- •La plateforme xStocks de Solana a dépassé les 2.24 milliards de dollars de volume de transactions, offrant un trading fractionné 24h/7 et XNUMXj/XNUMX d'actions tokenisées adossées à des actions réelles.
- •Les restrictions réglementaires empêchent la plateforme d'accéder aux principaux marchés comme les États-Unis, l'UE et le Royaume-Uni, concentrant l'activité dans des régions plus permissives.
- •Solana est en tête du trading d'actions tokenisées avec environ 95 % de parts de marché, tandis qu'Ethereum conserve un avantage dans les offres axées sur la conformité.
Malgré des limites d'accès strictes sur les principaux marchés financiers, la plateforme xStocks de Solana a enregistré plus de 2.24 milliards de dollars de volume de transactions (CEX + DEX combinés), dont environ 2.14 milliards de dollars provenant d'échanges centralisés.
Croissance rapide grâce à xStocks
Connu pour sa rapidité et ses faibles coûts de transaction, Solana
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a longtemps été associé au trading de cryptomonnaies. Le lancement de xStocks par Backed Finance modifie cette perception en introduisant tokenisé Des versions de grandes entreprises cotées en bourse telles que Tesla, Apple et Nvidia. Ces jetons sont adossés à des actions réelles, peuvent être négociés de manière fractionnée et sont disponibles 24h/7 et XNUMXj/XNUMX, des fonctionnalités que les marchés boursiers traditionnels n'offrent pas.
D’après Analyse des dunesEn quelques mois seulement, xStocks a enregistré un volume d'échange combiné d'environ 2,244,389,548 2,133,891,471 110,498,076 434,450,469 $ sur les plateformes centralisées et décentralisées. Les plateformes centralisées représentent environ 46,210,141 25,345 XNUMX XNUMX $, tandis que les plateformes décentralisées gèrent environ XNUMX XNUMX XNUMX $. Le volume total des transactions on-chain s'élève à XNUMX XNUMX XNUMX $, soutenu par XNUMX XNUMX XNUMX $ d'actifs sous gestion et répartis sur XNUMX XNUMX portefeuilles uniques.
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Obstacles réglementaires
Malgré un bon démarrage, xStocks n'est pas accessible sur plusieurs marchés clés, notamment les États-Unis, l'UE, le Canada, le Royaume-Uni et l'Australie. Ces restrictions découlent de la réglementation des valeurs mobilières qui traite les actions tokenisées de la même manière que les actions traditionnelles, exigeant le respect total des règles de divulgation et de prospectus.
Cette approche s'inspire des expériences précédentes. En 2021, Binance a été contrainte de fermer son programme de jetons d'actions suite aux avertissements des régulateurs, dont la BaFin allemande, concernant l'absence de documentation adéquate. En revanche, Backed Finance opère sous licence de l'autorité financière du Liechtenstein, ce qui lui confère un accès limité dans certaines juridictions européennes. Cependant, la majorité des transactions sur xStocks ont lieu dans des régions où les règles sont plus permissives ou moins clairement définies, comme certaines régions d'Asie et d'Amérique latine.
Les entreprises américaines qui ont exploré les actions tokenisées, notamment Coinbase et Robinhood, ont également conservé ces produits en dehors des États-Unis. Robinhood a récemment annoncé son intention d'offrir plus de 200 actions américaines tokenisées aux clients en Europe, soulignant ainsi la manière dont le secteur reste concentré sur les marchés étrangers.
Solana vs. Ethereum dans les actions tokenisées
Solana contrôle actuellement environ 95 % de l'activité boursière tokenisée sur les blockchains, avec des tokens comme TSLAx, SPYx, AAPLx et NVDAx en tête des volumes de transactions. Le débit élevé et les faibles frais de sa blockchain la rendent particulièrement adaptée au trading de jetons d'actions à haute fréquence.
Ethereum prend également en charge les actions tokenisées, Swarm Markets proposant des actions Apple et Tesla selon un modèle supervisé par la BaFin. Cependant, ses volumes sont plus faibles en raison de l'importance accrue accordée à la conformité réglementaire et à l'infrastructure institutionnelle. Des normes comme ERC-3643 et des projets comme BUIDL et BENJI positionnent Ethereum pour des émissions d'actions réglementées à plus grande échelle si davantage de marchés s'ouvrent.
La dynamique à court terme montre que Solana est leader en termes d'activité de trading, tandis qu'Ethereum conserve un avantage sur les offres axées sur la conformité. Les observateurs du secteur suggèrent un avenir à deux vitesses : Solana s'adresse aux traders à fort volume et sensibles aux coûts, tandis qu'Ethereum s'adresse aux émetteurs exigeant un respect strict de la réglementation.
Perspectives d'avenir
La prochaine étape pour les actions tokenisées dépendra en grande partie de la clarté réglementaire des principales places financières. Si les États-Unis ou l'UE autorisent l'accès réglementé aux particuliers, l'infrastructure conforme d'Ethereum pourrait attirer d'importantes liquidités institutionnelles. La croissance continue de Solana reposerait alors sur des intégrations plus poussées des plateformes d'échange et sur le développement d'outils de conformité adaptés à l'évolution des normes.
Parallèlement, l'essor des actions tokenisées par Solana démontre que la blockchain peut faire le lien entre les actions traditionnelles et les marchés décentralisés. Bien qu'il soit difficile de savoir s'il s'agit d'une évolution durable ou d'une tendance temporaire, l'adoption précoce montre que l'attrait du trading fractionné d'actions, 24h/24 et 7j/7, dépasse la culture spéculative qui caractérisait autrefois le réseau.
