Hyperliquid a fait sensation dans le secteur des cryptomonnaies, suscitant des comparaisons avec certaines des plus grandes réussites de la blockchain de ces dernières années. Cathie Wood, PDG d'ARK Invest, a récemment déclaré qu'Hyperliquid « me rappelait Solana à ses débuts », un commentaire qui a suscité de nouvelles discussions sur l'évolution du protocole. Pour les traders et les investisseurs, ces remarques sont une invitation à s'intéresser de plus près à une plateforme en pleine croissance qui pourrait jouer un rôle plus important sur le marché décentralisé des produits dérivés.

Comparaison de Cathie Wood avec Solana

Dans une récente interview sur le podcast Master Investor, Cathie Wood a décrit Hyperliquid comme « le nouveau venu » et a salué sa conception ambitieuse. Elle a expliqué que le projet combine trois éléments clés : l'innovation monétaire, l'évolution des services financiers et les droits de propriété numérique, qui, ensemble, brouillent les frontières entre les échanges centralisés et les systèmes perpétuels basés sur la blockchain.

La comparaison de Wood a du poids car elle a parlé haut et fort de la croissance de Solana au fil des ans. ARK Invest maintient son exposition à Bitcoin, Ethereum et Solana via ses fonds publics, reflétant une concentration sur ce que Wood appelle « les trois grands ». Bien qu'elle n'ait confirmé aucune position d'ARK dans Hyperliquid, ses commentaires témoignent d'une prise de conscience institutionnelle croissante de son potentiel.

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Croissance et données de marché d'Hyperliquid

Lancé en décembre 2024, Hyperliquid a connu une croissance rapide sur les principaux indicateurs de trading. Selon DeFillamaLa plateforme a traité un volume de contrats à terme perpétuels de 4.011 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, avec un intérêt ouvert proche de 12.7 milliards de dollars et des frais quotidiens de 2.53 millions de dollars. Son jeton natif, HYPE, s'échange autour de 44 dollars avec une capitalisation boursière proche de 12 milliards de dollars, selon données, sur CoinMarketCap, montrant une forte demande malgré la récente volatilité des prix.

L'une des principales caractéristiques de la conception d'Hyperliquid réside dans le fait que 99 % des frais du carnet d'ordres spot sont reversés à son fonds d'assistance, utilisé pour les rachats d'HYPE. Le protocole est basé sur une blockchain de couche 1 avec une finalité sur un bloc et un mécanisme de consensus HyperBFT personnalisé, permettant des transactions plus rapides que celles des plateformes centralisées tout en restant entièrement on-chain.

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Pourquoi la comparaison avec Solana est importante

Les remarques de Wood suggèrent qu'Hyperliquid pourrait suivre une trajectoire similaire à celle de Solana, notamment en termes de rapidité des transactions et d'engagement des développeurs. L'essor de Solana repose sur sa capacité à proposer des transactions à faible latence à grande échelle, attirant ainsi aussi bien les particuliers que les développeurs institutionnels. Hyperliquide semble se positionner de manière similaire, en offrant une expérience de type échange tout en maintenant la décentralisation.

Cette comparaison place également Hyperliquid parmi une nouvelle catégorie de protocoles de produits dérivés on-chain, en concurrence avec Aster et d'autres acteurs pour des parts de marché. Aster ayant récemment dépassé Hyperliquid en termes de volume de transactions quotidiennes, la pression concurrentielle s'intensifie, ce qui pourrait stimuler l'innovation sur la plateforme.

Défis et perspectives de marché

Malgré sa croissance, Hyperliquid doit encore faire face à des tests d'évolutivité, de durabilité et de conformité réglementaire. Une analyse technique récente menée par des observateurs du marché suggère une faiblesse à court terme, HYPE franchissant une ligne de tendance ascendante et glissant sous des niveaux de support clés. Les analystes estiment qu'une zone de demande entre 30 et 34 dollars est essentielle pour attirer de nouveaux acheteurs et stabiliser le cours.

Ces défis ne sont pas inhabituels pour les protocoles émergents et pourraient offrir l'occasion de redéfinir leur positionnement avant la prochaine phase de croissance. Si le support se maintient, un rebond vers la zone 50-60 $ reste possible, mais cela dépendra des conditions générales du marché et de l'engagement soutenu des utilisateurs.

Réflexions de clôture

La comparaison de Cathie Wood entre Hyperliquid et Solana, en phase de démarrage, a mis en lumière un protocole qui gagne déjà en popularité dans la DeFi. Bien que le chemin à parcourir comporte des obstacles concurrentiels et réglementaires, la rapidité de règlement, la croissance des volumes et la tokénomique axée sur les rachats d'Hyperliquid en font l'un des projets les plus surveillés du secteur des produits dérivés. Sa capacité à reproduire l'essor de Solana dépendra de son exécution, mais pour l'instant, il s'est assuré une place dans les débats sur l'avenir du trading décentralisé.