탈중앙화 거래(DeFi)는 거래자들이 거래 활동의 비공개성을 유지하고 중앙 집중식 거래소에 대한 의존도를 줄이려는 경향이 커짐에 따라 진화해 왔습니다. 각 새로운 플랫폼은 저마다 다른 접근 방식을 제시합니다. GMX는 DeFi 원칙에 부합하면서도 보다 친숙한 거래 경험을 제공하도록 설계된 다중 자산 유동성 풀 모델을 도입했습니다. 이 GMX 리뷰에서는 거래소, 기능, 레버리지, 보안 및 전반적인 사용자 경험을 자세히 살펴보고 GMX가 여러분의 거래 요구에 적합한지 판단하는 데 도움을 드리겠습니다.

GMX 개요

GMX 는 2021년에 설립된 탈중앙화 무기한 거래소로, 초기에는 Arbitrum 플랫폼에서 서비스를 시작한 후 Avalanche 플랫폼으로 확장했습니다. 기존 프로젝트들의 통합을 통해 구축된 이 거래소는 수탁 관리나 KYC(고객 신원 확인) 요건 없이 완전한 온체인 환경에서 레버리지 거래를 제공하는 데 중점을 두고 있습니다.

GMX는 본질적으로 다중 자산 유동성 풀 모델을 기반으로 하며, 거래자들은 기존의 주문장 대신 풀링된 유동성과 상호 작용합니다. 이를 통해 플랫폼은 현물 거래와 파생 상품 거래를 모두 지원하면서 모든 실행을 온체인에서 처리할 수 있습니다.

이 플랫폼은 최대 8개의 네트워크를 지원하며, Arbitrum은 GMX 계정을 통해 주요 허브 역할을 합니다. 지갑 전용 거래를 통해 다른 지원되는 체인에도 접근할 수 있습니다. 사용자는 24개 이상의 현물 자산을 거래할 수 있으며, 대부분 래핑 형태로 제공됩니다. 또한 WETH, USDC 또는 GMX와 같은 담보를 사용하여 최대 100배의 레버리지로 107개 이상의 무기한 계약에 접근할 수 있습니다. 거래 활동 측면에서 GMX는 일일 무기한 거래량 약 51.89만 달러를 기록하고 있습니다. TVL이 261.65만 달러를 초과이는 안정적인 유동성과 시장 전반에 걸친 일관된 사용량을 반영합니다.

GMX의 수수료는 변동적이며 거래가 유동성 풀의 균형에 미치는 영향에 따라 달라집니다. 파생상품 거래의 경우, 메이커와 테이커 모두 약 0.04%부터 수수료가 부과됩니다. 현물 거래의 경우, GMX는 아토믹 스왑을 사용하는데, 이는 유동성 풀 직접 체결로 인해 수수료가 최대 약 3.75%까지 올라가는 등 더 높은 비용이 발생합니다.

GMX는 레버리지 거래와 유동성 풀링을 처리하는 프로토콜에 필수적인 스마트 계약 보안을 매우 중요하게 생각합니다. GMX의 계약은 다음과 같은 회사들의 감사를 받았습니다. 보호자 감사Dedaub, Zellic, Sec3 등이 참여하고 있습니다. 또한, 이 프로토콜은 Immunefi에서 버그 현상금 프로그램을 운영하며, 최대 5만 달러의 보상을 제공합니다.

GMX는 초기 V1 디자인에서 보안 사고를 겪었습니다. 해당 공격은 재진입 공격으로, 공격자는 GLP 토큰 가격 결정 메커니즘을 조작하여 유동성 풀에서 자금을 빼돌렸습니다. 초기 손실액은 약 4,200만 달러였지만, 화이트햇 바운티 협약을 통해 약 4,000만 달러가 회복되었습니다.

GMX의 장점과 단점

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GMX KYC 및 가입

GMX는 탈중앙화된 비수탁형 플랫폼으로, 사용자는 KYC 인증이나 이메일 가입 절차 없이 호환되는 지갑을 사용하여 바로 거래를 시작할 수 있습니다. 모든 접근은 지갑 기반으로 이루어지며, 사용자는 언제든지 자신의 자금을 완벽하게 관리할 수 있습니다. GMX에 지갑을 연결하고 거래를 시작하는 방법은 다음과 같습니다.

1 단계 : 먼저 공식으로 가세요 GMX 웹 사이트를 클릭하고 "앱 열기" 거래 플랫폼에 접속하기 위해서입니다.

2 단계 : 플랫폼에 접속하시면, 클릭하세요. "지갑 연결" 지갑 연결을 시작하려면 여기를 클릭하세요.

3 단계 : GMX는 여러 네트워크를 지원하므로, 진행하려면 호환되는 지갑이 필요합니다. 제공되는 옵션 중에서 원하는 지갑을 선택하세요.

4 단계 : 지갑을 선택하면 서명 승인을 요청하는 팝업 창이 나타납니다. 메시지에 서명하여 연결을 완료하세요.

