As taxas se acumulam e a exposição pública cria riscos nos mercados perpétuos. A Paradex, construída como uma appchain Starknet, foi projetada para reduzir ambos os problemas, eliminando as taxas de negociação para clientes de varejo, criptografando posições e introduzindo margem de portfólio on-chain. Com foco principal em negociação perpétua e exposição limitada ao mercado spot, a Paradex é estruturada para traders avançados que desejam migrar das plataformas CEX, mas ainda esperam um nível semelhante de facilidade em uma DEX. Nesta análise da Paradex, focamos no que a plataforma realmente oferece aos traders, além de examinar fatores práticos como slippage, mecanismos de financiamento, profundidade de liquidez e execução geral, para comparar seu desempenho com o de outras DEXs de negociação perpétua.

Visão geral do Paradex

Paradex Fundada em 2024 por Anand Gomes, a plataforma foi construída como uma exchange dedicada a contratos futuros perpétuos, operando como uma appchain na Starknet. Desde o início, o foco tem sido em derivativos. Ela não busca competir como um mercado spot amplo. Em vez disso, sua estrutura é claramente centrada em contratos perpétuos. A plataforma reporta mais de 73 mil usuários e mais de US$ 27 bilhões em ativos sob gestão. volume mensal de negociação, com a maior parte dessa atividade vinda de criminosos, e planeja introduzir um token nativo, o DIME, que ainda não foi lançado.

Em termos de mercados, a Paradex lista atualmente mais de 93 contratos perpétuos com alavancagem de até 50x. Os traders de varejo não pagam taxas de maker ou taker pela interface do usuário, o que altera a dinâmica de custos em comparação com muitas outras plataformas. Há exposição ao mercado spot, mas é limitada ao par ETH/USDC, portanto, o foco principal permanece nos contratos perpétuos. As negociações começam com depósitos em USDC.

Em termos de infraestrutura, a Paradex suporta mais de 17 redes, incluindo Ethereum, outras blockchains compatíveis com a EVM e Starknet. Os usuários podem movimentar fundos através da ponte nativa da Paradex ou usar integrações como Orbiter Finance, Hyperlane e Rhino.fi.

Estruturalmente, a exchange utiliza correspondência de ordens fora da blockchain para maior velocidade, enquanto a liquidação ocorre na blockchain por meio de provas ZK-STARK. As contas são criptografadas com ZK, portanto, posições, níveis de liquidação e lucros e perdas não são publicamente visíveis. O financiamento é contínuo, em vez de em intervalos fixos, a desalavancagem automática não é utilizada e a margem de portfólio permite a compensação de posições em um único sistema de margem. Os contratos principais e a ponte foram submetidos a auditorias externas, e a API e a infraestrutura web foram testadas quanto à penetração, o que, em conjunto, define a estrutura de segurança atual da plataforma.

Prós e contras do Paradex

Comece a negociar na Paradex

Paradex KYC e Cadastro

O Paradex funciona como a maioria dos dApps modernos. Não há um processo tradicional de criação de conta com documentos ou aprovação manual. Você começa conectando uma carteira Web3. Ele suporta carteiras EVM como MetaMask e Carteira Rabby, juntamente com carteiras Starknet como a Braavos. Você também pode optar por fazer login por e-mail ou por redes sociais, se preferir. Aqui estão os passos para configurar sua conta Paradex.

Etapa 1 - Abra o Paradex site e clique no “Launch Exchange” botão.

Etapa 2 - Após acessar a interface, clique em "Conecte-se" no canto superior direito.

Etapa 3 - Você verá opções de conexão. Escolha entre uma Carteira EVM, carteira Starknet ou login por e-mail/rede social, dependendo do que você estiver usando.

Etapa 4 - Uma janela de seleção de carteira será exibida. Selecione a sua. carteira preferida da lista disponível.

Etapa 5 - A Paradex enviará um solicitação de assinatura Para sua carteira. Aprove a assinatura. Isso não movimenta fundos; apenas verifica a propriedade da carteira.

Etapa 6 - Após a conexão da carteira, você será solicitado a definir uma nome de usuárioApós essa etapa, você poderá depositar USDC através das redes suportadas e começar a negociar.

Redes Suportadas

Atualmente, a Paradex permite que os usuários depositem e retirem fundos em mais de 17 redes suportadas. A maioria delas são blockchains compatíveis com a EVM, como Ethereum, Mantle, Arbitrum, Optimism e Base.

Além das redes EVM, a Paradex também oferece suporte a blockchains não-EVM, incluindo Solana e Starknet, proporcionando aos usuários múltiplas rotas para movimentar USDC e acessar a plataforma.

Paradex Trading

A Paradex oferece negociação à vista e derivativos, mas o mercado à vista é extremamente limitado. No momento, os usuários só podem negociar ETH no mercado à vista, e as taxas de criador e tomador de ordens permanecem em 0%. Portanto, embora o mercado à vista exista, ele não é o foco principal da plataforma.

