연준의 최근 결정은 금융 시장과 암호화폐 시장 모두에서 세간의 이목을 집중시켰습니다. 투자자들이 널리 예상했던 대로, 연준은 기준금리를 25%포인트 인하하여 새로운 연방기금 목표 범위를 3.75%에서 4%로 설정했습니다. 이러한 조정은 예상된 일이었지만, 이후 제롬 파월 의장의 발언 어조는 시장의 이 결정을 어떻게 해석하는지에 영향을 미쳤습니다.

이번 금리 인하는 연준의 신중한 경제 관리 방식에 또 다른 진전을 의미합니다. 정책 입안자들은 목표치를 상회하는 인플레이션을 해결하는 동시에 냉각된 고용 시장을 뒷받침하려 노력하고 있습니다. 이러한 결정은 예상된 것이었지만, 가장 두드러진 것은 위원들과 파월 추가적인 삭감이 보장되지 않는다는 메시지.

정책의 측정된 변화

연방공개시장위원회(FOMC)에 따르면 성명서경제는 완만한 속도로 계속 성장하고 있지만, 일자리 증가는 둔화되었고 실업률은 소폭 상승했습니다. 물가상승률은 연초 이후 소폭 상승했으며 여전히 다소 높은 수준을 유지하고 있습니다.

위원회는 고용 하방 위험 증가를 금리를 0.25%포인트 인하하여 3.75%에서 4%로 인하하기로 한 결정에 영향을 준 요인으로 꼽았습니다. 또한 연준 대차대조표상 증권 보유량 감소가 12월 1일에 종료될 것이라고 발표하면서 2022년에 시작된 양적 긴축 과정이 사실상 마무리될 것이라고 덧붙였습니다.

투표 결과 위원들 사이에 의견이 갈렸는데, 10명이 삭감에 찬성하고 2명이 반대했습니다. 스티븐 미란 위원(50bp)은 더 큰 폭의 삭감을 지지한 반면, 제프리 슈미트 위원(50bp)은 어떠한 변화도 반대했습니다. 이러한 의견 차이는 경제 전망이 여전히 불확실하며, 위원회가 향후 조치를 얼마나 신중하게 검토하고 있는지를 여실히 보여줍니다.

파월의 시장 메시지

제롬 파월 의장은 회의 후 발언에서 향후 몇 달 동안의 결정은 새로운 경제 지표에 달려 있다고 재확인했습니다. 그는 물가상승률이 이전 최고치에 비해 완화되었지만, 연준의 목표치인 2%를 여전히 상회하고 있음을 인정했습니다. 파월 의장은 12월 추가 금리 인하가 "확실하지 않다"고 언급하며, 이는 지속적인 금리 인하에 대한 투자자들의 기대를 완화시켰습니다.

시장은 처음에는 낙관적으로 반응했습니다. 다우존스와 S&P 500 지수는 파월 의장의 발언에 앞서 잠시 사상 최고치를 경신했지만, 반전했습니다. 나스닥 지수는 0.5% 소폭 상승 마감했고, 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.02%로 소폭 상승했습니다. 이 발언 이후 미국 달러화는 강세를 보였습니다.

디지털 자산 분야에서 Bitcoin 111,700달러 선에서 거래되어 하루 동안 약 3% 하락했습니다. 분석가들은 금리 인하가 이미 가격에 반영되었다는 점을 지적하며, 이러한 반응은 제한적이라고 평가했습니다. 일각에서는 FOMC 위원들 간의 의견 불일치가 심화되는 것을 경계의 신호로 지적하며 향후 움직임을 예측하기 더 어려워질 수 있음을 시사했습니다.

암호화폐 시장 대응

파월 의장의 발언 이후 암호화폐 시장은 잠시 변동성을 보였습니다. 파월 의장의 발언 후 15분 만에 약 300억 달러 규모의 암호화폐 포지션이 청산되었습니다. Bitcoin 이후 곧 회복되어, 거래자들이 광범위한 정책 메시지를 소화하면서 112,000달러 위에서 안정화되었습니다.

분석가들은 이번 변화가 단기적으로 디지털 자산에 어떤 영향을 미칠지에 대해 여전히 의견이 엇갈리고 있습니다. 금리 인하는 위험 자산의 가치 상승을 뒷받침할 수 있지만, 파월 의장의 신중한 발언은 추가적인 즉각적인 완화 조치에 대한 신뢰를 약화시켰습니다. 일부 전문가들은 대차대조표 축소 종료가 금리 변화 자체보다 유동성에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 주장했습니다.

한편, 미국 정부 셧다운(일시적 업무정지)으로 최신 경제 데이터에 대한 접근이 제한되어 연준의 의사 결정 과정이 복잡해지고 있습니다. 9월 소비자물가지수 발표가 지연되면서 관계자들은 경제 방향을 평가하기 위해 이전 수치에 의존했습니다.

에 따르면 CME 그룹56%가 넘는 거래자들이 12월에 0.25%포인트 추가 인하를 예상하고 있지만, 파월 위원장의 발언을 보면 위원회가 아직 그러한 결과에 전념하지 않은 것으로 보인다.

또한 읽기 : 이더리움의 후사카 업그레이드, 메인넷 출시 앞두고 후디 테스트넷 통과

인플레이션과 고용의 균형

연준의 금리 25bp(베이시스포인트) 인하(4%)는 양대 정책 과제의 균형을 맞추기 위한 신중하면서도 적극적인 접근 방식을 반영합니다. 정책 입안자들은 시장 기대치보다는 실제 데이터에 기반하여 결정을 내려야 한다는 점을 계속해서 강조합니다. 연준은 긴축 속도를 늦추고 유연성을 시사함으로써 인플레이션이 더 이상 상승하지 않도록 성장세를 유지하는 것을 목표로 합니다.

금융 시장의 결과는 대체로 중립적이었습니다. 주식, 채권, 암호화폐 모두 잠시 반응한 후 안정세를 보였습니다. 파월 의장의 신중한 입장은 향후 몇 주 안에 경제 지표에서 더 명확한 징후가 나타날 때까지 과도한 위험 감수를 막을 수 있을 것으로 보입니다.

앞으로 몇 달 동안 인플레이션, 고용, 그리고 세계 경제 상황이 다음 정책 방향에 어떤 영향을 미칠지 주목될 것입니다. 현재 연준은 25bp(베이시스포인트) 금리를 인하했고, 금리는 4%로 유지되고 있습니다. 이는 연준이 급격한 정책 변화보다는 점진적인 조정을 고수하고 있음을 시사합니다. 투자자와 트레이더 모두 향후 상황에 대한 단서를 얻기 위해 모든 지표 발표를 주시할 것입니다.