.

Если вы хотите выйти за рамки DeFi, вы также можете ознакомиться с нашим следующим обзором по этой теме. лучшие криптопроекты с использованием искусственного интеллектагде внедрение в институциональную среду становится еще более заметным.