A principal atividade ocorre no mercado de derivativos. Após o depósito de fundos, os usuários podem negociar mais de 93 contratos perpétuos com alavancagem de até 50x. Os investidores de varejo também não pagam taxas de criador ou tomador de ordens. A negociação está limitada a contratos de criptomoedas por enquanto, sem ações tokenizadas ou mercados de ativos tradicionais disponíveis, embora essas expansões estejam previstas no planejamento de longo prazo.

Uma diferença estrutural surge na forma como os dados da conta são tratados. Detalhes de negociação, como posições em aberto, níveis de entrada e saída, preços de liquidação e lucros e perdas não realizados, não são visíveis publicamente. A plataforma utiliza criptografia de conta baseada em ZK, o que significa que outros participantes não podem monitorar ou rastrear grandes posições diretamente na blockchain.

Do ponto de vista técnico, a Paradex opera em uma arquitetura de blockchain Starknet com correspondência de ordens fora da blockchain e liquidação na blockchain. A execução é projetada para permanecer rápida mesmo durante períodos de alta atividade. O financiamento não opera em ciclos fixos de 8 horas, como em muitas plataformas perpétuas. Em vez disso, utiliza um mecanismo contínuo que suaviza os ajustes de financiamento ao longo do tempo. A plataforma também não utiliza desalavancagem automática. Em caso de perdas do sistema, um modelo de perda socializada é aplicado em vez do fechamento forçado de posições opostas dos traders.

Métodos de depósito e saque da Paradex

Para depósitos e saques, a Paradex suporta mais de 17 redes. Embora a negociação em si seja executada na Starknet, já que opera como uma appchain, os usuários não estão limitados a financiar diretamente pela Starknet. USDC pode ser depositado de diversas redes suportadas, com a ponte sendo feita internamente na interface. Isso inclui a ponte nativa da Paradex, que atualmente suporta Ethereum, além de integrações como Hyperlane, Orbiter Finance e Rhino.fi. Como resultado, os usuários não precisam fazer a ponte de ativos manualmente em outro lugar antes de transferi-los para a Paradex.

Depósitos também podem ser feitos diretamente de endereços de carteiras externas ou exchanges centralizadas. O processo é simples: selecione a rede desejada dentro do Paradex, copie o endereço de depósito gerado e transfira USDC da fonte escolhida. Após a confirmação na blockchain e a integração interna, o saldo fica disponível para negociação no aplicativo.

Taxas Paradex

Em seguida, vamos analisar mais detalhadamente a estrutura de custos da Paradex, incluindo as taxas de negociação, bem como quaisquer encargos associados a depósitos e saques ao usar a plataforma.

Taxas de Negociação

A Paradex separa os traders em dois perfisVarejo (usuários da interface do usuário) e Profissional (traders via API). A estrutura de taxas e os limites de negociação dependem do seu perfil.

Os traders de varejo que utilizam a interface negociam futuros perpétuos com taxas de criador (maker) e tomador (taker) de 0%. Não há taxas de negociação cobradas no perfil de varejo. No entanto, as contas de varejo estão sujeitas a um limite de velocidade. O envio de ordens tem um atraso de 500 ms e o cancelamento de ordens tem um atraso de 300 ms. Se uma conta de varejo exceder os limites de atividade permitidos, ela muda automaticamente para o perfil Pro e perde o acesso à liquidez do RPI.

Os traders profissionais, geralmente aqueles que acessam via API, operam sem restrições e com limites de taxa significativamente maiores. A estrutura de taxas para traders profissionais em futuros perpétuos é de 0.003% para maker e 0.02% para taker. Quando uma ordem taker de um trader profissional é correspondida por uma ordem de varejo, um mecanismo FastFills é aplicado e reduz a taxa taker em 75%, levando-a para 0.005%.

Taxas Spot

0.00% Criador

0.00% tomador

Taxas futuras

0.00% Criador

0.00% tomador

Depósitos e Taxas de Retirada

As taxas de depósito e saque dependem da rede e do provedor de ponte utilizados. Embora a Paradex em si não cobre uma taxa de plataforma separada para depósitos, os usuários ainda pagam as taxas de gás padrão da rede e quaisquer taxas de ponte aplicáveis. Esses custos de ponte variam de acordo com o provedor e a cadeia de origem e, em alguns casos, podem ser consideravelmente mais altos, dependendo da congestão da rede e das condições atuais.

Produtos e serviços da Paradex

Em seguida, vamos dar uma olhada nos produtos e recursos oferecidos pela Paradex e no que os usuários realmente obtêm além da negociação perpétua básica.