지갑이 연결되면 가입 절차가 완료됩니다. 거래를 시작하려면 지원되는 자산을 지갑에 충전해야 합니다.

지원되는 네트워크

GMX는 현재 지갑 전용과 지갑 및 GMX 계정의 두 가지 범주로 나뉘는 최대 8개의 네트워크를 지원합니다.

GMX 계정 모델을 통해 사용자는 메인 허브(주로 Arbitrum)의 공유 유동성을 활용하여 거래할 수 있으며, 이더리움, Base, BNB Chain 등 지원되는 체인에서도 상호 작용할 수 있습니다. 가격 책정은 Chainlink 데이터 스트림을 기반으로 하여 더욱 정확한 거래 실행을 보장합니다.

지갑 전용 모드에서는 사용자가 Avalanche, Botanix, MegaETH와 같은 지원되는 체인에서 직접 거래하며, 네트워크별 수수료가 적용됩니다.

GMX는 별도의 플랫폼을 통해 솔라나에 대한 투자 기회도 갖고 있습니다. GMTrade이는 자체 인프라를 갖춘 다른 도메인에서 작동하며 더 높은 레버리지로 온체인 거래를 가능하게 하지만, 독립적으로 관리되므로 별도의 지갑 연결이 필요합니다.

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GMX 입금 및 출금 방법

GMX에서 거래할 때 선택하는 네트워크는 계좌 자금 입금, 거래 실행, 레버리지와 같은 기능 이용 방식에 직접적인 영향을 미칩니다.

GMX 계정을 사용하려면 Arbitrum, Ethereum, Base, BNB Chain과 같은 지원되는 네트워크를 통해 자금을 입금해야 합니다. 입금 가능한 자산은 선택한 네트워크에 따라 다릅니다. 예를 들어, 이더리움 네트워크에서는 ETH, USDT, LINK 및 기타 지원되는 토큰을 GMX 계정에 입금할 수 있습니다. 이렇게 입금된 자금은 플랫폼의 공유 유동성을 통해 거래에 사용됩니다.

반면, GMX 계좌에 입금하지 않고 지갑 전용 모델을 통해 직접 거래할 수도 있습니다. 이 경우 자금은 지갑에 그대로 남아 있으며, 거래는 MegaETH, Arbitrum, Avalanche, Botanix, Solana 등 지원되는 네트워크에서 체결됩니다.

출금 또한 동일한 구조를 따릅니다. GMX 계정의 경우, 자금은 거래가 이루어진 네트워크로 다시 출금할 수 있습니다. 지갑 전용 거래의 경우, 자산이 지갑에 계속 보관되므로 별도의 출금 절차가 없습니다.

GMX 트레이딩

GMX는 중앙 집중식 거래소(CEX)에서 익숙한 사용자들에게 친숙한 거래 인터페이스를 제공하며, 일반적인 CEX 거래 경험을 재현하도록 깔끔한 레이아웃을 갖추고 있습니다. 인터페이스는 사용자 정의가 불가능하지만, 거래 실행에 필요한 모든 필수 구성 요소를 포함하고 있습니다. 중앙에는 TradingView 기반의 차트가 있어 지표 및 기술 분석 도구를 활용할 수 있습니다. 또한 주문 패널과 거래 내역 섹션도 제공됩니다.

하지만 기존의 주문장은 존재하지 않으며, 거래는 GMX 유동성 풀을 통해 직접 체결됩니다. 사용자는 매수호가와 매도호가 중에서 선택하는 대신, 거래하고자 하는 유동성 풀을 선택합니다. 각 풀은 고유한 펀딩 비율과 매개변수를 가지고 있으며, 이는 시장 상황과 자산 수요에 따라 동적으로 변경됩니다.

GMX는 파생상품 거래와 현물 거래를 모두 지원합니다. 사용자는 107개 이상의 무기한 계약을 이용할 수 있으며, 스왑 기능을 통해 24개 이상의 자산을 대상으로 현물 거래도 가능합니다. GMX의 레버리지는 최대 100배까지 제공됩니다. 또한, 솔라나(Solana) 플랫폼으로 구축된 GMTrade라는 별도의 플랫폼은 더 높은 레버리지 옵션을 제공하지만, GMX와는 독립적으로 운영됩니다.

주문 유형은 시장가 주문과 지정가 주문을 지원하며, 스톱 마켓 주문과 TWAP 같은 고급 옵션도 제공되어 비교적 제한적입니다. 거래 경험은 사용 모드에 따라 달라집니다. GMX 계정을 사용하면 원클릭으로 주문을 실행할 수 있지만, 지갑 전용 거래는 수동 승인과 슬리피지 관리에 신경 써야 합니다.

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GMX 수수료

GMX에서 거래할 때 예상되는 수수료를 자세히 살펴보겠습니다.

