La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha dado un paso significativo hacia la modernización del sector financiero del Reino Unido al respaldar la tokenización en la gestión de activos. El regulador presentó una hoja de ruta detallada diseñada para guiar a los gestores de activos en la adopción de modelos basados ​​en blockchain. Con esta iniciativa, la FCA busca que la gestión de fondos sea más eficiente, rentable e inclusiva, reflejando la creciente transición global hacia la infraestructura de activos digitales.

Tokenización, que representa activos en tecnología de registro distribuido (DLT), se considera cada vez más la próxima evolución en la gestión de inversiones. Al adoptar esta tecnología, el Reino Unido busca mantener su posición como centro financiero global líder, a la vez que fomenta la innovación que beneficia tanto a las empresas como a los consumidores.

Hoja de ruta de la FCA para los fondos tokenizados

En su anuncio del 14 de octubre, la FCA describió varias medidas para impulsar la tokenización en el sector de la gestión de activos. El plan aporta claridad a las empresas que exploran la integración de blockchain y sienta las bases para la siguiente fase de la transformación digital en la gestión de fondos.

Las propuestas incluyen una guía para operar registros de fondos tokenizados bajo las normas actuales de la FCA utilizando “Modelo del Plan del Reino Unido”Este modelo proporciona a las empresas un marco normativo para comenzar a emitir unidades tokenizadas, garantizando al mismo tiempo la integridad de las protecciones regulatorias existentes. La FCA también introdujo un modelo de negociación optimizado, simplificando la forma en que los gestores de fondos pueden procesar la compraventa de unidades tradicionales y tokenizadas.

Además, la hoja de ruta apunta a futuros trabajos para habilitar la liquidación directa en cadenas de bloques públicas, un paso importante para reducir la fricción en las operaciones de los fondos. Al digitalizar los procesos de los fondos, la FCA espera que los gestores de activos reduzcan los costes relacionados con el intercambio de datos, la conciliación y la administración.

Simon Walls, director ejecutivo de mercados de la FCA, destacó que la tokenización podría traer cambios fundamentales en la gestión de activos, con ventajas a largo plazo tanto para la industria como para los inversores. Añadió que muchas innovaciones ya pueden implementarse bajo la normativa vigente, y que la FCA está dispuesta a colaborar con la industria para desarrollar la siguiente etapa de esta transición.

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Beneficios para los inversores y la innovación en la industria

Los fondos tokenizados podrían transformar la forma en que los inversores acceden a los mercados. Al convertir los activos en tokens digitales, el proceso de negociación, gestión y distribución de fondos se vuelve más rápido y transparente. La FCA cree que esto no solo mejorará la eficiencia, sino que también ampliará las oportunidades para los pequeños inversores que tradicionalmente enfrentan obstáculos en los mercados privados y los proyectos de infraestructura.

Para los gestores de activos, la tokenización promete simplificar las operaciones administrativas y reducir costes. En lugar de depender de múltiples intermediarios para el registro y la conciliación, la tecnología blockchain puede automatizar estos procesos mediante registros compartidos y seguros. Esta mayor eficiencia podría traducirse en menores costes de gestión y, a su vez, en un mayor valor para los inversores finales.

Más allá de las ganancias operativas, la medida también se alinea con la hoja de ruta más amplia de la FCA sobre activos digitales. Complementa los esfuerzos continuos del Reino Unido para integrar la cadena de bloques en las finanzas tradicionales, un esfuerzo del que recientemente se hicieron eco los participantes del sector que solicitan una mayor claridad. reglamentos sobre tokenización y monedas estables.

La posición del Reino Unido en las finanzas globales

Con aproximadamente 2,600 firmas de gestión de activos que gestionan 14 billones de libras esterlinas en activos, el papel del Reino Unido en las finanzas globales es innegable. La postura proactiva de la FCA respecto a la tokenización refleja el compromiso de mantener este liderazgo mediante la adopción responsable de la innovación.

Los acontecimientos recientes, incluida la decisión del regulador de levantar la prohibición de 2019 sobre las notas cotizadas en bolsa (ETN) de criptomonedas, indican un cambio hacia un enfoque más abierto y controlado para los activos digitales. Junto con la revisión de las normas corporativas sobre monedas estables por parte del Banco de Inglaterra, el Reino Unido parece estar sentando las bases para un ecosistema financiero digital equilibrado.

A medida que la FCA perfecciona su hoja de ruta para la tokenización, la colaboración con el sector de la gestión de activos será clave. El regulador ha dejado claro que, si bien el marco actual favorece la adopción temprana, es probable que se produzcan ajustes regulatorios a medida que la tokenización se generalice.

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Un paso hacia un futuro tokenizado

La FCA apoya la tokenización no como una tendencia pasajera, sino como una evolución estructural en la gestión y distribución de activos. Mediante directrices claras y la colaboración con las partes interesadas del sector, el regulador busca posicionar al Reino Unido a la vanguardia de las finanzas basadas en blockchain.

Si se ejecuta con éxito, esta iniciativa podría redefinir las operaciones de los fondos, ampliar la participación de los inversores y mantener la industria de gestión de activos del Reino Unido competitiva a nivel mundial, marcando un hito importante en la trayectoria financiera digital del país.