Interface de negociação Paradex

A interface de negociação da Paradex parece familiar para quem já utilizou corretoras centralizadas. O layout é limpo e direto, sem excesso de elementos, embora os usuários não tenham opções de personalização. O que você vê é praticamente fixo.

Os gráficos são fornecidos pelo TradingView, o que dá aos traders acesso a um conjunto completo de indicadores, ferramentas de desenho e intervalos de tempo. Isso facilita a estruturação de entradas e saídas sem a necessidade de plataformas de gráficos externas. Para a maioria dos usuários, a configuração dos gráficos será intuitiva e suficiente para o trabalho de estratégia.

Em termos de tipos de ordens, o básico está contemplado. Os usuários podem inserir ordens limitadas e a mercado diretamente do painel principal. No menu suspenso "Pro", tipos de ordens adicionais estão disponíveis, incluindo TWAP, ordens escalonadas e ordens stop limit ou stop market. Isso oferece mais flexibilidade para os traders que desejam gerenciar a execução com mais precisão, em vez de abrir uma posição completa de uma só vez.

Ao mesmo tempo, vale ressaltar que a Paradex opera atualmente apenas em modo unidirecional. Não é possível abrir posições compradas e vendidas simultaneamente no mesmo contrato dentro de uma única conta, e subcontas não estão disponíveis para separar estratégias. Isso significa que os traders que desejam executar posições de hedge internamente podem precisar gerenciar a exposição de forma diferente.

Em relação à liquidez, os principais pares de contratos perpétuos geralmente mantêm uma relação entre preço de compra e preço de venda estreita. se espalha. Os livros de ordens apresentam grande volume de contratos.

Mobile App

A Paradex oferece um aplicativo móvel nativo disponível para iOS e Android, proporcionando aos usuários acesso ao mesmo ambiente de negociação da plataforma web. Através do aplicativo, os traders podem abrir e gerenciar posições perpétuas, inserir ordens avançadas como stop limit, ordens escalonadas e ordens TWAP, além de monitorar todo o seu portfólio em tempo real. O acesso ao cofre está integrado diretamente ao aplicativo, permitindo que os usuários aloquem fundos sem precisar trocar de dispositivo. O aplicativo também é compatível com mais de 20 idiomas. Para contas baseadas em carteira digital, é necessário um dispositivo compatível para realizar o login sem custódia.

Vaults

Os Paradex Vaults são pools baseados em contratos inteligentes onde os usuários depositam garantias, principalmente em USDC, e recebem tokens do vault representando sua participação proporcional. A plataforma oferece Protocol Vaults, como os vaults principais focados em liquidez que historicamente apresentaram taxas de juros anuais (APR) mínimas em torno de 8%, juntamente com User Vaults criados e gerenciados por operadores independentes. Estes também são chamados de Vault Traded Funds (VTFs), estruturados como portfólios multiestratégia tokenizados.

As estratégias normalmente alocam capital em mercados perpétuos e, às vezes, em mercados à vista ou de opções. Os retornos dependem do desempenho das negociações e são distribuídos após a participação do operador nos lucros. Embora os cofres permitam a participação passiva sem negociação manual, os usuários ainda devem considerar riscos como perdas, baixo desempenho da estratégia e exposição a contratos inteligentes.

Monitor de Liquidez Paradex

A Paradex inclui um Monitor de Liquidez que oferece uma visão mais clara de como seus livros de ordens se comparam em tempo real. Dentro da plataforma, você pode visualizar a profundidade do livro de ordens, gráficos de profundidade de mercado e estimativas de slippage antes de enviar ordens maiores. A ferramenta também rastreia com que frequência a Paradex iguala ou supera as corretoras que pagam taxas para diferentes tamanhos de ordens, incluindo pares principais e pares de altcoins menores. Como as taxas de negociação para usuários de varejo são zero, a comparação inclui as taxas de corretoras externas para contextualização. Para traders ativos, isso ajuda a avaliar a qualidade da execução em vez de depender apenas dos spreads.

Paradex Portolpio

A Paradex utiliza uma estrutura de conta unificada onde posições à vista, futuros perpétuos, opções e posições em cofre são mantidas sob um único sistema de margem. Isso permite a margem de portfólio, o que significa que o risco é calculado em toda a conta, em vez de por posição. Por exemplo, posições compensatórias, como compra de posições à vista e venda de futuros perpétuos, podem reduzir significativamente a margem necessária. Os usuários podem alternar entre os modos de margem isolada, cruzada ou de portfólio. O painel de controle oferece visibilidade das posições, lucros e perdas, ordens e saldos em cofre em uma única visualização consolidada.

Paradex Security

Em termos de segurança, o primeiro ponto a entender é que a Paradex é autocustodial, assim como a maioria das DEXs perpétuas. Seus fundos não ficam retidos em uma empresa central. Você se conecta através da sua própria carteira e mantém o controle dos seus ativos. Isso elimina o risco de custódia, mas também significa que a segurança está em grande parte em suas mãos. Se sua carteira for comprometida, não há um processo de recuperação centralizado. Portanto, o gerenciamento de chaves privadas e a higiene da carteira são cruciais.