거래 수수료

트레이딩 GMX 수수료 파생상품의 포지션 수수료는 고정된 것이 아니라 유동적입니다. 즉, 거래가 유동성 풀의 균형에 미치는 영향에 따라 조정됩니다. 파생상품의 경우 포지션 수수료는 포지션 규모의 0.04%에서 0.06% 사이입니다. 거래가 롱 포지션과 숏 포지션의 미결제 약정 균형을 맞추는 데 도움이 되면 더 낮은 수수료가 부과되고, 불균형을 심화시키는 거래에는 약간 더 높은 수수료가 부과됩니다.

스왑 수수료 또한 시장 상황에 따라 달라집니다. 일반 스왑 수수료는 보통 0.05%에서 0.07% 사이이며, 스테이블코인 스왑은 이보다 훨씬 저렴합니다. 하지만 아토믹 스왑은 풀을 대상으로 단일 거래로 실행되기 때문에 약 3.75%의 높은 수수료가 부과됩니다. 전반적으로 GMX의 수수료는 고정되어 있지 않고 유동성 상황에 따라 크게 변동합니다.

현물 수수료

0.05% – 0.07% (표준 스왑)

최대 3.75% (아토믹 스왑)

선물 수수료

0.04의 % - 0.06의 %

동적(풀 기반)

예금과 인출

GMX에서의 입금 및 출금은 고정 수수료 방식이 아닌 다단계 수수료 구조를 따릅니다. 모든 거래에는 실행 수수료가 포함되며, 이는 키퍼(Keeper)가 요청을 처리하는 데 드는 가스 비용을 충당합니다. 인터페이스는 일반적으로 이 비용을 과대평가하며, 사용되지 않은 금액은 자동으로 환불됩니다.

또한 GMX는 입금 및 출금 수수료를 적용하는데, 이 수수료는 백분율 기반으로 시장 상황 및 풀 조건에 따라 변동됩니다. 여러 토큰이 포함된 풀을 이용하는 사용자의 경우, 입금 또는 출금 시 풀 잔액에 영향을 미쳐 가격에 변동이 발생할 수 있습니다. 하지만 단일 토큰 풀에는 이러한 비용이 발생하지 않습니다.

GMX 제품 및 서비스

GMX는 파생상품 거래에만 집중하던 플랫폼에서 벗어나 이제 금고, 카피 트레이딩, 기타 도구와 같은 다양한 기능을 제공합니다. GMX가 사용자에게 제공하는 기능들을 자세히 살펴보겠습니다.

GMX 거래 플랫폼

GMX 거래 플랫폼은 사용자가 무기한 선물 및 현물 스왑에 접근할 수 있는 주요 영역입니다. 하나의 인터페이스에서 롱 포지션 또는 숏 포지션을 개설하고, 토큰을 스왑하고, 슬리피지를 조정하고, 거래 규모, 레버리지 및 담보를 관리할 수 있습니다. 레이아웃에는 TradingView 차트, 주문 패널 및 미결제 포지션 상세 정보가 포함되어 있어 기존에 중앙 집중식 거래소를 사용해 본 경험이 있다면 친숙하게 느껴질 것입니다.

사용자는 레버리지 선택기, 규모 슬라이더 및 마진 섹션을 사용하여 노출을 더욱 정밀하게 제어할 수 있습니다. 빠른 체결을 위해 설정에서 원클릭 거래를 활성화할 수 있으며, 지원되는 블록체인에서는 익스프레스 트레이딩도 이용 가능할 수 있습니다. 또한, 사용 중인 시장의 GM 또는 GLV 풀이 유동성과 수수료에 영향을 미치므로 이를 확인하는 것이 중요합니다.

GMTrade

GMTrade GMX 메인 앱과는 별개의 플랫폼입니다. 솔라나(Solana) 기반으로 구축되었으며, GMX에서 영감을 받은 풀 기반 거래 방식을 제공합니다. 이 플랫폼에서 사용자는 솔라나 기반 자산을 거래하고 최대 500배의 레버리지를 활용할 수 있습니다. 표준 GMX 인터페이스의 일부가 아니므로 자체 도메인에서 실행되고, 별도의 지갑 연결을 사용하며, 독립적으로 관리됩니다.

주로 솔라나에서 거래하는 사용자에게는 유사한 거래 모델에 접근할 수 있는 대안적인 경로가 됩니다.

GMX 토큰

GMX 토큰은 프로토콜의 네이티브 토큰으로, 주로 플랫폼의 거버넌스 및 보상 시스템 참여에 사용됩니다. 사용자는 '획득(Earn)' 섹션을 통해 GMX를 구매하고 스테이킹하여 프로토콜에서 생성되는 보상의 일부를 받을 수 있습니다. 또한, 프로토콜 관련 거버넌스 의사 결정에 참여할 수 있는 방법이기도 합니다. 많은 중앙 집중식 거래소 토큰과 달리, GMX는 직접적인 거래 수수료 할인을 제공하는 수수료 결제 토큰으로 작동하지 않습니다. GMX의 역할은 거래 비용 절감보다는 스테이킹, 거버넌스 및 생태계 참여에 더 중점을 두고 있습니다.