Em termos de protocolo, a Paradex adiciona uma camada de privacidade. Suas posições em aberto, níveis de entrada e saída, preços de liquidação e lucros e perdas não realizados não são visíveis publicamente. Ao contrário de muitos modelos perpétuos on-chain, onde qualquer pessoa pode monitorar grandes posições, esses dados são protegidos por criptografia baseada em ZK. Isso altera o grau de exposição da sua atividade de negociação.

Em termos de auditorias, os contratos principais, incluindo Paraclear, Vault, Factory, Registry e Oracle, foram revisados ​​em maio de 2025 pela Cairo Security Clan. A L1 Bridge já havia sido auditada anteriormente pela Zellic e pela Trail of Bits. A API e a infraestrutura web também passaram por testes de penetração em março de 2025, realizados pela HackerOne. Os relatórios completos estão disponíveis publicamente.

É importante mencionar também que, em janeiro de 2026, um problema na migração do banco de dados causou brevemente uma interrupção. Bitcoin Os preços estavam sendo exibidos incorretamente, o que levou a liquidações. A equipe reverteu a alteração e reembolsou cerca de US$ 650,000 aos usuários afetados.

Suporte ao Cliente Paradex

Se você espera suporte tradicional por chat ao vivo ou sistema de tickets dentro da plataforma, isso não está disponível no momento. A Paradex não oferece suporte direto por chat no aplicativo. Em vez disso, os usuários podem entrar em contato através do servidor oficial da Paradex no Discord, onde membros da comunidade e representantes da equipe estão ativos.

Essa configuração funciona para perguntas gerais, esclarecimentos técnicos e atualizações da plataforma, mas os tempos de resposta podem variar dependendo do nível de atividade. Não há um serviço de suporte dedicado 24 horas por dia, 7 dias por semana, portanto, os usuários que dependem de assistência imediata durante períodos de volatilidade do mercado devem levar isso em consideração.

Alternativas ao Paradex

A Paradex ainda apresenta algumas lacunas. Embora a isenção de taxas de negociação seja atraente, pode não ser adequada para todos os traders. Portanto, faz sentido analisar algumas alternativas, dependendo do que você valoriza mais.

1. Hiperlíquido: Atualmente, uma das principais DEX perpétuas, hiperlíquido Oferece aos usuários mais opções de negociação e não se limita apenas a criptomoedas. Os usuários também podem negociar ações e commodities tokenizadas, o que a torna mais flexível em comparação com a Paradex.

2. Isqueiro: Para usuários que priorizam taxas baixas, Isqueiro Pode ser uma opção alternativa. Segue uma estrutura semelhante de taxa zero para investidores de varejo, mas oferece uma gama mais ampla de contratos perpétuos. Para investidores focados principalmente em contratos perpétuos com taxas mínimas, pode servir como uma alternativa prática.

ponto de partida

Se você busca uma DEX perpétua com taxa zero de negociação, a Paradex é uma opção prática e compete de perto com a Lighter apenas em termos de custo. Ela também oferece recursos como privacidade de conta criptografada com ZK e Vault Traded Funds para estratégias passivas, que adicionam uma camada extra além da negociação perpétua básica. No entanto, o risco operacional não deve ser ignorado. O incidente de precificação de janeiro de 2026 mostra que erros na plataforma ainda podem ocorrer. Se o histórico e a estabilidade a longo prazo são mais importantes para você, pode valer a pena comparar outras corretoras consolidadas. DEXs perpétuos antes de decidir.

Perguntas

1. A Paradex exige KYC?

Não, a Paradex não exige KYC para negociação ou saques. Os usuários se conectam por meio de uma carteira Web3.

2. O que você pode negociar na Paradex?

Atualmente, a Paradex concentra-se em contratos futuros perpétuos, com mais de 93 contratos. A negociação à vista está limitada ao par ETH/USDC.

3. Qual é a alavancagem máxima na Paradex?

A Paradex oferece alavancagem de até 50x em contratos perpétuos.

4. A Paradex é auto-custodial?

Sim. Os usuários mantêm o controle de seus fundos por meio de carteiras conectadas. A plataforma não retém os ativos dos usuários.

5. Como a Paradex protege a privacidade das negociações?

As posições, os preços de entrada e saída, os níveis de liquidação e os lucros e perdas são ocultados usando criptografia baseada em ZK, o que significa que não são visíveis publicamente na blockchain.

6. Quais redes a Paradex suporta para depósitos?

A Paradex oferece suporte a mais de 17 redes, incluindo Ethereum, Arbitrum, Base, Mantle, Solana e Starknet.